2024-11-15 11:26 | 來源:電鰻快報 | 作者:俠名 | [基金] 字號變大| 字號變小
?今年下半年不少指增基金的超額收益都出現了明顯回撤，主要原因是9月24號突然啟動的反彈行情。9月下旬在一連串政策組合拳的加持下，市場大幅反彈，漲勢最突出的是過去一兩...
????????北證50和中證1000都是以小盤股為主的指數。在小盤股中，一般來說市場定價的有效性比較低，股價相對于合理價格的定價偏差比較大，量化選股模型的選股能力比較高，有利于做出超額收益。滬深300是大盤股指數，一般來說市場定價有效性高，量化模型的選股能力偏低，不利于做出超額收益。不過今年上半年紅利策略走勢強勁，而滬深300成分股中有很多高分紅股，一些滬深300指數增強基金就依靠超配這些高分紅成分股來獲取超額收益。
????????今年我司的北證50指數增強基金超額收益顯著，同時滬深300指數增強基金也有不俗的表現。創金合信北證50指數增強基金是去年12月29號成立的，當時我們判斷北證50指數經過了去年四季度的大幅上漲后有回調的風險，因此在今年1、2月份放慢了建倉節奏，因倉位較低在年初的下跌行情中跌幅較小，獲取了一定的超額收益。同時我們的量化選股模型在北交所上市公司中也持續展現出較強的選股能力，給基金帶來了更多的超額收益。
????????今年下半年不少指增基金的超額收益都出現了明顯回撤，主要原因是9月24號突然啟動的反彈行情。9月下旬在一連串政策組合拳的加持下，市場大幅反彈，漲勢最突出的是過去一兩年跌幅最大的超跌股。而多數指增基金則是超配了過去一段時間較為強勢的股票，如高分紅股等，同時低配了跌幅較大的個股，這就造成了超額收益的階段性回撤。
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