強(qiáng)監(jiān)管的背景之下，依舊阻擋不了眾多中小型銀行上市的熱情。
1月29日，本報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，有17家中小型銀行正在排隊(duì)上市，包括長(zhǎng)沙銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、西安銀行、浙商銀行、廈門銀行等11家擬在上交所主板上市；鄭州銀行、蘭州銀行、蘇州銀行、青島銀行等6家銀行擬登陸深交所中小板。
“2018年的中小銀行，將會(huì)面臨著一個(gè)上市的高潮。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與區(qū)域金融協(xié)同創(chuàng)新中心研究員李虹含分析指出，很多銀行都在考慮，通過(guò)上市來(lái)補(bǔ)充資本充足率，擴(kuò)大知名度，吸引更多的客戶和投資者進(jìn)行投資。
不過(guò)，值得一提的是，上述17家銀行中，包括徽商銀行、哈爾濱銀行等多家已排隊(duì)IPO發(fā)審會(huì)超一年以上。
談及2018年中小銀行上市，東方金誠(chéng)首席分析師徐承遠(yuǎn)亦分析指出，從目前排隊(duì)IPO的中小銀行情況來(lái)看，它們面臨著資本補(bǔ)充、嚴(yán)監(jiān)管帶來(lái)的業(yè)務(wù)合規(guī)、盈利以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面的壓力。
17家銀行扎堆闖關(guān)IPO
進(jìn)入2018年，排隊(duì)闖關(guān)IPO的中小銀行備受關(guān)注。
記者在證監(jiān)會(huì)“信息披露”欄的“預(yù)先披露”中注意到，其分別于1月9日、10日及12日相繼披露了6家商業(yè)銀行的招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿，分別為青島銀行、威海市商業(yè)銀行、哈爾濱銀行、青島農(nóng)商行、蘇州銀行以及江蘇紫金農(nóng)商行。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前共有17家銀行處于A股IPO排隊(duì)名單之中，除了上述6家之外，還包括長(zhǎng)沙銀行、徽商銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行、西安銀行、浙商銀行、廈門銀行、廈門農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行、鄭州銀行、蘭州銀行、江蘇大豐農(nóng)商行。
“2018年中小銀行上市前景要好于2017年，上市銀行數(shù)量也會(huì)有所增加。”徐承遠(yuǎn)分析指出，首先，商業(yè)銀行要求上市的意愿更強(qiáng)烈，它們存在資本補(bǔ)充壓力。第二，銀行上市的外部環(huán)境將會(huì)有所改善。宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，證券市場(chǎng)行情回暖，對(duì)IPO承受能力增強(qiáng)，客觀上為銀行等金融機(jī)構(gòu)上市創(chuàng)造了有利條件等。
李虹含也表示，2018年的中小銀行，將會(huì)面臨著一個(gè)上市的高潮，因?yàn)檎麄€(gè)銀行體系有三千多家銀行，很多的銀行都在考慮，通過(guò)上市來(lái)補(bǔ)充資本充足率，擴(kuò)大知名度，吸引更多的客戶和投資者進(jìn)行投資。
與此同時(shí)，截至1月29日，從審核狀態(tài)來(lái)看，青島銀行、鄭州銀行、哈爾濱銀行、長(zhǎng)沙銀行、蘇州銀行等9家銀行進(jìn)入預(yù)先披露更新?tīng)顟B(tài)，浙商銀行、徽商銀行、西安銀行等5家銀行處于已反饋狀態(tài)，廈門銀行等3家銀行則處于已受理狀態(tài)。
“從目前IPO排隊(duì)的情況來(lái)看，預(yù)披露更新的幾家銀行有望在2018年實(shí)現(xiàn)上會(huì)。”徐承遠(yuǎn)坦言。
不過(guò)，值得一提的是，這17家中有多家已排隊(duì)IPO發(fā)審會(huì)超一年以上。
比如徽商銀行初次遞交招股書(shū)申報(bào)稿的時(shí)間為2015年6月，此前兩度中止，其中一次中止審查長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月，直至去年12月恢復(fù)A股上市審查等等。
2018年中小銀行上市壓力
2016年銀行A股IPO在經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)6年的中斷期后終重啟，而這一年也是銀行上市最多的一年。 不過(guò)，2017年多數(shù)銀行卻整年都處于排隊(duì)狀態(tài)，僅有成都銀行一家成功過(guò)會(huì)。
對(duì)此，徐承遠(yuǎn)分析指出，首先，部分銀行被拒在A股門外有自身業(yè)績(jī)方面的問(wèn)題。其次，引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)?rdquo;監(jiān)管思路也成為影響商業(yè)銀行上市成功率的重要因素。
與此同時(shí)，本報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，從目前排隊(duì)IPO的銀行來(lái)看均是地方性銀行。
“它們普遍存在業(yè)務(wù)過(guò)于集中、不良率高于同業(yè)等問(wèn)題。”徐承遠(yuǎn)坦言。
數(shù)據(jù)顯示，上述17家銀行中，大多數(shù)銀行不良貸款率呈逐漸上升的態(tài)勢(shì)。比如截至2014年末、2015年末、2016年末，青島銀行不良貸款率分別為1.14%、1.19%、1.36%。
然而，進(jìn)入2018年，監(jiān)管政策依舊趨嚴(yán)，這將使得銀行資產(chǎn)充足狀況進(jìn)一步承壓，由此可見(jiàn)，排隊(duì)IPO的中小銀行依舊面臨著合規(guī)、盈利、資本補(bǔ)充等方面的壓力。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，這17家銀行中，超過(guò)10家以上的銀行資本充足率自2015年開(kāi)始逐年下降。以廈門銀行為例，近年來(lái)，該行一級(jí)資本充足率下滑明顯，截至2017年6月末，一級(jí)資本充足率已經(jīng)從2014年年末的10.33%下降至8.86%，迫近監(jiān)管新規(guī)要求的8.5%。
對(duì)此，徐承遠(yuǎn)分析指出，“從排隊(duì)銀行所披露的資料來(lái)看，募集資金的用途基本上都集中于補(bǔ)充本行資本金以支持業(yè)務(wù)發(fā)展，這也反映了目前銀行補(bǔ)充資本壓力較大的情況。對(duì)于正在排隊(duì)的中小銀行來(lái)說(shuō)，要保證自身在IPO融資完成之前的資金充足率滿足目前的監(jiān)管要求。”
實(shí)際上，2017年，銀行業(yè)整體監(jiān)管力度全面升級(jí)，“三三四”檢查、MPA考核范圍增加、資管新規(guī)出臺(tái)使得部分銀行業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張受限，盈利能力亦持續(xù)承壓。
“面對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)、資金面臨的持續(xù)緊張以及來(lái)自監(jiān)管的壓力，中小銀行須要提升自身的持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。”徐承遠(yuǎn)分析指出。
“A+H”股上市成標(biāo)配
由于不需要“排隊(duì)”等因素，不少中小銀行選擇繞道港股上市。
不過(guò)，本報(bào)記者注意到，這些年來(lái)，雖然多家城商行、農(nóng)商行等中小型銀行成功在港上市，但部分銀行在港公開(kāi)發(fā)售卻未獲足額認(rèn)購(gòu)。
比如去年6月在港上市的廣州農(nóng)商行公開(kāi)發(fā)售部分共認(rèn)購(gòu)5330萬(wàn)股，僅占在港公開(kāi)發(fā)售1.19億股的45%；而將未獲認(rèn)購(gòu)的香港公開(kāi)發(fā)售的6541.8萬(wàn)股重新分配至國(guó)際發(fā)售。
“部分國(guó)內(nèi)銀行的盈利模式和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)存在不被港股投資者認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)，這些都有可能導(dǎo)致企業(yè)上市后表現(xiàn)不佳，對(duì)其后續(xù)市場(chǎng)融資形成不利影響。”徐承遠(yuǎn)分析指出。
他還進(jìn)一步表示，A股上市過(guò)程比較困難，需要漫長(zhǎng)的排隊(duì)和存在不確定性的審核，但首發(fā)通過(guò)之后A股融資相對(duì)于港股的難度要小很多，市場(chǎng)上的投資人也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)和盈利模式有更多的理解和認(rèn)可。
不難發(fā)現(xiàn)，不少銀行在H股上市之后，也相繼選擇回歸A股，開(kāi)啟了“A+H”的上市進(jìn)程。
比如青島銀行于2015年12月在港交所掛牌上市，接著在2016年12月又向證監(jiān)會(huì)遞交了招股書(shū)，擬在深交所首次公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)10億股，正式開(kāi)啟“A+H”上市進(jìn)程等等。
“A股+H股上市將會(huì)成為很多上市銀行的一個(gè)標(biāo)配。”李虹含分析指出，但是由于A股上市標(biāo)準(zhǔn)比較嚴(yán)格，H股上市，只需要進(jìn)行注冊(cè)，所以可能會(huì)有更多的中小銀行選擇沖擊港股市場(chǎng)。
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