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        原標題：泄露3單IPO報價，這家機構(gòu)被警示

        IPO報價亂象還時有發(fā)生。

        近日，上交所對一機構(gòu)投資者出具警示函。據(jù)悉，在參與金帝股份(31.180,0.10,0.32%)等3單主板IPO詢價過程中，該機構(gòu)投資者未做好報價相關(guān)工作人員管理，個別價格知悉人員在發(fā)行價格確定前向其他網(wǎng)下投資者泄露報價信息，導(dǎo)致當(dāng)事人與其他投資者在上述3單項目中報價高度一致，對詢價秩序造成一定影響。

        券商中國記者注意到，此前，在參與中信金屬(7.640,0.14,1.87%)等6單主板IPO詢價過程中，有機構(gòu)投資者個別價格知悉人員同時通過個人賬戶參與網(wǎng)下詢價，導(dǎo)致當(dāng)事人與該個人網(wǎng)下投資者在上述6單項目中報價高度一致，對詢價秩序造成一定影響。

        “要切實加強報價工作管理，做到報價行為獨立、定價依據(jù)充分、決策流程完備，真正發(fā)揮機構(gòu)投資者的專業(yè)定價能力。”交易所要求。

        泄露3單IPO報價

        12月1日，上交所發(fā)布了《關(guān)于對武漢美陽投資管理有限公司予以監(jiān)管警示的決定》。

        經(jīng)查明，武漢美陽投資管理有限公司在參與首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下詢價過程中，存在以下違規(guī)行為：

        一是報價工作管理缺失，存在泄露報價行為。在參與金帝股份等3單主板首次公開發(fā)行證券項目詢價過程中未做好報價相關(guān)工作人員管理，個別價格知悉人員在發(fā)行價格確定前向其他網(wǎng)下投資者泄露報價信息，導(dǎo)致當(dāng)事人與其他投資者在上述3單項目中報價高度一致，對詢價秩序造成一定影響。

        二是存檔備查的定價依據(jù)無法充分支持報價結(jié)果。內(nèi)部研究報告缺少合理的估值定價模型和嚴謹完整的邏輯推導(dǎo)過程，最終報價未履行集體研究決策程序。

        三是未建立完善的通訊工具管控制度。詢價當(dāng)日未對報價相關(guān)人員的通訊設(shè)備進行嚴格管控，存在報價等關(guān)鍵信息泄露風(fēng)險。

        上交所表示，上述行為違反了《上海證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實施細則》(以下簡稱《實施細則》)第三條、第六條、第七條規(guī)定。鑒于上述違規(guī)事實和情節(jié)，根據(jù)《實施細則》第七十三條、第七十四條、《上海證券交易所紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法》《上海證券交易所證券發(fā)行與承銷規(guī)則適用指引第2號——發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管 (試行)》等有關(guān)規(guī)定，本所決定采取以下監(jiān)管措施：對武漢美陽投資管理有限公司予以監(jiān)管警示。

        “請你公司結(jié)合本決定書指出的違規(guī)事項，對照注冊制首發(fā)股票詢價相關(guān)規(guī)則及工作要求，明確具體改進措施和責(zé)任人，積極落實整改工作，并于收到本決定書之日起一個月內(nèi)向本所提交整改報告。”交易所稱。

        交易所還表示，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)引以為戒，做好內(nèi)部規(guī)范整改，嚴格遵守法律法規(guī)、本所業(yè)務(wù)規(guī)則及相關(guān)行業(yè)規(guī)范的規(guī)定，建立完善的內(nèi)控制度流程，切實加強報價工作管理，做到報價行為獨立、定價依據(jù)充分、決策流程完備，真正發(fā)揮機構(gòu)投資者的專業(yè)定價能力。

        此前6單IPO報價被泄露

        券商中國記者注意到，今年7月份也有類似事件發(fā)生，2家機構(gòu)投資者被交易所警示。

        7月11日，交易所發(fā)布警示函。經(jīng)查明，深圳前海乾展資產(chǎn)管理有限公司在參與首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下詢價過程中，存在以下違規(guī)行為：

        一是報價工作管理缺失，存在泄露報價行為。在參與中信金屬等6單主板首次公開發(fā)行證券項目詢價過程中，未做好報價相關(guān)工作人員管理，個別價格知悉人員同時通過個人賬戶參與網(wǎng)下詢價，導(dǎo)致當(dāng)事人與該個人網(wǎng)下投資者在上述6單項目中報價高度一致，對詢價秩序造成一定影響。

        二是詢價相關(guān)內(nèi)部控制制度及業(yè)務(wù)操作流程建設(shè)與履行不到位。相關(guān)內(nèi)部制度缺乏對定價決策、報價修改等重要機制流程的規(guī)定，資產(chǎn)規(guī)模核查、重要操作復(fù)核等業(yè)務(wù)流程存在缺失。

        三是存檔備查的定價依據(jù)無法充分支持報價結(jié)果。內(nèi)部研究報告缺少嚴謹完整的邏輯推導(dǎo)過程，最終報價未能體現(xiàn)出充分、審慎的研究過程，投資決策過程存在主觀隨意性。

        同日，交易所還對另一家機構(gòu)投資者警示。經(jīng)查明，深圳市平石資產(chǎn)管理有限公司在參與首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下詢價過程中，存在以下違規(guī)行為：

        一是報價工作管理缺失，存在泄露報價行為。在參與中信金屬等6單主板首次公開發(fā)行證券項目詢價過程中，未做好報價相關(guān)工作人員管理，個別價格知悉人員在發(fā)行價格確定前向其他網(wǎng)下投資者泄露報價信息，導(dǎo)致當(dāng)事人與其他投資者在上述 6單項目中報價高度一致，對詢價秩序造成一定影響。

        二是存檔備查的定價依據(jù)無法充分支持報價結(jié)果。內(nèi)部研究報告缺少合理的估值定價模型和嚴謹完整的邏輯推導(dǎo)過程，報告建議價格區(qū)間缺少充分客觀研究支持，支持最終報價的決策依據(jù)未存檔留痕。

        三是未建立完善的通訊工具管控制度，詢價當(dāng)日未對報價相關(guān)人員的通訊設(shè)備進行嚴格管控，存在報價等關(guān)鍵信息泄露風(fēng)險。

        據(jù)悉，在參與IPO報價前，投資者須承諾內(nèi)容為“參與本次新股申購的網(wǎng)下投資者及相關(guān)工作人員已遵循獨立、客觀、誠信的原則，嚴格履行報價評估和決策程序，在充分研究的基礎(chǔ)上理性審慎報價，在發(fā)行人啟動發(fā)行后、詢價結(jié)束前不泄露本次報價、打聽他人報價，不故意壓低或抬高價格，不存在同參與詢價的其他網(wǎng)下投資者及相關(guān)工作人員、發(fā)行人以及承銷商進行合謀報價、協(xié)商報價等任何違規(guī)行為”。

《電鰻快報》