2021-06-11 08:20 | 來源:電鰻快報 | 作者:高偉 | [IPO] 字號變大| 字號變小
?家族控股，董事長實控多家公司，并且還有被訴訟，如此一來，怎能保證普通投資者利益?會否有利益輸送行為發生?異常的財務數據及實控人違規占用資金，是否已經說明公司內控...
《電鰻快報》文/高偉
廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司(以下簡稱:聚賽龍)的創業板首發上市申請于2021年5月14日獲通過，然而經《電鰻快報》調查發現，該公司此次IPO招股書存在很多疑點，尤其是虛增數億元營業收入、實控人違規占用資金等問題備受市場關注。
面對《電鰻快報》發去的求證函，聚賽龍選擇了閉口不言。
虛增數億元營業收入
招股書披露，聚賽龍2019年的營業收入有99905.45萬元，剔除不需考慮增值稅影響的境外收入170.28萬元之后，按月均收入及各月份適用的16%或13%增值稅稅率，可推算出其全年增值稅銷項稅額有13713.59萬元，進而可知其含稅營業收入有113619.04萬元。
在同期合并現金流量表中，2019年“銷售商品、提供勞務收到的現金”為65950.99萬元，僅相當于全部含稅營業收入的一半略多點，即便將預收款項減少額8.89萬元所對應的現金流量加上，與該年度含稅營收相關的現金流量僅有65959.87萬元，兩者之間仍存在47659.16萬元的差距。
我們再試圖從當期的應收款項變化中找解釋。2019年年末，聚賽龍的應收票據21084.20萬元、應收賬款26025.44萬元、應收款項融資4093.73萬元以及應收賬款壞賬準備652.25萬元、商業承兌匯票壞賬準備200.02萬元，綜合起來共有應收款項52055.64萬元，相較年初相同項目綜合起來的48474.83萬元僅增長3580.80萬元，與上述47659.16萬元差額相比有44078.36萬元誤差，即有44078.36萬元含稅營收存在虛增的嫌疑。
同樣，這一異常在2020年1~3月(即今年一季度)也得到體現。招股書披露，一季度聚賽龍營業收入17196.21萬元，其中134.15萬元是境外收入。對境內收入按13%稅率計算增值稅銷項稅額之后，可推算出今年一季度的含稅營業收入有19414.28萬元。同期的“銷售商品、提供勞務收到的現金”有17474.20萬元，加上預收款項減少額144.15萬元對應的現金流量流入額，與營業收入相關的現金流入了17618.35萬元，這一結果比同期含稅營業收入少了1795.93萬元。理論上，一季度末的應收款項跟期初金額相比應該有相同規模的增加才對。可事實上，將一季度末的應收票據、應收賬款、應收款項融資及相關壞賬準備綜合起來，43457.02萬元金額相比期初的52055.64萬元不但沒有增加，反而還減少了8598.61萬元。一增一減下，導致公司存在10394.54萬元的含稅營業收入存在虛增的可能。
類似的方法分析2018年聚賽龍的營業收入相關數據，我們同樣可發現有31420.87萬元的含稅營業收入有虛增可能。那么，報告期內連續出現如此大差距的營業收入數據異常，到底會有哪些因素影響?
實控人違規占用資金
根據招股書，作為聚賽龍實際控制人之一的任萍在報告期內就發生過違規占用公司資金的情形。
2017年1月23日，任萍以“春節前向員工發放部分獎金，但因為臨近春節假期(除夕是2017年1月27日)，對公賬戶轉賬不方便”為由，從聚賽龍拆出資金233.77萬元，春節之后分兩次于2017年2月20日、3月30日才將全部資金歸還給公司，并且未計算利息。
雖然招股書提到“公司及管理層很快意識到該操作屬于不規范行為”，還認為該筆“資金拆借數額較小，并未主觀故意占用公司資金”。如此解釋顯得蒼白無力，從該筆資金拆出(2017年1月23日)到第一次歸還部分資金相隔近一個月時間，而第二次歸還資金又跟第一次的日期相差一個月，時間跨度并不小。再者說，若不是已經將這筆資金挪作他用，就能馬上歸還，而不會分兩次且相隔這么長的時間才歸還了。
聚賽龍在《審核問詢函》的回復中對此事也作出了說明：“任萍向公司拆借資金的行為構成關聯交易，應當經公司董事會審議批準。經核查，任萍向公司拆出資金前并未嚴格履行上述審批程序，不符合相關決策程序，存在不規范之處。”如此解釋不但說明了任萍占用該筆資金屬于違規占用公司資金，而且也暴露出聚賽龍資金管理的內控制度是存在一定缺陷的，一旦上市后公司規模變得更大，實控人再出現類似情況，則挪用資金可能就不是幾百萬元的事了，屆時對企業的負面影響將會更為明顯。
家族控股難保護中小股東利益
據公開資料顯示，聚賽龍不僅是“夫妻店”，還是聚集兩代人的家族企業。聚賽龍的控股股東為郝源增，實際控制人為郝源增、任萍、郝建鑫、吳若思。其中，郝源增、任萍系夫妻關系，郝建鑫系其子;郝建鑫、吳若思系夫妻關系。根據招股書，郝源增、任萍、郝建鑫、吳若思合計控制聚賽龍2470.58萬股股份，即68.96%的表決權。其中，工科出身的郝源增是聚賽龍的核心技術人員之一，在聚賽龍披露的發明專利中，郝源增的妻子、兒子也被列為專利發明人，可二人均不具備相關研發背景。
其中，郝源增的妻子任萍，職稱為中級會計師，其簡歷均從事財務、審計相關工作;郝源增的兒子畢業之后就進入家族企業上班，且一進公司就當上了營銷部負責人，也沒有研發背景。
《電鰻快報》據天眼查顯示，聚賽龍的實際控制人、最終受益人、董事長兼總經理郝源增，目前任職4家企業，實際控制4家企業。尤為注意的是，郝源增周邊風險有157項，預警提醒也多達37條。其中，他擔任法定代表人的廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司曾因買賣合同糾紛而被起訴、曾因運輸合同糾紛而被起訴;擔任法定代表人的廣州聚賽龍新材料科技有限公司有動產處于抵押狀態，擔任法定代表人的廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司有動產處于抵押狀態……
家族控股，董事長實控多家公司，并且還有被訴訟，如此一來，怎能保證普通投資者利益?會否有利益輸送行為發生?異常的財務數據及實控人違規占用資金，是否已經說明公司內控上漏洞百出。
《電鰻快報》將繼續跟蹤報道聚賽龍IPO進展。
《電鰻快報》
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