2018-02-28 11:13 | 來源:未知 | 作者:靳夕 | [保險] 字號變大| 字號變小
值得關注的是，曾經數次增資夯實資本實力的安誠財險近幾年卻被頻繁轉讓股份
值得關注的是，曾經數次增資夯實資本實力的安誠財險近幾年卻被頻繁轉讓股份，截至目前，上海三毛(9.550, -0.13, -1.34%)、重慶通盛、國際金融等股東已相繼轉讓其手中安誠財險股份。股東變動頻繁的安誠財險運營能力、經營業績如何？藍鯨財經查閱其相關數據發現，安誠財險目前償付能力充足，但存在凈利潤同比下滑，凈現金流承壓等問題。
外資股東國際金融“離隊”，第一大股東重慶城市建設投資再“加碼”
2月24日，保監會發布公告，稱批復同意安誠財險股東變更方案，批準國際金融將其持有的安誠財險3億股股份轉讓給重慶市建設投資（集團）有限公司，轉讓后，重慶城市建設投資持有安誠財險12.65億股股份，持股比例達到31.04%，國際金融將不再持有安誠財險股份。
安誠財險在2016年12月29日獲批開業，初始注冊資本為5億元，主要經營財產損失保險、責任保險、信用保險和保證保險、短期健康險和意外險。目前，安誠財險已在重慶、浙江、深圳、廣東、甘肅等多地設立分公司或支公司，據其償付能力報告顯示，其目前共計設立19家省級分支機構。
從安誠財險官網披露的公告來看，股份變更前重慶城市建設投資即為安誠財險第一大股東，持有其9.65億股股份，持股比例為23.68%，國際金融持有安誠財險3億股股份，持股比例為7.36%，位列安誠財險第4大股東之席。
此次交易完成，重慶城市建設投資手中的安誠財險股份增至12.65億股，持股比例為31.04%，穩居安誠財險第一大股東“寶座”。安誠財險原第2、3位股東重慶渝富與DB損害保險持股比例不變，分別為18.77%與15.01%，原第四位股東國際金融“出走”后，其余股東位次向前遞進，股東數量也由20家減少為19家。
從股權結構來看，安誠財險第一大股東重慶城市建設投資由重慶市國有資產監督管理委員會100%持股。國際金融則是世界銀行集團的成員之一，專注于發展中國家私營部門發展的機構，此次國際金融將手中股份轉讓給國有企業重慶城市建設投資后，安誠財險的外資股東僅剩DB損害保險一家。
安誠財險“動作”不斷：成立后四次增資、股份頻繁轉讓
在多家企業紛紛搶灘保險牌照的背景下，國際金融卻選擇出清手中安誠財險股份，不僅如此，藍鯨財經查閱安誠財險相關資料發現，自其2007年成立以來，其股東變更情況較為頻繁，曾有多家企業陸續從其股東行列中消失。
具體來看，2009年10月，保監會批復同意重慶力帆控股將手中安誠財險1億股股份轉讓給力帆實業，轉讓后力帆實業持股比例為10%，重慶力帆則不再持有安誠財險股份，重慶力帆控股為力帆實業股東，此次股權交易或為其內部戰略調整；2015年8月，重慶旅游將持有的1.5億股安誠財險股份轉讓給重慶城市建設投資，此次交易完成時，重慶城市建設投資持有安誠財險9.65億股股份，占總股本的23.68%。
2016年，安誠財險股東隊列連續出現變動，7月，重慶渝富受讓上海三毛5000萬股安誠財險股權的方案得到保監會批復，交易完成后，上海三毛從安誠財險股東名單中消失，重慶渝富共計持有其7.65億股股份，占總股本的18.77%；12月，重慶通盛實業將其持有安誠財險的1500萬股股份轉讓于深圳和聚，同月，曾在股東重慶力帆控股手中受讓1億股安誠財險股份的力帆實業股份再度騰挪回重慶力帆控股手中。
伴隨股東變動的還有安誠財險的多次增資，其成立至今的10年間，安誠財險共計增資四次，其注冊資本從5億元增加至目前的40.76億元。
具體來看，2009年7月，安誠財險增加注冊資本的計劃得到保監會批復同意，其注冊資本增加至10億元；2011年11月，安誠財險再次增資，增資后注冊資本達到25億元；2012年5月，安誠財險定向增發5億股普通股，注冊資本變更為30億元，國際金融即在此次定增方案中進入安誠財險股東之列；2014年，安誠財險第4次增資，增資后其注冊資本達到40.76億元。
早在2010年，就曾有媒體消息稱安誠財險擬通過定增10億元進行IPO，并制定出“三個五年”規劃：在成立初期的五年內，同步提升保險與投資的專業化能力，財務上實現賬面盈利并著手進行IPO輔導；在第二個五年計劃，依靠持續盈利支撐和全面風險管理，爭取實現上市融資增大資本實力，通過并購等方式組建金融集團；第三個五年計劃是實施國際化發展戰略。
目前正處于安誠財險第二個五年計劃的尾聲階段，其外資股東國際金融的退出，對于安誠財險未來國際化發展的戰略是否會產生影響，值得關注。
安誠財險成績單有優有劣：償付能力保持充足，凈利潤連續3年下滑
頻繁增資的背后或出于支撐其擴大資本展業并保障償付能力充足的目的，數據顯示，安誠財險核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率保持在較高水平，從已披露的償付能力報告來看，2016年1季度，安誠財險核心、綜合償付能力充足率為786.46%，隨后，其償付能力充足率始終維持在600%以上，最新數據顯示，2017年4季度，安誠財險核心、綜合償付能力均為716.09%，償付能力充足，遠高于保監會劃定紅線。
值得關注的是，安誠財險其他相關數據卻并不同于其償付能力充足率，保持在“高高在上”。
藍鯨財經查閱安誠財險披露年報及償付能力報告發現，其在過去5年盈利情況波動明顯。2013年實現6634.64萬元盈利，但2014年出現虧損，達到1.11億元，隨后安誠財險凈利潤直線攀升，在2015年實現2.05億元盈利。2016、2017年持續盈利，但凈利潤逐年縮減，分別為1011.51萬元、390.55萬元。
具體來看其2017年盈利情況，數據顯示，除2季度外，安誠財險其余3個季度凈利潤均為負數。分別來看，2017年1季度，安誠財險凈利潤為-720.38萬元， 2季度實現大幅增長，達到7971.18萬元，但隨后下跌，在3季度虧損5783.23萬元，4季度同樣為虧損狀態，凈利潤為-1077.02萬元，整體而言，安誠財險2017年盈利390.55萬元。
值得關注的是，從安誠財險官網披露的年度交強險報告來看，自2012年至2016年其交強險業務已經連續5年出現虧損情況。
2017年初，安誠財險董事長陶俊曾提出“351、515”的戰略目標，即用3年左右時間實現保費收入超過50億，資產規模達到100億；用5年左右時間實現保費收入超過100億，實現凈利潤5個億。從2017年安誠財險390.55萬元的凈利潤情況來看，其距離實現5億凈利潤的目標還有不小距離。
再來看其保費收入情況，2017年1-11月，安誠財險原保險保費收入為36.73億元，與上年同期33.23億元的原保險保費收入相比增加3.5億元，同比增長10.53%，與財險公司整體14.34%的同比增幅相比，增長幅度較少，低于行業整體“步速”。
此外，安誠財險目前或正面臨凈現金流承壓的風險，2017年凈現金流出1.19億元。具體來看，2017年1季度，安誠財險凈現金流出1.14億元，隨后2季度出現回暖，凈現金流達到1461.85萬元，進入3季度，凈現金流再度出現負數，為-1558.39萬元，2017年4季度，其凈現金流為負的狀態延續，為-451.5萬元.
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