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        近日，成都四方偉業(yè)軟件股份有限公司(簡稱“四方偉業(yè)”)發(fā)布招股說明書，擬在科創(chuàng)板上市。

        《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，作為大數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品及服務(wù)提供商，四方偉業(yè)2019年至2021年?duì)I收與凈利潤保持穩(wěn)定增長，但公司經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損2.75億元。值得注意的是，作為技術(shù)密集型企業(yè)，公司研發(fā)人員數(shù)量未與業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)同步增長趨勢，甚至自2021年起出現(xiàn)一定幅度的下滑。

        非直接銷售占比高存在未彌補(bǔ)虧損

        公開資料顯示，四方偉業(yè)主要業(yè)務(wù)是大數(shù)據(jù)處理軟件產(chǎn)品及服務(wù)，圍繞大數(shù)據(jù)的采集、存儲(chǔ)、治理、分析、挖掘、展示，依托自主研發(fā)的核心技術(shù)，已形成了包括SDC ETL融合數(shù)據(jù)軟件、SDC Hadoop數(shù)據(jù)存儲(chǔ)計(jì)算軟件等多個(gè)軟件和數(shù)據(jù)處理平臺(tái)，以支撐用戶構(gòu)建數(shù)據(jù)采、存、管、用的價(jià)值挖掘與應(yīng)用系統(tǒng)，促進(jìn)用戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

        從銷售模式看，報(bào)告期(2019年至2021年及2022年1月至6月)內(nèi)，四方偉業(yè)銷售模式分為直接銷售和非直接銷售兩種模式，其中非直接銷售占比較高，各期占主營業(yè)務(wù)收入比例均在69%以上。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，四方偉業(yè)報(bào)告期各期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為10193.35萬元、20749.74萬元、28170.91萬元和6575.60萬元;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為-8977.81萬元、1466.89萬元、4396.16萬元和-1897.91萬元。四方偉業(yè)表示，公司收入存在明顯的季節(jié)性特征，主要是第四季度收入占比較高，最近三年公司第四季度營業(yè)收入占比分別為60.56%、53.28%、53.88%。

        從終端用戶比重看，四方偉業(yè)軟件產(chǎn)品及服務(wù)收入來自政府領(lǐng)域的最終用戶占比較高，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為63.79%、57.33%、64.71%和64.73%，而這也是造成公司四季度收入占比高的重要原因。四方偉業(yè)解釋稱，公司產(chǎn)品和服務(wù)的最終用戶主要集中于政府、軍工、能源、交通、金融等關(guān)鍵部門或行業(yè)，該等客戶通常每年年末進(jìn)行驗(yàn)收。

        值得注意的是，截至2022年6月末，四方偉業(yè)經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損27499.58萬元，在母公司報(bào)表層面的未彌補(bǔ)虧損為27212.05萬元，可供股東分配的利潤為負(fù)值，原因主要是進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)、進(jìn)入大數(shù)據(jù)處理軟件初期投入大且業(yè)務(wù)規(guī)模較小等。四方偉業(yè)表示，根據(jù)股東大會(huì)決議，公司首次公開發(fā)行股票前的未彌補(bǔ)虧損由發(fā)行后的新老股東按照持股比例承擔(dān)。

        經(jīng)營現(xiàn)金流波動(dòng)研發(fā)人員數(shù)量減少

        伴隨著業(yè)績增長，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額卻出現(xiàn)波動(dòng)，報(bào)告期各期分別為-6137.20萬元、7894.90萬元、-3191.44萬元和-6104.58萬元。對此，四方偉業(yè)解釋稱，公司尚處于快速成長期，支付的工資薪酬及相關(guān)費(fèi)用金額較高，同時(shí)對客戶存在一定的信用期以及部分客戶未及時(shí)支付賬款。對于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與凈利潤差異，四方偉業(yè)進(jìn)一步解釋稱，主要受經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目、經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目、存貨、股份支付及折舊等變動(dòng)影響。

        從應(yīng)收賬款情況看，報(bào)告期內(nèi)四方偉業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模增長較快，各期應(yīng)收賬款余額分別為2951.64萬元、7816.45萬元、16456.66萬元和16104.62萬元，壞賬準(zhǔn)備分別為162.53萬元、448.79萬元、1246.86萬元和1301.82萬元。對此，公司解釋為部分客戶回款較慢、收入存在季節(jié)性波動(dòng)等因素所致。

        記者注意到，隨著自身業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展，四方偉業(yè)員工人數(shù)卻在2021年以后出現(xiàn)減少。報(bào)告期內(nèi)，公司的員工人數(shù)為664人、764人、740人、634人。

        值得注意的是，作為技術(shù)密集型企業(yè)，四方偉業(yè)聲稱高度重視研發(fā)工作，將研發(fā)作為公司保持核心競爭力的重要保證。不過，從研發(fā)人員數(shù)量看，在2021年以后同樣出現(xiàn)減少，報(bào)告期各期分別為199人、212人、174人和138人。

        對于研發(fā)人員的界定，四方偉業(yè)表示，為謹(jǐn)慎界定研發(fā)人員，公司將中央研究院專家和研發(fā)支撐部的全部人員，以及產(chǎn)品部、數(shù)據(jù)挖掘部和測試部研發(fā)工時(shí)50%以上的人員，界定為研發(fā)人員;研發(fā)工時(shí)50%以下的其他研發(fā)體系人員統(tǒng)計(jì)時(shí)劃分入交付人員。不過，即使從交付人員人數(shù)看，2022年中報(bào)期同樣出現(xiàn)了減少，報(bào)告期各期分別為186人、269人、299人和274人。

        股東為大客戶曾簽署對賭協(xié)議

        報(bào)告期內(nèi)，四方偉業(yè)曾出現(xiàn)多次增資，公司估值亦“水漲船高”。其中，2019年2月，根據(jù)增資擴(kuò)股協(xié)議，約定南威軟件以5000萬元總價(jià)認(rèn)購四方偉業(yè)173.61萬股股份，認(rèn)購價(jià)格為28.80元/股;2019年9月，約定匯富基金和匯堃投資分別認(rèn)購公司股份44.27萬股和103.30萬股，認(rèn)購價(jià)格為33.88元/股。隨后，公司又經(jīng)歷多次認(rèn)購與股份轉(zhuǎn)讓。

        記者注意到，四方偉業(yè)還與包括南威軟件在內(nèi)的相關(guān)股東簽署過對賭協(xié)議，涉及股東一票否決權(quán)、共同出售權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、反稀釋權(quán)、限售權(quán)、最優(yōu)惠條款、信息知情權(quán)等股東特殊權(quán)利條款。而且雙方還共同對外投資，涉及企業(yè)包括德陽智慧城市與友虹科技兩家公司。

        此外，南威軟件作為關(guān)聯(lián)方還與四方偉業(yè)存在關(guān)聯(lián)交易。2019年至2021年，四方偉業(yè)對南威軟件的軟件產(chǎn)品與技術(shù)服務(wù)金額分別為120.20萬元、765.36萬元和346.19萬元，正在執(zhí)行的交易合同金額為(即已簽訂合同尚未驗(yàn)收)872.47萬元。在四方偉業(yè)應(yīng)收賬款方面，報(bào)告期內(nèi)與南威軟件的相關(guān)金額分別32.06萬元、0元、174.56萬元和76.23萬元;在應(yīng)付賬款項(xiàng)方面，與南威軟件的相關(guān)金額分別為439.43萬元、9.85萬元、447.24萬元和460.38萬元。四方偉業(yè)表示，報(bào)告期內(nèi)，公司與南威軟件關(guān)聯(lián)交易金額占營業(yè)收入比例較低，相關(guān)交易價(jià)格公允。

《電鰻快報(bào)》