截至11月5日，人身險公司陸續披露三季度償付能力報告。其中，超過40家人身險公司實現盈利，且盈利能力有所加強，這與業務結構的調整存在一定關系；整體現金流充足，業務實現正增長的人身險公司數量逐步擴大。不過，個別人身險公司償付能力指標承壓，亟待改善。
6家公司償付能力待加強
從三季度償付能力報告看，一些人身險公司正處于業務轉型期。11月2日，中國人民銀行發布的《中國金融穩定報告2018》指出，2017年，監管部門繼續強化中短存續期產品監管，控制銷售規模，人身險公司以萬能險為主的投資型業務大幅收縮，保戶投資款新增繳費(主要是中短存續期萬能險產品)5892億元，同比下降50.32%，個別公司降幅達90%以上。以普通險和分紅險為主的原保險保費收入雖同比增長20.04%至2.6萬億元，但增速較上年縮減近17個百分點。受此影響，人身險公司規模保費出現自2013年以來的首次下滑，降至3.24萬億元，同比下降6.06%。
2018年1-8月，保險業原保險保費收入27449.58億元，同比下降0.74%，降幅繼續收窄。此前不久，銀保監會副主席黃洪曾表示：“此次人身險業負增長與以往歷史上人身險業出現的多次負增長是有本質區別的，這是主動調整、節奏在我。”人身險業逐步完善了產品和精算監管政策，絕大部分人身險公司積極跟進，主動壓縮高費用、高資本消耗業務，行業現金流充足，保險業務實現正增長的人身險公司數量在逐步擴大。
復旦大學保險研究所所長徐文虎表示，建議保險公司抓緊轉型，要主動轉型，不要被動轉型。轉型的關鍵是提高保單的技術含量，提升技術能力。在轉型過程中，大型保險公司邁得快，中小型保險公司也有很多機會。
從三季度償付能力報告看，一些人身險公司的償付能力亟待加強。其中，中法人壽綜合償付能力充足率-6739.43%；吉祥人壽綜合償付能力充足率85.43%；珠江人壽綜合償付能力充足率101.89%；百年人壽綜合償付能力充足率103.77%；天安人壽綜合償付能力充足率117.64%；富德生命人壽綜合償付能力充足率118.00%。
根據《保險公司償付能力管理規定(征求意見稿)》的要求，保險公司核心償付能力充足率達標標準為50%、綜合償付能力充足率達標標準為100%、風險綜合評級達標標準為B類以上，三個指標同時達標的為償付能力達標公司；任意一項指標不達標的，為償付能力不達標公司。
三家公司凈利潤領先
從第三季度單季度看，平安人壽、國壽股份、太保壽險盈利領先，分別是175.13億元、39.17億元、37.02億元。從前三季度看，仍是平安人壽、國壽股份、太保壽險盈利領先，分別是539.64億元、210.78億元、102.04億元。
值得一提的是，死差、費差和利差是保險公司盈利的衡量標準。其中，死差是由保險公司預定死亡率與實際死亡率的差異造成；費差是保險公司從當期保費中提取的營業費用和當期的營業支出的差值；利差是保險公司資金運用收益和資金成本的差值。
從過往來看，保險公司的利潤結構通常比較依賴于利差。不過，越來越多的保險公司通過業務調整，將死差和費差逐漸列入到利潤貢獻中。例如，新華保險、人保壽險、華夏人壽等前期轉型力度較大的人身險公司均已看到成效。
新華保險表示，經過2016、2017年這兩年的主動轉型，已經基本完成了對保費結構、年期結構、利潤結構等經營指標的優化調整，初步建立起續期拉動業務發展的增長模式。
新華保險董事長萬峰曾在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，優秀的人身險公司要有良好效益。商業公司要講效益，如果連年虧損，讓股東承擔責任，沒有為股東創造價值，不能說是一家成功的商業公司。
此外，中國平安常務副總經理兼首席財務官兼總精算師姚波強調，剩余邊際攤銷是保險公司未來會計利潤的主要且穩定的來源，是實際資本的重要組成部分。“剩余邊際增長主要源于新業務貢獻及良好的經營管控。剩余邊際的攤銷主要來源于存量業務，新業務是未來增長的關鍵。”
《電鰻快報》
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