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日前，中信保誠基金旗下基金2021年年度報告相繼披露，劉銳所管基金的隱形重倉股、投資策略也揭開面紗。
根據年報顯示，2019年年底，劉銳開始接手中信保誠至遠動力的管理，中信保誠至遠動力A2020年收益率為110.44%，2021年收益率為28.77%。劉銳始終專注科技創新方向的投資，無論是學歷背景、工作背景、還是做基金經理之前的研究背景，他都聚焦在TMT科技領域。
從整體來看，中信保誠至遠動力2021年的投資策略繼續基于科技產業周期，劉銳堅持從自身能力圈和產業視角尋找投資機會，積極配置細分行業的龍頭公司。
具體來看，劉銳表示，基金整體組合股票倉位保持在較高水平，繼續保持了均衡成長的組合結構，在新能源、軍工、電子通信等方向，取得了不錯的回報，在科技成長的其他方向也進行了積極的配置。
回顧2021年，劉銳坦言有收獲，也有遺憾。“一是對產業周期的判斷基本是準確的。一方面，幫助組合回避了部分板塊的大幅回撤，另一方面，也在新能源、軍工等領域獲得了較好的回報。二是對核心公司的定價機制越來越穩定。在經過?2年的運作中勝率相對較高，使得組合的回撤控制在同類產品中相對表現較好。”?
反思是為了更好的前進。“2021?年新能源大行情中，上游周期板塊表現較好，但是研究和覆蓋較少，沒能為組合帶來更好的收益，同時在中小盤公司上也錯失了一些收益。我們未來還會繼續強化對核心公司的定價，同時，在2021年我們也在行業上做了更多的拓展，未來組合的行業覆蓋面會進一步擴大。”劉銳說。
從具體持倉情況來看，截至2021年年底，中信保誠至遠動力排名第11至第20名的隱形重倉股包括：北方華創、盛美上海、新泉股份、中天科技、康泰生物、大族激光、舍得酒業、隆基股份、博威合金、星宇股份。
談及科技成長領域的看法，劉銳表示，年初以來科技成長板塊表現持續弱于穩增長相關板塊。尤其是中小市值公司流動性變差，受需求減弱影響，公司經營或有壓力，一季度可能出現業績下修。“機會上短期會更關注一季度業績邊際變化的板塊，同時也要注意美國打壓和制裁科技行業帶來的風險，以及新能源數據不達預期帶來的調整風險。”
在劉銳看來，2022年要更看重賺業績的錢，更多關注估值性價比高的價值成長資產，關注方向仍然聚焦在云計算、新能源、醫藥、軍工和互聯網等科技成長板塊，后續將從景氣度、長期市值空間和估值的角度對組合進行再平衡。“展望全年，我們對科技成長行情仍然保持樂觀，將繼續聚焦中長期邏輯好的賽道和龍頭公司，持續在科技類資產中尋找中長期投資回報。”
風險提示：本材料僅供參考，不構成任何投資建議或承諾，也不作為任何法律文件。基金過往業績不代表未來，其他基金業績不構成新基金業績表現的保證。基金有風險，投資需謹慎。購前請認真閱讀基金招募說明書、基金產品資料概要和基金合同等法律文件，并根據自身風險承受能力、投資期限和投資目標選擇合適的產品。
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