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多只基金陷規模“迷你”困境 機構關注低估值板塊布局

2023-11-22 08:46 | 來源:經濟參考報 | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小


?盡管基金市場多只產品面臨規模“迷你”的困境,但近期市場的回暖卻為投資機構帶來更多信心。不少機構表示,當前市場整體估值較低,在反彈預期增強下,市場布局機會更加凸...

        記者 羅逸姝 北京報道 來源:經濟參考報

        日前,多家基金發布了可能觸發基金合同終止情形的提示性公告。從原因來看,多數與規模“迷你”有關。Wind數據顯示,截至目前,今年以來已有超200只基金清盤,數量接近去年全年。

        盡管基金市場多只產品面臨規模“迷你”的困境,但近期市場的回暖卻為投資機構帶來更多信心。不少機構表示,當前市場整體估值較低,在反彈預期增強下,市場布局機會更加凸顯。

基金規模“迷你”觸發終止條款

        11月20日,華安基金發布公告稱,旗下產品華安金享可能觸發基金合同終止情形。根據該產品的基金合同,合同生效日起三年后的對應日,若基金資產凈值低于2億元的,基金合同自動終止,同時不得通過召開基金份額持有人大會延續基金合同期限。

        值得注意的是,這一對應日已快要到來。基金合同顯示,生效日起3年后的對應日為2023年11月25日,由于該日為非工作日,順延至下一工作日即2023年11月27日。基金三季報顯示,截至9月30日,該產品的最新資產凈值約為0.11億元,距離2億元的最低要求差距較大。實際上,若觸發基金合同約定的終止情形,該基金將于2023年11月28日起進入清算程序,并按照約定履行基金財產清算程序,無須召開基金份額持有人大會。

        此前的11月17日,易方達、南方基金兩家基金公司旗下產品也發布了可能觸發基金合同終止情形的提示性公告。易方達公告顯示,旗下產品易方達中證石化產業ETF在基金合同中規定,連續50個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元情形的,基金合同終止,不需召開基金份額持有人大會。而截至今年11月16日,該基金已連續47個工作日基金資產凈值低于5000萬元。若截至11月21日日終,基金資產凈值連續50個工作日低于5000萬元,則觸發基金合同規定的終止情形。

        同日,另一只ETF產品南方中證科技100ETF在公告中表示,在基金合同生效2年后繼續存續的,連續30個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于1億元情形的,基金合同應當終止,無需召開基金份額持有人大會。而截至11月16日,該基金在基金合同生效2年后已連續29個工作日出現基金資產凈值低于1億元情形。11月20日,該產品發布公告稱,已出現基金合同終止事由,基金管理人將根據相關法律法規、基金合同等規定對本基金進行清算并終止,該基金將于11月25日起進入清算程序。

今年以來清盤基金數接近去年全年

        實際上,自11月以來,中銀基金、農銀匯理、鵬華基金、華寶基金、寶盈基金等多家基金公司也發布了旗下產品可能觸發基金合同終止情形的提示性公告。值得注意的是,面臨清盤危機的基金不少來自大型公募,部分頭部公募旗下產品甚至出現次新基金也面臨觸發基金合同終止的情形。

        例如,11月16日晚,鵬揚國證財富管理ETF公告稱,截至11月15日,該基金已連續30個工作日基金資產凈值低于5000萬元。公開資料顯示,鵬揚國證財富管理ETF成立于今年6月,成立時募集資金3.1億元,有效認購總戶數為2541戶。基金三季報顯示,鵬揚國證財富管理ETF三季度遭贖回3.03億份,由此導致基金資產凈值已低于清盤線。

        Wind數據顯示,截至11月21日,今年以來清盤基金共有233家,其中股票型基金59只、混合型基金119只、債券型基金35只,此外還有部分貨幣市場基金、另類投資基金以及QDII基金。值得投資者注意的是,這一數據已經與去年全年數據較為接近。2022年全年,全市場清盤基金市場合計為235只,其中混合型產品93只,數量最多。此外,據《經濟參考報》記者統計,今年以來發布清盤提示公告的基金產品中,共有20只基金為成立時間不到1年的次新基金。

投資機構看好低估值布局機會

        不過,近期市場已出現明顯回暖態勢。Wind數據顯示,11月以來,上證指數、深證成指和創業板指月內均漲超1%。在基金發行市場方面,11月相比10月也出現回暖。數據顯示,截至目前,11月合計發行基金數量超80只,發行份額合計656.73億份;10月全月合計發行基金數量64只,發行份額合計545.03億份。

        不少投資機構認為,此前低迷的行情也使得市場整體估值明顯下降,在反彈預期增強的情況下,市場布局機會更加凸顯。

        富國基金總經理陳戈表示,無論從短期還是長期來看,金融體系和實體經濟將更好地同頻共振,有望進一步夯實權益類資產的估值底部。隨著一系列政策的出臺,宏觀經濟和企業盈利逐漸改善,權益類資產或迎來新一輪回報周期,當前應積極擁抱A股,靜待長期回報。

        匯添富基金總經理張暉表示,股票價值的驅動因素包括盈利、增長和風險三個方面,股票價格的驅動因素包括投資者情緒、認知水平、動量等。目前市場總體價格水平偏離了價值,權益類資產中長期配置價值凸顯。近期眾多積極因素不斷釋放,宏觀經濟企穩回升,企業盈利觸底反彈,長期資金加速入市,權益類資產迎來配置的黃金窗口。

        中金公司(41.800,-0.95,-2.22%)表示,雖然市場在臨近前期成交密集區后短期可能有所波動,但內外環境仍在邊際改善,市場估值也仍處于歷史偏極端水平,對于后續市場表現不必悲觀。

        長城基金也認為,伴隨著市場估值的回落、國內經濟的復蘇和國際關系的緩和,對四季度整體持較為樂觀的態度。從產業中長期趨勢角度,看好的新興產業包括AI、數字經濟以及衛星通信等。

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