2020-12-29 09:33 | 來源:上海證券報 | 作者:未知 | [要聞] 字號變大| 字號變小
行政執法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、相互支持的立體、有機體系初步形成，證券監管執法的有效性、威懾力不斷增強。同時，證監會不斷探索新型執法方式，建立了境內首個行...
資本市場是規則導向的法治市場。30年來，證監會在推進資本市場改革和發展進程中，始終高度重視法治建設工作，取得了顯著成效。
日前，證監會首席律師焦津洪接受媒體采訪，回顧了30年資本市場法治建設的成就，總結了我國資本市場法治建設的特點，詳細闡述了下一階段資本市場法治建設的目標和五方面重點工作，并針對嚴厲打擊證券違法、證券集體訴訟工作進展、如何提高財務造假等行為的違法成本、行政和解試點的下一步工作舉措、跨境監管協作、期貨法立法、誠信體系建設等社會關注的資本市場法治建設熱點問題回答了記者提問。
焦津洪表示，證監會將立足資本市場新發展階段實際，持續做好資本市場改革發展和法治建設各項工作。爭取利用兩年左右時間，在資本市場法律體系建設方面取得重要進展，推動完善具有中國特色的證券執法體制，顯著提高證券違法犯罪成本，進一步暢通投資者權利救濟渠道，明顯改善資本市場秩序。同時，在中長期，推動建成更加科學完備的法律體系，更加健全的有中國特色的證券執法體制，促進證券執法司法的透明度、規范性和公信力顯著提升，形成崇法守信、規范透明、開放包容的良好資本市場生態。
回顧歷史：資本市場30載，法治建設成效顯著
“資本市場是規則導向的法治市場，30年來，證監會在推進資本市場改革和發展進程中，始終高度重視法治建設工作，取得了顯著成效。”焦津洪表示。
他從五個方面梳理、概括了過去30年我國資本市場法治建設取得的成就：
法律制度體系不斷健全，
基本形成了一套以公司法、證券法、基金法等法律為核心，以相關行政法規、司法解釋、部門規章、規范性文件為主干，以證券期貨交易所、登記結算機構、行業協會等業務規則為配套的有中國特色的資本市場法律法規體系。
稽查執法水平不斷提升。
行政執法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、相互支持的立體、有機體系初步形成，證券監管執法的有效性、威懾力不斷增強。同時，證監會不斷探索新型執法方式，建立了境內首個行政和解試點。
投資者保護力度不斷加強。
新證券法設立投資者保護專章，建立了證券集體訴訟制度，證券期貨糾紛多元解決機制、“示范訴訟+委托調解”的示范判決機制建立并完善，先行賠付的探索實踐也取得了良好成績。
誠信建設不斷優化。
基本形成了符合我國資本市場實際需要的誠信建設體系，初步建立起以資本市場誠信法律制度為依據，以完善資本市場誠信數據庫為基礎，以健全部際信息共享與聯動獎懲機制為核心，以誠信宣傳教育為支撐的誠信監管制度。
把法治政府建設工作作為依法治市的關鍵重點。
證監會建立健全了行政執法程序規定，編制了權責事項清單;做好行政復議、訴訟工作，并持續開展深化行政審批制度改革，堅持用制度約束行政權力、全面推進政務公開、提高監管透明度。
焦津洪表示，黨的十八大以來，特別是近年來，資本市場法治建設進入快行道，推出了注冊制改革、優化退市制度、建立有中國特色的證券集體訴訟制度、完善證券執法司法體制機制等一系列重大基礎制度創新。
在他看來，我國資本市場法治建設主要有這樣幾個突出特點：把黨的領導作為資本市場法治建設的根本保證，以人民為中心作為根本立場，堅持把中國特色社會主義法治道路作為唯一正確道路，在法治軌道上推進各項制度改革，全面推進科學立法、嚴格執法，建設德才兼備的高素質法治工作隊伍。
展望未來：開展五方面工作，推動法治建設取得重要進展
“回顧歷史，總結經驗，是為了更好地開創資本市場法治建設的未來。”焦津洪說，新證券法正式施行標志著資本市場進入了一個新的歷史階段。下一步，證監會將立足資本市場新發展階段實際，持續做好資本市場改革發展和法治建設各項工作。
首先，爭取利用兩年左右時間，在資本市場法律體系建設方面取得重要進展，推動完善具有中國特色的證券執法體制，顯著提高證券違法犯罪成本，進一步暢通投資者權利救濟渠道，明顯改善資本市場秩序。
其次，在中長期，推動建成更加科學完備的法律體系，更加健全的有中國特色的證券執法體制，促進證券執法司法的透明度、規范性和公信力顯著提升，形成崇法守信、規范透明、開放包容的良好資本市場生態。
焦津洪表示，證監會將著力開展五方面工作：
完善資本市場違法犯罪法律責任制度體系。
包括：繼續配合立法機關加快期貨法立法工作;貫徹實施新證券法，抓緊推動制定上市公司監管條例、私募基金監管條例等配套制度;加快推動證券集體訴訟的落地實施，配合修改完善虛假陳述民事賠償司法解釋。
構建有利于從嚴打擊證券違法活動的執法體制機制。
落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》要求，成立打擊資本市場違法活動協調工作小組，形成打擊資本市場違法活動合力。同時，與最高法、最高檢、公安部等共同研究加強協作配合，提升證券執法司法專門化和專業化水平。
強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點領域執法。
對證券違法活動持續保持“零容忍”的態勢，堅持突出重點、分類施策，綜合運用行政處罰、市場禁入、重大違法強制退市等手段，與刑事追責、民事賠償等共同形成全方位立體式追責機制。
深入開展跨境監管與執法合作。
證監會將積極參與國際組織，探索更有效的合作方式，研究建立打擊跨境證券違法犯罪行為的執法聯盟，以實現更緊密、更有效的跨境執法合作。
加強資本市場信用體系建設。
推動在相關法律法規中增設誠信建設專門條款，并通過明確監管部門建立資本市場參與主體的誠信記錄，實施失信懲戒和守信激勵等方式，完善參與資本市場的誠信條件、義務和責任，發揮協同監管“組合拳”的威力，形成各方共建、共享、共治的資本市場誠信格局。
焦津洪還就社會及市場關注的八大資本市場法治化改革熱點問題回應了記者的提問。
熱點一：將成立協調工作小組嚴打證券違法
今年11月2日，中央深改委會議審議通過了《關于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》(下稱《若干意見》)，這是中央層面首次審議通過關于打擊證券違法活動的專門文件，預示著完善證券執法司法體系提上日程。
焦津洪表示，《若干意見》對依法從嚴打擊證券違法活動做了全面、系統的部署安排，在進一步加強證監會和相關部委的協同配合，完善證券案件偵查、檢察、審判體制，打造有中國特色的證券執法司法體制方面，具有諸多亮點。
他透露，下一步，證監會將在國務院金融委的統一指揮協調下，成立打擊資本市場違法活動協調工作小組，加強重大案件協調，完善信息共享機制，推進重要規則制定，協調解決重大問題。協調小組的成立，將有利于形成打擊證券違法活動的強大合力，進一步提升執法效能。
在行刑銜接方面，證監會將會同公安部，進一步健全行政調查與刑事偵查銜接機制，形成在線索研判、數據共享、情報導偵、聯合辦案等方面共同研究、共同決策、共同部署的新格局，充分發揮公安部證券犯罪偵查局派駐證監會的體制優勢。
在加強與法院、檢察院的協作配合方面，證監會將探索進一步完善與司法機關之間的協作配合機制，加強協同配合，切實提升打擊證券期貨違法犯罪行為的效果。同時，推動加強證券犯罪辦案基地建設，加大對證券犯罪辦案基地的案件投放力度。
另外，證監會還將研究加強證券執法力量，優化證券稽查執法機構設置，推動完善符合資本市場發展需要、有中國特色的證券執法體制機制。
熱點二：證券集體訴訟首例案件可能很快看到
新證券法規定了“有中國特色的證券集體訴訟制度”，相關單位緊鑼密鼓地推進了制度建設。
焦津洪表示，證券集體訴訟通常是指“明示退出制”的特別代表人訴訟，目前，證券集體訴訟的總體配套制度建設工作基本完成，代表人訴訟的首例案件可能也會較快進入司法流程。
他表示，最高人民法院和證監會高度重視證券集體訴訟的推進落實工作，不斷完善各項制度機制。目前，中證投服中心已建立了選案決策機制，規范了內部管理制度，完善了技術系統，聘請了公益律師，開展了訴訟模擬演練和業務培訓，對一些案件做了初步評估，與有關方面進行溝通，各項準備工作有序推進，待條件成熟時將依法及時穩妥地啟動集體訴訟。
熱點三：進一步提高證券違法成本，要完善制度、強化重點領域執法
對于社會各界普遍關注的，證券期貨違法犯罪成本不夠高的問題，焦津洪表示，要進一步提高資本市場違法犯罪行為的違法成本，主要要做好兩個方面的工作。
首先，要完善資本市場違法犯罪法律責任制度體系，這是依法從嚴打擊證券違法犯罪活動的基礎。
新證券法大幅增加了對虛假陳述等各類違法行為的懲罰力度，刑法修正案(十一)也大幅提高了信息披露造假等犯罪的刑罰力度。下一步，還要對一系列證券法和刑法的配套措施作出完善，比如，修改刑事案件立案追訴標準，制定上市公司監督管理條例，修改虛假陳述民事賠償司法解釋等。
其次，要強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點領域執法，這是依法從嚴打擊證券違法活動的重點。
焦津洪說，應當堅持突出重點、分類施策，嚴厲查處欺詐發行、虛假陳述、內幕交易、“老鼠倉”、操縱市場等重大案件，加大對發行人控股股東、實際控制人、董監高等的追責力度，嚴肅追究中介機構及其從業人員協助造假的法律責任;還應加強對重點領域的執法，堅決取締非法證券經營機構，清理非法證券業務，打擊非法證券投資咨詢活動，加大對場外配資監測和打擊力度，強化對債券市場各類違法行為的統一執法，加大對私募領域非法集資和侵占、挪用基金財產等行為的刑事打擊力度等措施。
熱點四：證券期貨行政和解實施辦法有望近期出臺
證監會目前已經跟相關機構進行了兩宗行政和解，新證券法也對行政和解制度作出規定。焦津洪就此表示，行政和解在化解行政資源與行政效率之間的矛盾、及時補償投資者損失、盡快恢復市場秩序等方面具有積極的作用，是國際上較為成熟的證券期貨領域行政執法方式。
2015年2月，經國務院批準，證監會發布《行政和解試點實施辦法》、《行政和解金管理暫行辦法》，正式在證券期貨領域開展行政和解試點工作。2019年，證監會與多家申請人達成行政和解，標志著行政和解試點工作取得重大突破。
焦津洪說，新證券法在法律層面對行政和解制度予以明確，證監會在內部也建立了比較完備的配套制度和組織架構，包括設立了行政和解委員會。目前，證監會正在積極推動配套法規的制定，在前期《行政和解試點實施辦法》的基礎上修改形成的《證券期貨行政和解實施辦法(征求意見稿)》已于今年8月7日至9月6日向社會公開征求意見。
他表示，“下一步，證監會將積極配合做好行政和解相關法規的出臺，努力將這一制度用好，使其在切實保護投資者利益等方面發揮更大效能。”
熱點五：“大投保”理念已確立，將進一步完善多層級投保制度體系
我國擁有全球規模最大、交易最活躍的投資者群體。截至2020年10月，全市場投資者總數約1.75億，其中持股市值50萬以下的中小投資者比重為95.46%。
焦津洪表示，30年來，投資者保護制度體系和組織框架逐步完善、理性投資文化不斷深入人心、行權維權機制日趨健全，將保護投資者合法權益貫穿在發行上市、市場交易、機構監管、稽查執法等方面的“大投保”理念已然確立。
接下來，證監會將進一步完善多層級的投資者保護制度體系，包括：強化長期投資、價值投資、理性投資理念，提高投資者風險防范意識和自我保護能力;增強上市公司持續回報能力，大力提升市場經營機構服務投資者的能力和水平;暢通投資者權利救濟渠道，使投資者權利行使更加便利，賠償機制更加完善;完善投資者保護組織體系，推動形成法律保護、監管保護、自律保護、市場保護、自我保護相結合的綜合保護體系。
熱點六：推進制度型開放，加快與國際最佳實踐深層對接
伴隨金融市場進一步雙向開放，資本市場在制度建設方面，也需要與國際資本市場進一步接軌。焦津洪表示，證監會將抓緊推進資本市場制度型開放，加快制度規則與國際最佳實踐的深層次對接。
焦津洪說，中國證監會對于財務造假等嚴重破壞市場誠信的違法違規行為，一直堅持“零容忍”原則，對于境外上市的中國企業，始終強調不管在何地上市，都應當嚴格遵守相關市場的法律和規則，真實準確地履行信息披露義務。
截至目前，中國證監會已與65個國家和地區的證券監督管理機構簽署了雙邊監管合作諒解備忘錄，并于2007年簽署國際證監會組織多邊監管合作諒解備忘錄。截至2020年10月底，中國證監會共辦理境外協查請求149件，為境外監管機構執法提供有效協助。
在跨境證券監管合作領域，中國證監會堅持尊重國際慣例、體現相互尊重、開展有效溝通、尋求互信共贏的基本原則，積極參與國際組織，探索更緊密、更有效的跨境執法合作方式。
新證券法明確規定，境內企業直接或者間接到境外發行證券或者將其證券在境外上市交易，應當符合國務院的有關規定。焦津洪透露，證監會目前也在積極研究推進相關制度規則的制定、修改工作。圍繞新證券法明確的“域外適用”等規定，也將抓緊制定、出臺執行層面的配套規則。
熱點七：期貨法“一讀”臨近，證監會正協助做好審議工作
期貨法立法是資本市場法治建設的一項重要工作。焦津洪介紹，期貨法已列入《全國人大常委會2020年度立法工作計劃》，目前，證監會正按照全國人大方面的安排，協助做好期貨法審議工作。
自1990年以來，我國期貨市場得到持續健康穩定發展。據統計，目前，我國期貨市場共上市68個期貨品種和22個期權品種，基本覆蓋主要產業類型和主要經濟活動環節。商品期貨交易總量連續11年位居全球第一，股指期貨、國債期貨、股票期權等金融期貨及衍生品也蓬勃發展，交易品種日趨豐富，交易者結構不斷優化，市場體系不斷完善。
焦津洪說，我國已經成為全球最大的大宗商品貿易國，但我國期貨市場仍然缺乏相匹配的國際定價權。期貨法的缺位，影響了期貨市場對外開放的效果，制約了我國期貨市場國際競爭力的提升，當務之急是為我國期貨市場發展和全面對外開放提供必要的法律支撐。
熱點八：用足用好新證券法，完善資本市場誠信體系
焦津洪還談到，《若干意見》就夯實資本市場法治和誠信基礎提出了明確要求。證監會將用足用好新證券法，監管督促市場主體落實法定或承諾的誠信義務責任，不斷完善資本市場誠信建設體系。
他表示，中國證監會自成立以來，始終堅持貫徹落實黨中央國務院關于社會信用體系建設的決策部署，立足資本市場運行機理與內在規律，在基礎制度建設、市場運行機制、監管治理體系和行業文化建設中，強化誠信激勵、約束與引導。
焦津洪說：“加強資本市場誠信建設，強化失信約束懲戒已經成為依法從嚴打擊證券違法活動、培育良好的市場生態與行業文化的重要體制機制，成為資本市場踐行社會主義核心價值觀的生動體現，將隨著資本市場改革發展開放不斷豐富實踐，煥發生機。”
(文章來源：上海證券報)
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