2021-07-01 09:29 | 來源:中國證券報 | 作者:俠名 | [要聞] 字號變大| 字號變小
融資融券是我國資本市場一項重要的基礎性交易機制。轉融通作為配套制度安排，可以為證券公司提供資金、證券融通支持。...
中國證券金融股份有限公司(以下簡稱“中證金融”)6月30日發布消息，中證金融正在推進優化轉融資業務，將原“固定期限、固定費率”改為實行市場化的競價交易機制。
據中國證券報記者了解，目前中證金融已經基本完成了相關前期準備工作，待規則修訂報備、技術系統測試完成后，市場化轉融資將正式上線運行。專家認為，此舉將有助于為證券公司融資融券業務提供更加靈活便捷的資金來源。
取消原有固定期限和固定費率
專家指出，融資融券是我國資本市場一項重要的基礎性交易機制。轉融通作為配套制度安排，可以為證券公司提供資金、證券融通支持。
2010年3月31日融資融券業務試點正式啟動，11年來在促進市場多空平衡和內在穩定機制完善、增強市場流動性、提高市場資源配置效率等方面發揮了積極作用。2012年8月，經證監會批準，中證金融推出了轉融通業務，為市場提供了流動性支持。
“近年來，在證監會的指導下，中證金融堅持穩中求進工作總基調，堅持市場化法治化方向，不斷完善轉融通制度機制，率先在科創板、創業板實施了市場化轉融券約定申報，借貸雙方可以靈活協商期限和費率，轉融券業務市場化程度明顯提高，融券和轉融券余額穩步增長。”中證金融表示。
目前，轉融資業務仍然沿用“固定期限、固定費率”的交易方式，期限不夠靈活，費率調整存在一定滯后性，難以適應證券公司多樣化、差異化的融資需求，有必要改革完善。改革后，轉融資業務將采取“靈活期限、競價費率”的交易方式，證券公司可以在法定期限范圍內靈活確定資金具體使用期限，并在中證金融公布的轉融資費率下限基礎上自主靈活報價，通過競價方式達成轉融資交易。
記者了解到，中證金融轉融通平臺根據當日有效轉融資申報，按照費率報價由高到低、報價相同按照申報金額比例匹配的原則，自動撮合競價達成轉融資交易。
提高轉融資業務效率
據記者了解，目前中證金融已經基本完成了相關前期準備工作，后續將分步推進實施。待規則修訂報備、技術系統測試完成后，市場化轉融資將正式上線運行。
東方證券首席經濟學家邵宇對記者表示，轉融資市場化改革將使轉融資期限、費率等交易要素確定更加靈活，成交費率更貼合市場資金利率變化，有利于提高轉融資業務效率，提高證券公司通過轉融通籌集資金的積極性。
南開大學金融研究院院長田利輝稱，轉融資業務的期限和定價從官方固定到市場競價，體現了我國資本市場的市場化改革正在不斷深入，持續深化。只有讓市場來決定期限和費率，資本市場才能更好發揮好資源配置的作用。在市場導向的改革下，金融機構的營商環境也日臻向好。“轉融資業務進一步市場化對于券商來說是利好消息，能夠增強券商融資業務的多樣化和差異化。券商將能夠更為自主地確定資金使用期限，通過競價來達成轉融資交易。”
兩市融資余額1.62萬億元
轉融資余額914億元
截至6月29日，兩融余額近1.78萬億元。
截至6月29日，融資余額為1.62萬億元，融券余額為1547億元。
另據中證金融數據，截至6月29日，轉融資余額為914億元。
圖片來源：中證金融網站
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