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        11月29日，陜西科隆新材料科技股份有限公司(以下簡稱“科隆新材”)新股發(fā)行結(jié)束，即將上市。

        在9月23日召開的北交所上市委會(huì)議上，科隆新材首次IPO申請被暫緩審議，同時(shí)根據(jù)同日發(fā)布的公告中指出，上市委要求科隆新材對信用期外主要款項(xiàng)、借調(diào)生產(chǎn)人員從事研發(fā)輔助活動(dòng)等事項(xiàng)進(jìn)行說明。經(jīng)過一段時(shí)間的整改和回復(fù)，科隆新材再次提交了IPO申請，并在10月25日成功過會(huì)。

        科隆新材仍存在很多問題。根據(jù)招股書，科隆新材凈利潤明顯波動(dòng)，凈現(xiàn)比低于1，公司業(yè)績是否為“紙面富貴”受到市場關(guān)注。公司在內(nèi)部管理方面也存在很多問題，如核心人員變動(dòng)相對頻繁，實(shí)控人早早將兒子送入管理層，實(shí)控人父子曾長期占用公司資金等。

        凈利潤明顯波動(dòng) 凈現(xiàn)比低于1

        科隆新材2021至2023年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.13億元、13.29億元、4.42億元,同比增長41.88%、5.19%、34.23%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.66億元、0.52億元、0.83億元,同比增長127.47%、-21.40%、60.41%，存在明顯波動(dòng)。

        2021-2023年，科隆新材經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為0.03億元、0.45億元、0.35億元，2024年上半年甚至是-0.05億元，與當(dāng)期歸母凈利潤存在較大差異。雖然公司盈利增長，但經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額遠(yuǎn)低于當(dāng)期歸母凈利潤，2021年至2023年、2024年上半年凈現(xiàn)比均小于1，分別為0.045、0.87、0.41、-0.18。

        科隆新材的應(yīng)收賬款占比較高，可能是導(dǎo)致其凈現(xiàn)比低的重要原因之一。應(yīng)收賬款的增加會(huì)占用公司的營運(yùn)資金，降低現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)效率。根據(jù)招股書，2021年至2023年及2024年上半年，科隆新材的應(yīng)收賬款分別為2億元、2.05億元、2.43億元和2.71億元。

        核心技術(shù)人員離職 研發(fā)創(chuàng)新能力遭質(zhì)疑

        2022年、2023年，科隆新材有兩名核心技術(shù)人員出現(xiàn)了相繼離職的情況，使科隆新材未來研發(fā)創(chuàng)新能力遭到質(zhì)疑。2022年9月，科隆新材核心技術(shù)人員許旭光因個(gè)人原因離職。許旭光曾在科隆新材任技術(shù)研發(fā)總工程師，且是研發(fā)團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行帶頭人。核心技術(shù)人員王曉輝也因個(gè)人原因于2023年5月離職。王曉輝曾任科隆新材董事、軍品技術(shù)負(fù)責(zé)人。此外，作為發(fā)明人之一獲得3項(xiàng)專利授權(quán)。

        這兩人離職后，科隆新材已增加認(rèn)定司憲林、陳宏為核心技術(shù)人員。二這兩人已年近退休，未來還是否能繼續(xù)支持公司技術(shù)創(chuàng)新，存在不確定性。目前，科隆新材只剩3名核心技術(shù)人員。

        此外，科隆新材研發(fā)人員雖然數(shù)量增加，學(xué)歷卻有所下降。2021年至2023年及2024年上半年，公司研發(fā)人員分別為72人、85人、87人、90人，整體人數(shù)為上升趨勢。但是其中本科及以上人數(shù)卻整體呈下降趨勢，由2021年的39人下降至2024年6月末的37人，大專及大專以下學(xué)歷人數(shù)上升，由2021年的33人上升至2024年6月末的53人。

        科隆新材還存在借調(diào)生產(chǎn)人員從事研發(fā)輔助活動(dòng)的情形，使投資者更加質(zhì)疑其研發(fā)能力。科隆新材在招股書中提到“研發(fā)人員統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)僅包含報(bào)告期末專職研發(fā)人員，不包含臨時(shí)借調(diào)生產(chǎn)制造人員從事研發(fā)輔助活動(dòng)的參與人員”，說明科隆新材存在借調(diào)生產(chǎn)人員從事研發(fā)輔助活動(dòng)的行為。

        鄒威文父子占用資金 內(nèi)控不規(guī)范

        科隆新材的實(shí)際控制人為鄒威文、穆倩夫婦，二人合計(jì)持有公司3289.49萬股股份，占公司股本總額的51.34%。其中，鄒威文擔(dān)任公司董事長、穆倩擔(dān)任董事。

        值得一提的是，鄒威文早早便將兒子鄒鑫送入管理層，根據(jù)公開信息，鄒鑫，1994年4 月出生，本科學(xué)歷，2016年至2019年，任公司神南分公司總經(jīng)理，兼任陜西藍(lán)曉鑫隆掘進(jìn)設(shè)備服務(wù)有限公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，也就是說鄒鑫大學(xué)剛畢業(yè)就進(jìn)入分公司任總經(jīng)理。2019 年至2021年，鄒鑫任陜西藍(lán)曉鑫隆掘進(jìn)設(shè)備服務(wù)有限公司監(jiān)事。2019年7月至今，任公司總經(jīng)理、特車事業(yè)部部長，而2019 年鄒鑫僅25歲。

        2020年，鄒威文、鄒鑫存在以差旅費(fèi)等用途借用公司備用金，但未按備用金管理制度規(guī)定的最長借用期限及時(shí)報(bào)銷或償還備用金的情形。

        因違法占用公司資金，全國股轉(zhuǎn)公司于2023年10月20日，對科隆新材、董事長、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)和董事會(huì)秘書采取口頭警示的自律監(jiān)管措施。

        此外，科隆新材還存在部分銷售出門證日期晚于快遞發(fā)出日期、部分收入確認(rèn)早于合同簽訂日期、原材料未進(jìn)行質(zhì)量檢驗(yàn)便辦理入庫、采購辦公用品不規(guī)范、研發(fā)費(fèi)用入賬依據(jù)不充分、內(nèi)部控制制度執(zhí)行不到位等財(cái)務(wù)不規(guī)范的情形。

《電鰻快報(bào)》