本周二，深港通滿一周歲，在滬港通試點(diǎn)成功的基礎(chǔ)上，今年來(lái)有更多的南下資金涌入港股市場(chǎng)，其中滬港深基金便是主力之一。實(shí)際上，自2015年3月監(jiān)管層放行公募基金通過(guò)互聯(lián)互通機(jī)制投資港股以來(lái)，由于不受QDII額度限制，可在三地市場(chǎng)靈活投資的滬港深主題基金就以優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)脫穎而出。今年港股市場(chǎng)走強(qiáng)，A股處于結(jié)構(gòu)性牛市，滬港深基金更是成為了競(jìng)爭(zhēng)年度冠軍的頭號(hào)種子選手。
平均收益率跑贏滬深300
據(jù)同花順(50.540, 0.45, 0.90%)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上已成立的滬港深基金有104只，總規(guī)模達(dá)到840.53億元，據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布數(shù)據(jù)，目前上報(bào)待批的滬港深基金還有超過(guò)60只。記者發(fā)現(xiàn)，僅今年成立的滬港深基金就多達(dá)46只，其中不乏嘉實(shí)滬港深回報(bào)混合、華安滬港深精選靈活配置、博時(shí)滬港深價(jià)值優(yōu)選等今年表現(xiàn)突出的品種。
滬港深基金的收益率今年以來(lái)整體表現(xiàn)突出，據(jù)同花順數(shù)據(jù)，截至昨日收盤(pán)，104只滬港深基金今年的平均收益率達(dá)到14.79%，跑贏同期上證指數(shù)5.43%的漲幅和股票型基金12.90%的漲幅，是同期全部投資海外市場(chǎng)QDII基金15.83%回報(bào)率的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。不過(guò)，記者剔除了今年新成立的46只基金后計(jì)算，58只滬港深基金今年以來(lái)平均回報(bào)率高達(dá)22.46%，已經(jīng)跑贏了今年以來(lái)表現(xiàn)最強(qiáng)勢(shì)的滬深300指數(shù)(3980.965, 9.91, 0.25%)(3980.9652, 9.91, 0.25%)（漲幅19.97%）。其中東方紅滬港深基金霸占了滬港深基金排名前四位，3只東方紅滬港深基金今年以來(lái)總回報(bào)均超過(guò)50%，另一只東證睿滿收益率也有49.52%，前海開(kāi)源滬港深創(chuàng)新成長(zhǎng)混合以43.54%的收益率排名第五。
從產(chǎn)品發(fā)行人的分布情況看，前海開(kāi)源、上海東方證券(15.730, -0.03, -0.19%)資管、嘉實(shí)基金公司在滬港深產(chǎn)品上的布局力度最大。東方紅資管規(guī)模較大，僅旗下睿系列的三只基金（睿華、睿滿、睿軒）均為封閉式，合計(jì)規(guī)模就有151億元，加上東方紅滬港深混合近56億元的規(guī)模，僅一家公司就占市場(chǎng)份額25%；前海開(kāi)源在滬港深的布局方面更加全面，旗下基金分別聚焦10余個(gè)不同領(lǐng)域，包括藍(lán)籌、智慧、創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)、消費(fèi)、價(jià)值等。
港股未來(lái)上漲邏輯被看好
據(jù)公募基金三季報(bào)數(shù)據(jù)，三季度滬港深基金持有港股占凈值比平均為53.26%，記者發(fā)現(xiàn)，滬港深基金在進(jìn)行選擇港股標(biāo)的時(shí)，大多遵循以下兩條主線：一是以金融業(yè)、電訊業(yè)、能源業(yè)為主的大盤(pán)藍(lán)籌股標(biāo)的，包括建設(shè)銀行(6.990, -0.05, -0.71%)、中國(guó)平安(69.700, 1.06, 1.54%)、中國(guó)移動(dòng)等；二是以TMT行業(yè)、汽車(chē)業(yè)為主的績(jī)優(yōu)股標(biāo)的，包括騰訊控股、吉利汽車(chē)等。
在滬港深基金未來(lái)的走勢(shì)上，多數(shù)分析師認(rèn)為四季度投資港股的基金仍可以作為海外資產(chǎn)組合中的核心。國(guó)金證券(10.380, -0.11, -1.05%)楊舒表示：“港股仍然處于中期牛市上行震蕩階段，經(jīng)歷了健康調(diào)整后有望繼續(xù)上升，未來(lái)尚有諸多利好因素提供驅(qū)動(dòng)力，上漲的核心邏輯未變，且個(gè)股的選擇機(jī)會(huì)有望強(qiáng)于指數(shù)機(jī)會(huì)，故建議投資者以布局靈活主動(dòng)投資港股的品種為主。”不過(guò)，國(guó)元證券(11.950, 0.05, 0.42%)研報(bào)持不同的觀點(diǎn)，認(rèn)為受海外資金回流和內(nèi)地資金南下的雙重推動(dòng)，今年以來(lái)港股漲幅較大，已有盈利的投資者可以適當(dāng)予以獲利了結(jié)。
績(jī)優(yōu)基金的投資策略
記者了解到，東方紅滬港深靈活配置混合有效把握了市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，受益于今年藍(lán)籌績(jī)優(yōu)板塊和周期股的一波強(qiáng)勁上漲，東方紅滬港深混合今年以來(lái)的收益率達(dá)到55.73%。記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，林鵬現(xiàn)任和歷任管理過(guò)的基金收益率均跑贏同類業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，目前管理的東方紅睿豐、東方紅睿華等基金的的年化回報(bào)超過(guò)了30%。
與東方紅滬港深投資策略不同，前海開(kāi)源滬港深創(chuàng)新成長(zhǎng)混合側(cè)重的是企業(yè)創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)性，該基金在三季度保持中高倉(cāng)位，重倉(cāng)大族激光(50.510, 1.19, 2.41%)、萬(wàn)華化學(xué)(37.940, 0.00, 0.00%)、中興通訊(34.910, 1.05, 3.10%)、恒通光電等股票使得該基金在三季度大幅跑贏比較基準(zhǔn)。該基金經(jīng)理倪楓對(duì)未來(lái)A股市場(chǎng)謹(jǐn)慎、對(duì)港股市場(chǎng)保持樂(lè)，“具體方向上，本基金長(zhǎng)期看好消費(fèi)，中期看好戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在實(shí)業(yè)中的演進(jìn)。”
銀華滬港深增長(zhǎng)股票表現(xiàn)較好的原因是持有的上游原材料行業(yè)、金融行業(yè)等表現(xiàn)出眾，投資標(biāo)的有山西汾酒(51.280, 1.41, 2.83%)、三一重工(8.600, -0.28, -3.15%)、洋河股份(106.950, 0.45, 0.42%)等。該基金經(jīng)理周可彥表示，A股方面，四季度大消費(fèi)將關(guān)注的最重要的領(lǐng)域，周期行業(yè)也將有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；港股方面，相對(duì)于A股有折價(jià)的標(biāo)的依然很多，股息率優(yōu)勢(shì)依然存在，未來(lái)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的依舊看好。
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