2023-06-20 08:35 | 來源:電鰻財經 | 作者:趙超 | [IPO] 字號變大| 字號變小
科峰股份主要從事紡織印染助劑、納米液體分散染料及其他有機硅產品的研發、生產、銷售，主要產品包括嵌段硅油、氨基硅油等后整理助劑、前處理助劑、染色印花助劑、納米液體...
《電鰻財經》 趙超/文
2023年6月14日，浙江科峰有機硅股份有限公司(簡稱科峰股份)提交了上會稿，該公司擬于2023年6月21日上會，沖擊創業板上市。
科峰股份主要從事紡織印染助劑、納米液體分散染料及其他有機硅產品的研發、生產、銷售，主要產品包括嵌段硅油、氨基硅油等后整理助劑、前處理助劑、染色印花助劑、納米液體分散染料和六甲基二硅氧烷等。
2020年至2022年，公司營業收入分別為3.14億元、5.2億元、4.4億元，歸母凈利潤分別為3722.02萬元、7309.55萬元、6451.85萬元。
《電鰻財經》注意到，為解決同業競爭問題，科峰股份曾收購實控人旗下科峰新材股權，彼時科峰新材處于虧損狀態。而在2020年，公司產品納米液體分散染料存在未完成環評審批即生產的情形。
收購實控人虧損資產
截至招股說明書簽署日，科峰投資直接持有科峰股份71.67%的股份，為科峰股份的控股股東，李云峰直接及間接控制科峰股份93.89%的股份，且李云峰擔任科峰股份董事長兼總經理，為科峰股份實際控制人。
2019年3月17日，科峰股份的前身科峰有限召開股東會，審議通過了關于受讓科峰新材股權的相關事宜，同意以2470萬元的價格受讓杭州科峰持有的科峰新材46.43%的股權。
2019年3月18日，科峰新材召開董事會，全體董事一致同意：科峰(香港)實業有限公司將其占公司53.57%的股權計300萬美元出資額轉讓給李云峰;杭州科峰將其占科峰新材46.43%的股權計260萬美元出資額以人民幣2470萬元的價格轉讓給科峰有限。
同年6月4日，上述股權完成變更。變更后，科峰新材由外商投資變更為內資企業，科峰有限持有科峰新材46.43%的股權，李云峰持有科峰新材53.57%的股權。
2019年6月16日，科峰有限股東會審議通過了關于受讓科峰新材股權的相關事宜。同意以人民幣2919萬元的價格受讓李云峰持有的科峰新材53.57%的股權。
2019年6月17日，科峰新材召開股東會，全體股東一致同意李云峰將其所持有的科峰新材53.57%的股權計1952.28萬元出資額以2919萬元的價格轉讓給科峰有限。
銀信資產評估有限公司于2021年10月8日出具銀信評報字(2021)滬第2339號《資產評估報告》，就科峰有限收購科峰新材股權所涉及的股東全部權益價值進行了追溯評估，評估基準日為2019年2月28日。采用資產基礎法與未來收益法進行評估，于評估基準日資產基礎法評估價值為5391.42萬元，未來收益法評估價值為5450萬元。
由于收益法是從企業的未來獲利能力角度出發，以預測的收益為評估基礎，是對股東全部權益價值較全面的考慮，綜合考慮上述原因，本次評估最終選取收益法的結果作為評估結論。
《電鰻財經》注意到，2017年至2018年，科峰新材營業收入分別為2080萬元、1.12億元，凈利潤分別為56萬元、-378萬元，總資產分別為5626萬元、9750萬元。2019年1月至2月，科峰新材營業收入、凈利潤分別為767萬元、-46萬元，總資產為7208萬元。
科峰新材設立時的股東為香港科峰、杭州科峰，與科峰股份同屬李云峰控制，且經營業務與科峰股份相同，存在同業競爭。
科峰股份稱，香港科峰的股東吳強系為代李云峰持有香港科峰，為解決股權代持和同業競爭問題，公司決定全資收購科峰新材。
那么，2018年至2019年2月，科峰新材都處于虧損狀態，按照未來收益法評估價值為5450萬元，依據是什么?
違規生產，產能利用率低
《電鰻財經》注意到，科峰股份曾存在產品實際產能超過核定產能的情況。
2020年，科峰股份紡織印染助劑核定產能為2.26萬噸，實際產量為2.64萬噸，紡織印染助劑存在實際產能超過核定產能的情形。同年，公司納米液體分散染料核定產能為“-”噸，實際產能為471噸。
科峰股份稱，2020年，公司納米液體分散染料存在未完成環評審批即生產的情形，公司已于2020年及2021年完成上述新增產能備案，目前產能已經覆蓋其年產量。
針對上述科峰股份超核定產能生產的情形，控股股東及實際控制人出具書面承諾：如科峰股份因報告期內存在超過安全生產相關報告批復、環境保護相關報告批復核定產量生產的情形而導致公司受到損失，本公司/本人將全額現金補償科峰股份因此而遭受一切損失、索賠、成本和費用，并使科峰股份免受損失。
2021年至2022年，科峰股份納米液體分散染料核定產能均為2萬噸，實際產量分別為912噸、735噸，產能利用率分別為4.56%、3.68%，處于極低的位置。
2022年，公司其他有機硅產品核定產能為3750噸，實際產量為636噸，產能利用率為16.95%。公司稱，其他有機硅產品產能系指衢州科峰“年產1.5萬噸功能有機硅新材料項目”產能，目前該產能建設已完成并進入試生產階段。2022年僅計算四季度產能。
那么，科峰股份2020年納米液體分散染料存在未完成環評審批即生產的原因是什么?2021年至2022年，科峰股份納米液體分散染料產能利用率較低的原因是什么?
《電鰻快報》
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