2023-03-27 11:06 | 來源:未知 | 作者:曹雯璟 | [基金] 字號變大| 字號變小
去年市場低迷，基金擴張受阻。今年年初以來，A股市場向好，股市投資情緒反轉，同時出現多個新概念和投資風口，正是基金公司增設份額、擴大規模的時點。...
開年以來，越來越多的基金開始增設C類份額，年內已有超70只基金增設C類份額，涉及近30家基金公司，其中，3月以來，就有超30只基金宣布增設C類份額，主動權益型基金占八成，從增設C類份額的產品類型來看，大多為新能源、TMT、消費、醫藥等熱門賽道主題型產品。
多位業內人士表示，去年市場低迷，基金擴張受阻。今年年初以來，A股市場向好，股市投資情緒反轉，同時出現多個新概念和投資風口，正是基金公司增設份額、擴大規模的時點。
年內超70只基金產品增設C類份額
2023年開年以來A股表現亮眼。基金公司抓住股市投資熱情回升的檔口，將以往大熱時的增發新基改為增加C份額，同樣延續了擴張總規模、布局經濟上行周期的基本邏輯。
Wind數據顯示，截至3月24日，年內已有超70只基金增設C類份額，涉及易方達基金、華夏基金、南方基金、博時基金、嘉實基金等近30家基金公司。其中，3月以來，就有超30只基金宣布增設C類份額，其中有3只貨幣型基金、5只債券型基金，其余24只均為主動權益型基金，多為偏股混合型基金。
東海基金產品管理部表示，增設C類份額類別的趨勢由來已久，而今年格外突出。增設C類份額主要反映出兩方面現象：第一，互聯網銷售平臺在基金代銷領域的不斷發展壯大，基金管理人對這一渠道的重視程度不斷提升。同時，從一個側面也反映出基金產品客群的演變。第二，由于不同份額類別的費率結構不一樣，從購買成本的角度考慮，若計劃以短期持有為主，購買C類基金份額更劃算，當持有超過一定的時間則購買A類基金份額成本更低。C類基金份額需求的增加是否也反映出部分基金潛在客群持有短期化的需求。
從市場角度而言，未來市場走出全面牛市的一致性預期尚未形成，基于經濟復蘇的背景下市場走出結構性行情的概率更大一些，因此在增設C類份額的過程中，會考慮未來可能性最大的賽道或者板塊進行提前布局，以期給予買入客戶更好的持有體驗。
基煜基金表示，主要有兩點考慮：其一，基金C 份額不需要支付申購費，只需投資者按持有時間付銷售服務費。綜合來看，投資者短期持有C份額的費率更低，迎合互聯網基民頻繁操作的特點，能幫助基金公司鞏固互聯網銷售渠道。
其二，開年來多數基金或設置C份額，或降低費用，都是為了通過讓利的方式增加產品競爭力。由于基金市場的成熟，投資者不再會被大量新基迷了眼，更關注一些業績穩健、費率低廉的優質老基。從這個角度看，基金增設C份額，激活存量基金，有助于發揮好原有的投資框架和投研團隊的作用，為投資者提供更好的資產配置選擇。這也是基金市場健康發展的體現。
德邦基金表示，C類份額主要服務于短期持有的投資者，在A股市場發展過程中，投資者交易類型也在不斷豐富，除了價值投資理念不斷深化的同時，以量化交易和人工智能為代表的交易型投資者群體也在不斷發展壯大。因此，各家管理人在原有單一份額的基礎上，增設差異化收費結構的份額類型，旨在維護投資者的利益，貼合投資者的需求以及吸引一些潛在投資者。
熱門賽道產品搶增C類份額
記者發現，從增設C類份額的產品類型來看，大多為新能源、TMT、消費、醫藥等熱門賽道主題型產品，比如華富科技動能混合、光大保德信健康優加混合、中海醫療保健主題股票、大成消費主題混合等。
德邦基金表示，近年來市場熱點輪動較為頻繁，在此背景下行業主題基金發展迅猛，其一在于部分主題基金相比于寬基產品更突出銳度;其二在于在特定行情下具有較為顯著的Alpha;另外，增設C份額更利于短期交易型客戶服務，降低其交易成本。
東海基金產品管理部表示，從營銷角度來看，主題型基金或行業基金在營銷宣傳的過程中，推薦邏輯更為清晰，宣傳賣點更有抓手，能夠較為容易的展示推薦邏輯，而客戶也更容易理解和接受，從而提升購買率。具體而言，雖然都是熱門賽道或主題基金但背后的投資邏輯卻各不相同，以增設C類份額基金最為集中的主題行業——信創、醫藥、消費為例。投資信創主題基金主要是看中國產替代、自主可控的投資邏輯;醫藥基金則更看中醫藥估值處于歷史地位的均值回歸邏輯，消費主題則更偏向疫情后經濟復蘇的困境反轉邏輯。
基煜基金還提到，對大規模基金來說，優質資產能容納的資金有限，比如股票有舉牌倉位限制，總收益再多也會被基金的大體量攤薄，因此很少挖掘小市值的公司。大規模的基金調倉不便、風格鮮明，更多關注大盤股。借助強大的投研團隊，對行業和產業鏈的深度研究能給投資組合帶來更多的超額貢獻。
對小規模基金來說，非常適合挖掘小而精的投資機會，押中優質個股能帶來好收益。同時，小規模基金調倉靈活，可以在牛熊轉換時頻繁調整，靜待市場機會。
《電鰻快報》
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