近日，國家外匯管理局發布公告稱，下一步將會同有關部門，研究推進合格境內機構投資者（QDII）改革。而日前外匯局也曾召集基金、券商、保險、銀行等多家機構開會，探討新增QDII額度一事，這意味著已經停批3年的QDII額度有望再度開放。
QDII額度有望再度放開
QDII是指在人民幣資本項下不可兌換、資本市場未開放條件下，在一國境內設立，經該國有關部門批準，有控制地允許境內機構投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業務的一項制度安排。
業內人士認為，新增的QDII額度可能會按照“基金公司非貨幣基金規模的8%再減去已經獲批的QDII額度”來分配。而截至今年3月29日，五大類金融機構合計獲得899.93億美元QDII額度，其中，證券類合計375.50億美元，華夏基金及嘉實基金均有30億以上美元額度。
當前的政策利好可能讓今年以來陷入大面積虧損的QDII基金繼續去年的輝煌業績。去年，得益于美國與中國香港股市大漲，八成以上QDII基金實現正收益，平均凈值增長率達15.97%，比第二名的股票型基金高出兩個百分點。然而，今年以來受美股回調和中美貿易摩擦影響，港股市場波動加劇，QDII基金賺錢效應褪去。
Wind數據顯示，截至4月10日，被納入統計的210只QDII基金，近七成出現虧損。其中，以投資房地產等不動產為主的QDII基金成為今年以來下跌的主力軍，諾安全球收益不動產、鵬華美國房地產和廣發美國房地產人民幣占據QDII基金跌幅榜前三甲，年內凈值收益率分別為-12.83%、-12.36%和-11.85%。
表現較好的QDII基金對港股、互聯網、醫療等領域很青睞。一季度表現最佳的是國富大中華精選混合，年內收益率達到6.76%，其主要超配了互聯網、科技、金融以及大消費等行業。其次是交銀全球資源，年內收益率為5.73%，主要集中投資于港股市場。排名第三的是匯添富全球醫療，年內收益率達到5.46%。
此外，油氣類主題QDII的業績分化很明顯。易方達原油、嘉實原油、南方原油有幸成為其中的領漲品種，而華寶標普油氣、諾安油氣能源、廣發道瓊斯美國石油A等則進入跌幅靠前的行列。
廣發基金近九成QDII虧損
從各基金公司今年以來QDII基金的業績表現來看，廣發基金受挫最嚴重。截至4月10日，QDII基金年內平均凈值增長率為-1.9%。據統計，廣發基金旗下共有19只QDII基金（份額分開計算），除去廣發海外多元配置和廣發海外多元配置美元兩只處于建倉期無數據可參考的基金，17只有數據可循的QDII基金中，近九成年內凈值出現虧損，七成跑輸平均凈值增長率。
關于業績表現不佳的原因，廣發基金在接受《國際金融報》記者采訪時表示，被動指數型QDII和主動管理型QDII所受的影響因素有所不同。因跟蹤的指數標的近期調整，所以旗下12只被動指數型QDII基金今年的收益表現并不理想，虧損幅度在0.58%-11.79%之間。主動管理型QDII基金虧損的影響因素更為復雜，比如，資產80%投資于港股市場的廣發全球精選基金今年收益率為-2.67%，主要是因為港股今年出現過數次波動。廣發亞太中高收益債券和廣發亞太中高收益債券美元今年以來的收益率分別為-4.39%和-1.03%，主要是受境內融資成本上升和融資受限所致。
《電鰻快報》
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