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        9月25日晚，又一家科創(chuàng)板IPO終止，為來(lái)自深圳的和美精藝。

        上交所網(wǎng)站顯示，因深圳和美精藝半導(dǎo)體科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)和美精藝)及其保薦人開(kāi)源證券撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所終止其發(fā)行上市審核。

        和美精藝于2023年12月27日提交上市申請(qǐng)，于今年1月25日收到首輪問(wèn)詢，耗時(shí)半年，公司于8月2日回復(fù)問(wèn)詢，但沒(méi)想到僅過(guò)了一個(gè)多月，公司突然主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)。

        和美精藝主營(yíng)存儲(chǔ)芯片封裝基板，招股書(shū)顯示公司報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)表現(xiàn)非常一般，毛利率持續(xù)大幅下滑，凈利潤(rùn)規(guī)模較小、波動(dòng)大，這還是享受了相當(dāng)比例的政府補(bǔ)助及稅收優(yōu)惠后的結(jié)果。

        和美精藝原股東與深創(chuàng)投等六家機(jī)構(gòu)對(duì)賭上市，隨著此次IPO折戟，公司原股東的回購(gòu)義務(wù)或?qū)⒒謴?fù)。

        毛利率大幅下滑

        凈利潤(rùn)規(guī)模小、波動(dòng)大

        招股書(shū)顯示，和美精藝自2007年成立至今，一直專(zhuān)注于IC封裝基板領(lǐng)域，從事IC封裝基板的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。公司主要產(chǎn)品為存儲(chǔ)芯片封裝基板，也生產(chǎn)少部分非存儲(chǔ)芯片封裝基板。公司自稱(chēng)“系內(nèi)資廠商中少數(shù)幾家全面掌握自主可控IC封裝基板大規(guī)模量產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)”。

        首輪問(wèn)詢中，上交所要求和美精藝梳理“業(yè)務(wù)與技術(shù)”章節(jié)，客觀準(zhǔn)確描述業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)與市場(chǎng)地位，結(jié)合問(wèn)詢回復(fù)內(nèi)容，完善行業(yè)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及核心技術(shù)部分的信息披露。上交所特別提及“補(bǔ)充披露IC封裝基板研發(fā)、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)的技術(shù)難點(diǎn)、突破點(diǎn)和先進(jìn)性具體體現(xiàn)，相關(guān)技術(shù)是否屬于行業(yè)成熟或通用技術(shù)”。

        財(cái)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)(2020年至2022年，及2023年上半年)，和美精藝營(yíng)業(yè)收入分別為1.89億元、2.54億元、3.12億元和1.62億元，保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。但公司的凈利潤(rùn)偏低，并存在較大波動(dòng)，報(bào)告期各期分別為3687.13萬(wàn)元、1924.7萬(wàn)元、2932.36萬(wàn)元和1520.97萬(wàn)元。

        和美精藝?yán)麧?rùn)低且大幅波動(dòng)背后，是公司毛利率持續(xù)大幅下滑。2020年至2022年，及2023年上半年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為35.12%、24.34%、20.37%和20.78%。公司稱(chēng)，毛利率主要受市場(chǎng)供求關(guān)系、供應(yīng)商及客戶的議價(jià)能力、固定資產(chǎn)折舊等因素影響。

        問(wèn)詢中，上交所要求公司就毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)做充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示和重大事項(xiàng)提示。

        部分對(duì)賭條款或?qū)⒒謴?fù)

        根據(jù)申報(bào)材料，和美精藝或其原股東與24名投資人簽署了特殊投資條款，申報(bào)前各方分別簽訂補(bǔ)充協(xié)議終止特殊投資條款。

        其中，深創(chuàng)投、人才基金、鴻富星河、高新投、高新投怡化、泰達(dá)盛林的補(bǔ)充協(xié)議約定，和美精藝為原股東回購(gòu)義務(wù)承擔(dān)的連帶保證責(zé)任自該協(xié)議簽署之日起徹底終止、自始無(wú)效，原股東所承擔(dān)的回購(gòu)義務(wù)自公司上市申報(bào)材料獲得受理之日起終止，于上市不成功時(shí)恢復(fù)效力。

        隨著此次IPO折戟，意味著和美精藝原股東的股份回購(gòu)條款或?qū)⒒謴?fù)。

        招股書(shū)顯示，和美精藝控股股東、實(shí)際控制人是岳長(zhǎng)來(lái)，其直接持有公司4896.76萬(wàn)股股份，占公司總股本的27.59%。另外，岳長(zhǎng)來(lái)、朱圣峰(持股比例5.39%)、居永明(持股比例4.04%)、何福權(quán)(持股比例2.96%)簽署一致行動(dòng)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，岳長(zhǎng)來(lái)合計(jì)控制公司發(fā)行前39.98%的表決權(quán)份額。

《電鰻快報(bào)》