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        近日，寧波奧拉半導(dǎo)體股份有限公司(下稱(chēng)“奧拉股份”)披露招股書(shū)，公司擬在科創(chuàng)板上市。

        招股書(shū)顯示，公司此次擬募資30.07億元，主要用于時(shí)鐘芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化等6個(gè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。值得注意的是，截至2022年6月30日，奧拉股份資產(chǎn)總額為6.92億元，股東權(quán)益為4.09億元，30.07億元的募資額超過(guò)公司凈資產(chǎn)7倍。

        此外，IPO前夕，奧拉股份拋出大手筆股權(quán)激勵(lì)，導(dǎo)致公司出現(xiàn)巨大的虧損缺口。截至2022年6月30日，奧拉股份合并報(bào)表累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為13.66億元。

        值得注意的是，奧拉股份實(shí)控人之一的王成棟目前還是深市主板公司雙成藥業(yè)(002693.SZ)的董事長(zhǎng)，目前另一家科創(chuàng)板在審半導(dǎo)體公司——泰凌微電子(上海)股份有限公司，從最初設(shè)立至今業(yè)務(wù)往來(lái)也頻現(xiàn)王成棟及奧拉股份的身影。

        大手筆股權(quán)激勵(lì)致扣非凈利虧損

        奧拉股份主要從事模擬芯片及數(shù)模混合芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，公司產(chǎn)品線(xiàn)包含時(shí)鐘芯片、電源管理芯片、傳感器芯片、射頻芯片四大類(lèi)。此外，公司還對(duì)外提供IP授權(quán)服務(wù)。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年及2022年上半年的報(bào)告期內(nèi)，奧拉股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為1.34億元、4.05億元、5.02億元和2.21億元;同期對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤(rùn)分別為1893萬(wàn)元、681.75萬(wàn)元、-10.96億元和-4.66億元。

        值得注意的是，作為芯片半導(dǎo)體行業(yè)公司，奧拉股份選擇用大手筆股權(quán)激勵(lì)留住研發(fā)及高管人員。

        2020年11月21日，奧拉股份董事會(huì)審議通過(guò)了員工股權(quán)激勵(lì)方案，決定對(duì)公司全體員工實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象共計(jì)318人，員工持股平臺(tái)以1元/出資額受讓相關(guān)股權(quán)。

        因股權(quán)激勵(lì)價(jià)格遠(yuǎn)低于公司股票公允價(jià)值，最終經(jīng)測(cè)算需確認(rèn)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付費(fèi)用總額約為30.71億元(授予時(shí)點(diǎn)測(cè)算金額，未考慮激勵(lì)對(duì)象離職)。

        招股書(shū)披露，奧拉股份對(duì)上述股份支付費(fèi)用進(jìn)行分期確認(rèn)，并計(jì)入經(jīng)常性損益。2020-2021年以及2022年上半年，奧拉股份分別確認(rèn)了1.62億元、12.04億元和4.85億元的股份支付費(fèi)用，合計(jì)18.5億元。受此影響，同期公司扣非凈利潤(rùn)分別虧損1308.8萬(wàn)元、8.72億元和4.71億元，累計(jì)虧損達(dá)13.56億元。

        此外，奧拉股份提到，股份支付對(duì)公司合并報(bào)表的影響還未結(jié)束，根據(jù)分?jǐn)傇瓌t，2022年7月至公司完成首次公開(kāi)募股的時(shí)點(diǎn)，預(yù)計(jì)將攤銷(xiāo)的股份支付費(fèi)用總額為14.55億元，整個(gè)2022年公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)還將為虧損的狀態(tài)。

        實(shí)控人醫(yī)藥兩次跨界半導(dǎo)體

        奧拉股份成立于2018年，公司前身為印度奧拉，主要做時(shí)鐘芯片、電源管理芯片的IP授權(quán)，無(wú)供應(yīng)鏈及銷(xiāo)售渠道。2018年，實(shí)控人之一的王成棟通過(guò)設(shè)立投資基金收購(gòu)印度奧拉，定下了時(shí)鐘芯片產(chǎn)業(yè)化的戰(zhàn)略。

        此外，另一實(shí)控人為WANG YINGPU，系王成棟之子，為澳大利亞籍。截至招股書(shū)簽署日，WANG YINGPU通過(guò)奧拉投資、Ideal Kingdom間接持有奧拉股份50.27%的股份，王成棟通過(guò)寧波雙全間接持有奧拉股份7.23%的股份，二人合計(jì)持有公司57.50%的股份。

        值得注意的是，盡管王成棟個(gè)人對(duì)奧拉股份持股比例較少，但其身份并不僅限于奧拉股份董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，目前王成棟還擔(dān)任深市主板公司雙成藥業(yè)(002693.SZ)的董事長(zhǎng)。

        此外，天眼查顯示，王成棟父子名下有海南雙成投資有限公司(下稱(chēng)：雙成投資)、HSP Investment兩家負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù)的主體公司。

        事實(shí)上，奧拉股份并非王成棟首次進(jìn)軍半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

        2010年，王成棟成立雙成投資，此后便采用投資并購(gòu)策略進(jìn)軍半導(dǎo)體領(lǐng)域。彼時(shí)，雙成投資作為天使投資人出資8192萬(wàn)元與泰凌微原始團(tuán)隊(duì)一起成立泰凌有限(泰凌微前身)，雙成投資占泰凌有限注冊(cè)資本60%。2016年下半年，王成棟因自身資金壓力，先行清倉(cāng)離場(chǎng)。

        值得一提的是，王成棟退出泰凌微后，奧拉股份與泰凌微還存在業(yè)務(wù)往來(lái)。招股書(shū)顯示，2019年-2021年，奧拉股份向泰凌微銷(xiāo)售IP授權(quán)、技術(shù)培訓(xùn)的收入分別為580.3萬(wàn)元、266.43萬(wàn)元和471.48萬(wàn)元，泰凌微分別位居奧拉股份第二大、第五大和第五大客戶(hù)。

        從投資設(shè)立半導(dǎo)體公司泰凌微到退場(chǎng)，再切入時(shí)鐘芯片賽道，王成棟資本版圖擴(kuò)容不斷。對(duì)奧拉股份IPO進(jìn)展，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將保持持續(xù)關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》