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????????《電鰻快報》文/尹秋彤

????????2020年公募基金三季報日前發布完畢，在持續震蕩的市場環境中，公募基金整體盈利超4000億元。《電鰻快報》據同花順iFinD統計，今年三季度公募基金整體盈利達4361.85億元，今年一季度基金虧損291.51億元，二季度基金合計盈利7555.87億元，前三季度公募基金整體盈利1.16萬億元。

????????《電鰻快報》注意到，年內的冠軍基金農銀工業4.0混合，在三季報中也精準點出了后市投資機會。

????????年內大賺108.61%

????????《電鰻快報》據天天基金網統計，截止10月30日，年內3200只權益基金平均回報率為31.18%，遠遠跑贏同期滬深300指數14.62%的漲幅。值得注意的是，冠軍寶座被農銀匯理基金旗下的農銀工業4.0混合奪得，其同期回報率高達108.61%。

????????從單季度看，農銀工業4.0混合的業績增長十分快速，在今年一季度，該基金回報率為1.2%(同類基金同期平均回報率為-0.30%)，在3372只同類基金中排名第1114名;第二季度，該基金開始開掛，單季度斬獲42.06%的回報率(同類基金同期平均回報率為16.59%)，在可比的3884只基金中排名躍升至第35名;第三季度，該基金繼續猛進，單季度回報率為34.98%(同類基金同期平均回報率為9.42%)，在4267只同類基金中排名第14名。進入四季度，該基金依然堅挺，近1月回報率為7.6%(同類基金同期平均回報率為3.33%)，在3819只同類基金中排名第309名。

????????實際上，農銀工業4.0混合近一年、近二年、近三年的業績也很穩健，如下圖：

????????《電鰻快報》注意到，這只優秀基金的掌舵人是趙詣，累計任職時間3年又224天，現任基金資產規模42.70億(4只基金)，被天天基金網評為三星級基金經理。

????????關注有“增量”方向

????????翻開基金三季報，我們會發現冠軍基金的真正基因。

????????2020 年一季度受疫情的影響，市場出現了較大的波動。進入二季度，隨著國內和海外國家逐步進入復工復產階段，各國均出臺了較強的經濟刺激政策，全球進入放水階段，隨著美股在寬松的貨幣環境下創出新高，國內市場也在二季度出現震蕩上行的局面，隨著進入三季度市場對于寬松預期的降低，市場進入區間震蕩期，經過跌宕起伏的前三季度之后，上證綜指上漲 5.51%，深證成指上漲 23.74%，創業板指上漲 43.19%。

????????農銀工業4.0混合在三季報中稱，在操作上，整個前三季度均保持在一個較高的倉位水平，結構上并未進行大的調整。在一季度經歷了疫情沖擊導致的大幅波動后，從二季度開始取得了較好的收益，主要原因在于由于市場對于海外疫情短期影響過于擔憂，而忽視了優質公司的長期成長價值，因此在因外需原因而導致的下跌中，加倉了以新能源行業為主的龍頭企業，使得在疫情影響衰減之后獲得了較好的收益。目前組合持倉仍然主要集中在計算機、電子、機械、新能源等行業。

????????展望下個季度，農銀工業4.0混合表示，市場將會更加關注業績，由于三季報到年報有接近半年的時間，因此對于景氣度持續加速或者邊際改善的行業將是需要重點關注的;另外，受國際局勢影響較大的行業也存在修復的空間，后續需要關注是否能有一個窗口期使得國內企業的競爭力得到持續加強。

????????“整體我們更加關注有‘增量’的方向，一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和 5G 應用;另外一個是在‘國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進’定調下的國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、半導體為主的高端制造業。組合配置上仍然以 5G 產業鏈、新能源、高端制造為主。” 趙詣在季報中稱。

????????據《電鰻快報》觀察，農銀工業4.0混合頭號重倉股是寧德時代，該股年內累計上漲132.65%。第二、三大重倉股分別是應流股份、振華科技，年內漲幅分別達75.99%、143.93%。

《電鰻快報》