又到半年報季。截至目前，四家A股上市保險公司中國平安(62.950, 0.22, 0.35%)、國壽股份、中國太保(32.980, -0.19, -0.57%)、新華人壽，以及在H股上市的中國太平、中國人保、人民財險、眾安在線、中國再保險等上市保險公司，皆已披露2018年上半年業(yè)績報告。
雖然數(shù)據(jù)披露口徑有所差異，但問題卻具有共性。從負債端看，壽險新業(yè)務(wù)價值普遍下降、營銷員隊伍增長放緩，財險車險手續(xù)費大幅上漲等問題備受關(guān)注，因為無論是壽險營銷員還是財險車險業(yè)務(wù)，都是對保險公司影響最為敏感的部分。
新業(yè)務(wù)價值下滑
魚和熊掌可否兼得？多年來，規(guī)模和質(zhì)量、速度和效益的關(guān)系始終是保險業(yè)爭論的熱點。理論上，兩者應(yīng)兼顧，但在面對市場競爭和預(yù)算考核壓力時，為了規(guī)模和速度，保險公司往往可能犧牲質(zhì)量和效益，但隨著監(jiān)管和市場環(huán)境的變化，這一模式弊端漸顯。
不過，從上市保險公司中期業(yè)績報告看，經(jīng)過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)調(diào)整，規(guī)模和質(zhì)量、速度和效益的關(guān)系已保持在相對協(xié)調(diào)的狀態(tài)。
轉(zhuǎn)型正酣的國壽股份和新華人壽中報數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，國壽股份在大幅壓縮躉交保費512.47億元的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)保費收入3604.82億元，同比增長4.2%；市場份額約22%，較2017年底提升2.3個百分點。同期，新華保險(46.460, -0.57, -1.21%)實現(xiàn)保費收入678.70億元，同比增長10.8%；市場份額同比增長0.8個百分點，達4.2%；剩余邊際較上年末增長8.1%，達1841.68億元。
這些數(shù)據(jù)背后，經(jīng)歷了一條不平靜的轉(zhuǎn)型之路。以國壽股份為例，2017年底，國壽股份仍存有600億元左右的躉交保費；2018年1月，國壽股份保費收入負增長20%，原因之一正是躉交保費大幅下降。
對此，國壽股份總裁林岱仁坦言：“長痛不如短痛。在整個行業(yè)調(diào)整轉(zhuǎn)型的背景下，我們要抓住機遇。根據(jù)目前情況來看，在續(xù)期拉動保費的情況下，我們大幅壓縮500多億元的躉交保費不會讓總保費下降。此外，計劃到2018年底，躉交保費占保費收入的比重維持在2%左右。”
2018年上半年，平安壽險及健康險新業(yè)務(wù)價值實現(xiàn)387.57億元，同比增長0.2%；其余幾家上市保險公司新業(yè)務(wù)價值都呈現(xiàn)不同程度下滑。國壽股份新業(yè)務(wù)價值281.66億元，同比下降23.7%；太保壽險新業(yè)務(wù)價值162.89億元，同比下降17.5%；新華人壽新業(yè)務(wù)價值64.51億元，同比減少8.9%；人保壽險新業(yè)務(wù)價值30.68億元，同比下降1.5%；太平人壽新業(yè)務(wù)價值75.63億港元，同比下降6.8%。
國壽股份副總裁、總精算師利明光表示，新業(yè)務(wù)價值下降是由于整個行業(yè)環(huán)境發(fā)生變化、理財產(chǎn)品收益維持高位、十年期及以上交費的儲蓄型業(yè)務(wù)負增長等因素造成。隨著業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型，保障型產(chǎn)品成主流，個險隊伍能力提升，未來新業(yè)務(wù)價值跌幅將逐漸收窄。
人保壽險總裁傅安平指出：“人保壽險新業(yè)務(wù)價值下降，主要是由于規(guī)模保費下降，包括主動壓縮的270億元躉交保費。目前，人保壽險的新業(yè)務(wù)價值已經(jīng)轉(zhuǎn)正，下半年新業(yè)務(wù)價值肯定為正，但若要兩位數(shù)增長則不太可能。”
除新業(yè)務(wù)價值外，其他反映業(yè)務(wù)質(zhì)量的數(shù)據(jù)多是可圈可點。以太保壽險為例，2018年上半年，太保壽險續(xù)期業(yè)務(wù)增速37.7%，推動上半年保險業(yè)務(wù)收入同比增長18.5%，達1310.37億元；上半年長期保障型新業(yè)務(wù)首年年化保費占比提升7.8個百分點，達50.2%，推動壽險業(yè)務(wù)剩余邊際余額較上年末增長15.4%，達2634.70億元；此外，新業(yè)務(wù)價值率同比提升0.8個百分點，達41.4%。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，從整個行業(yè)看，一些保險公司將躉交產(chǎn)品變?yōu)橐荒昶谄诮划a(chǎn)品，又貼費上了三年期、五年期的期交產(chǎn)品，其本質(zhì)并未改變。
未來，難言輕松。新華保險董事長萬峰認(rèn)為，壽險公司要有“三好”，一是財務(wù)穩(wěn)健，二是持續(xù)發(fā)展能力，三是良好效益。“在財務(wù)穩(wěn)健上，保險公司是負債經(jīng)營的金融企業(yè)，收了保費要還的，一家保險公司償付能力差一點，可能不會立即出現(xiàn)問題，但財務(wù)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，可能立即就顯現(xiàn)出來。”
“在持續(xù)發(fā)展能力上，壽險與財險公司的不同主要在持續(xù)發(fā)展能力上。以續(xù)期保費為主，壽險公司發(fā)展到一定階段后，主要業(yè)務(wù)增長不是依靠首年保費，而是續(xù)期保費，評判一家壽險公司是處于創(chuàng)業(yè)還是成熟階段，主要看續(xù)期保費在總保費中的構(gòu)成。”萬峰說，“在良好效益上，商業(yè)公司要講效益，如果連年虧損，讓股東承擔(dān)責(zé)任，沒有為股東創(chuàng)造價值，不能說是一家成功的商業(yè)公司。”
營銷員增長承壓
在轉(zhuǎn)型的路上，人才是關(guān)鍵。
目前，僅四家A股上市保險公司營銷員人數(shù)就已超400萬人。拆分來看，2018年上半年，國壽股份個險渠道隊伍規(guī)模達144.1萬人，季均有效人力受總?cè)肆芈溆绊懀^2017年年末的157.8萬人小幅下降5.6%。平安壽險及健康險代理人規(guī)模達139.9萬人，較2017年末的138.6萬人，同比增長5.5%，第二季度環(huán)比增長9.9%。太保壽險代理人總?cè)肆_83.9萬人，月均人力達89.4萬人，其中月均健康人力和績優(yōu)人力分別為34.2萬人和17.5萬人。新華人壽共計擁有33.4萬名個險營銷人員，月均舉績?nèi)肆?7.1萬人，同比增長2.6%；月均舉績率53.6%，同比提升0.5個百分點。
數(shù)據(jù)顯示，上市保險公司營銷人員增長已現(xiàn)承壓之勢。對此，新華保險副總裁李源認(rèn)為：“人員增長不可能一下停止，未來幾年或許還有一定量的增長。”
不過，林岱仁指出：“現(xiàn)在行業(yè)總體的人力，不會再像前幾年那樣高速增長。我們提出，擴量提質(zhì)的策略不變，這幾年要加大提質(zhì)，但量也要保持一定規(guī)模，不能出現(xiàn)快速下降。”
究其原因，林岱仁續(xù)稱：“一是人口老齡化，勞動力需求緊張，就業(yè)渠道更多；二是保險業(yè)務(wù)發(fā)展放緩，營銷員收入下降，這為招人、留人都帶來了挑戰(zhàn)。”
2017年以來，保險營銷員隊伍持續(xù)擴張，但業(yè)務(wù)發(fā)展放緩，新單增速不及代理人增速，營銷員產(chǎn)能出現(xiàn)下滑，營銷員收入受到影響。
以中國平安為例，平安壽險代理人首年規(guī)模保費為9453元/人均每月，同比下降24%；代理人個險新保單件數(shù)1.29件/人均每月，同比下降7.2%；代理人收入6870元/人均每月，同比下降4.8%。
面對上述情況，進還是退？一些保險公司高管至今仍信奉“有人就有業(yè)務(wù)、亂槍打鳥等低級管理思維，只要有人愿意上號就行、自保件開單、留存不住賺續(xù)傭。”一位保險業(yè)內(nèi)人士透露。
目前，保險營銷員與保險公司簽訂的是代理合同而非勞動合同，以傭金收入為主，且絕大多數(shù)無底薪和社保福利，這使得保險營銷員缺乏歸屬感；另一方面，市場競爭激烈、管理考核嚴(yán)苛、培訓(xùn)培養(yǎng)缺乏，營銷員生存壓力巨大，更難言職業(yè)安全感。這兩個方面的擠壓，使很多保險營銷員難有長遠的職業(yè)規(guī)劃和發(fā)展空間，僅把保險行業(yè)作為維持生計的權(quán)宜之法，因此在面臨個人利益和公司利益沖突甚至與客戶利益沖突時，可能給公司和客戶利益造成損害。
為此，有業(yè)內(nèi)人士建議恢復(fù)保險營銷員從業(yè)認(rèn)證考試或是行業(yè)專業(yè)資質(zhì)認(rèn)證，大進大出勢必存在上述問題。不過，亦有人反對。
需要強調(diào)的是，保險業(yè)要從社會公平和行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的視角思考并解決這些問題。未來，如何因勢利導(dǎo)營銷員問題將成為擺在保險公司面前的一道必選難題。
車險手續(xù)費上漲
與壽險領(lǐng)域的熱鬧相比，財險并未頻頻站在聚光燈下，但故事同樣精彩。
“車險市場以高費用為手段開展惡性競爭的問題尤為突出，個別財險公司把賠付率下降帶來的改革紅利異化為競爭的本錢，導(dǎo)致車險費用水平居高不下。”這段表述，出自2018年全國財產(chǎn)保險監(jiān)管工作會議。
改革進入深水區(qū)的車險市場，正面臨著嚴(yán)峻考驗。在商業(yè)車險改革中，NCD系數(shù)（無賠款優(yōu)待系數(shù)）等引進，使得車險賠付率下降，轉(zhuǎn)而在成本管控、分?jǐn)偵系膬?yōu)勢放大，具有更大空間投向前端費用，因此出現(xiàn)了個別財險公司為追求市場份額或業(yè)務(wù)，進行費用比拼的現(xiàn)象，導(dǎo)致車險費用率持續(xù)上升，費用率與賠付率倒掛，成本率居高不下。
從上市保險公司看，車險手續(xù)費呈現(xiàn)大幅上漲態(tài)勢，增幅遠超車險保費收入增幅。2018年上半年，平安產(chǎn)險車險手續(xù)費為225.93億元，同比增長65.4%；太保產(chǎn)險車險手續(xù)費及傭金111.73億元，同比增長62.4%；人保財險并未單獨披露車險手續(xù)費數(shù)據(jù)，但其整體業(yè)務(wù)手續(xù)費及傭金支出達375.92億元，同比增長46.1%；中國再保險亦是如此，其財產(chǎn)險直保業(yè)務(wù)分部綜合成本率99.97%，同比上升1.77個百分點。
其中原因，上市保險公司各有說辭。比如人保財險稱：“這主要是受業(yè)務(wù)規(guī)模較快增長，加大對優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)的投入以及市場競爭加劇所致。”
中國再保險表示，綜合成本率同比上升的主要原因是，隨著商業(yè)車險費率市場化改革進一步深化，車險的保費充足率水平有所下降，為應(yīng)對市場環(huán)境變化，大地保險審慎計提了車險保費不足準(zhǔn)備金，導(dǎo)致車險賠付率有所上升。
值得關(guān)注的是，從8月1日起，保險公司已經(jīng)陸續(xù)開始執(zhí)行“報行合一”政策。所謂“報行合一”，即保險公司報給銀保監(jiān)會的手續(xù)費用需與實際使用的費用保持一致。
《關(guān)于商業(yè)車險費率監(jiān)管有關(guān)要求的通知》（即“57號文”）顯示，各保險公司向銀保監(jiān)會報送的商業(yè)車險手續(xù)費上限標(biāo)準(zhǔn)，原則上定為舊車20%、新車25%。對此，人保財險副總裁降彩石表示，與此前的實際手續(xù)費支出情況相比，執(zhí)行新的上限標(biāo)準(zhǔn)后，車險手續(xù)費將明顯下降。
此外，眾安在線綜合費用率相比2017年全年下降3.8%，達到69.8%；綜合成本率較2017年全年降低9.1%，盡管如此，綜合成本率仍高達124.0%。“我們所堅持的保險科技一定會為眾安帶來綜合成本率的持續(xù)改善。”眾安在線首席執(zhí)行官陳勁表示。
對于綜合成本率的改善，眾安在線首席財務(wù)官鄧銳民解釋稱：“主要源于四個方面。首先，隨著業(yè)務(wù)聚焦在健康、消費金融和汽車生態(tài)，在獲客、產(chǎn)品、風(fēng)控及服務(wù)等方面發(fā)揮更大價值，品牌得到較大提升，從而獲得更好的議價能力；其次，通過連接生態(tài)合作伙伴，積累、豐富用戶數(shù)據(jù)，優(yōu)化風(fēng)控模型，帶來賠付率的下降；再次，優(yōu)化產(chǎn)品組合，對于盈利性較差的產(chǎn)品，主動削減業(yè)務(wù)；最后，基于云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能的應(yīng)用，承保和理賠流程更加高效，隨著保費收入規(guī)模的增加，規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。”
不過，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，眾安在線航旅生態(tài)的渠道費用率達88.0%，同比上升約6.6%。理論上，互聯(lián)網(wǎng)保險依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺和技術(shù)、模式創(chuàng)新，可能會減少手續(xù)費及傭金數(shù)量，但目前事實并非如此，個別互聯(lián)網(wǎng)保險公司綜合成本率甚至高于傳統(tǒng)保險公司。
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