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        基金為何重倉績差小盤股?

        今年A股市場各大指數(shù)兩極分化較為嚴(yán)重，上證指數(shù)年內(nèi)小幅上漲，兩大科創(chuàng)指數(shù)重挫，科創(chuàng)50指數(shù)累計(jì)跌幅接近18%。申萬一級(jí)行業(yè)普跌，僅銀行、公用事業(yè)、煤炭等8個(gè)行業(yè)指數(shù)上漲，綜合、計(jì)算機(jī)、社會(huì)服務(wù)等6個(gè)行業(yè)指數(shù)跌逾20%。

        市場風(fēng)格持續(xù)轉(zhuǎn)向紅利高股息資產(chǎn)，低市盈率、低市凈率指數(shù)年內(nèi)漲幅均超7%。與此同時(shí)，績差股暴跌，虧損股指數(shù)年內(nèi)跌幅超過25%。

        新“國九條”重塑A股生態(tài)，優(yōu)勝劣汰持續(xù)加速推進(jìn)，退市股數(shù)量有望再創(chuàng)新高。值得一提的是，部分基金還“踩雷”了退市股，風(fēng)控合規(guī)或遭拷問。

        基金剛建倉就退市

        據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，有4只鎖定退市的個(gè)股一季報(bào)出現(xiàn)了基金重倉的情況，分別是中銀絨業(yè)、鵬都農(nóng)牧、ST愛康、ST富通。

        從期末持股市值來看，鵬都農(nóng)牧、ST愛康兩只個(gè)股基金期末持股市值均超過5000萬元。

        鵬都農(nóng)牧一季度獲得中證500交易型開放式指數(shù)證券基金新進(jìn)重倉4253.2萬股，期末持股市值5188.9萬元。

        ST愛康一季度獲得南方中證1000交易型開放式指數(shù)基金、華夏中證1000交易型開放式指數(shù)基金兩只基金新進(jìn)重倉共2971.95萬股，期末持股市值5676.42萬元。

鵬都農(nóng)牧

這兩只退市股4月以來均大幅下挫，4月以來大跌逾70%，大跌近81%。

        上述兩只退市股遭遇了基金剛建倉就退市;無獨(dú)有偶，中銀絨業(yè)和ST富通也是有知名機(jī)構(gòu)剛建倉就退市。其中，中銀絨業(yè)一季度獲得北上資金新進(jìn)3726.24萬股;ST富通則獲得兩家知名QFII新進(jìn)建倉：UBS新進(jìn)602.28萬股，巴克萊銀行新進(jìn)405.44萬股。

        公募基金一季度重倉

        235只績差股

        機(jī)構(gòu)們這番操作值得商榷，上述4只個(gè)股去年凈利均為虧損，尤其是對(duì)于公募基金而言，其風(fēng)控合規(guī)性值得拷問;基金新進(jìn)建倉的鵬都農(nóng)牧、ST愛康去年均巨虧超8億元。

        尷尬的是，公募基金一季度甚至重倉了不少這類績差小盤股。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)為0、滾動(dòng)市盈率為負(fù)、且市值在50億元以下的個(gè)股中，有235只個(gè)股一季度末獲得基金重倉。

        其中，201股去年凈利為負(fù)，117股虧損超億元，*ST合泰巨虧近120億元居首。該股一季度獲得南方中證1000交易型開放式基金新進(jìn)重倉977.06萬股。

        從期末持股市值角度來看，基金整體持倉上述個(gè)股超過69億元，蘇大維格、福光股份、平治信息等個(gè)股基金均重倉超過億元。

        持倉市值過億元的個(gè)股中，僅3只個(gè)股去年沒有虧損，分別是冰川網(wǎng)絡(luò)、天際股份和利民股份。

        風(fēng)控合規(guī)遭拷問

        一般而言，基金重倉股往往意味著該股票受到了專業(yè)機(jī)構(gòu)的青睞。基金公司在進(jìn)行股票投資時(shí)，通常會(huì)經(jīng)過嚴(yán)格的分析和篩選，選擇那些基本面良好、具有成長潛力的股票進(jìn)行重倉持有。因此，基金重倉股在一定程度上代表了市場對(duì)該股票的認(rèn)可和信心。

        然而，基金持有的上述股票，并不符合常識(shí)下的基金重倉股特征，其風(fēng)控合規(guī)或存漏洞。這些個(gè)股也普遍給基金業(yè)績表現(xiàn)帶來拖累，4月以來平均跌幅超過19%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸各大指數(shù)同期表現(xiàn)。

        整體來看，這235只個(gè)股中，有211只個(gè)股4月以來股價(jià)下跌，占比超過九成。其中，中銀絨業(yè)、ST富通、ST愛康等個(gè)股4月以來跌幅均超80%，ST東時(shí)、鵬都農(nóng)牧、ST高鴻等111股跌幅超20%。

《電鰻快報(bào)》