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        半年不收管理費(fèi)，這家私募豁出去了!什么情況?

        9月28日，一則“某量化管理機(jī)構(gòu)宣布，為了保護(hù)投資者利益，實(shí)現(xiàn)與大家合作共贏，即日起免除旗下某系列所有產(chǎn)品為期半年的管理費(fèi)”的消息在私募基金行業(yè)廣泛流傳。

        聽(tīng)聞此消息，量化圈直接炸鍋：太卷了!

知名量化私募免除半年管理費(fèi)

        中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者獨(dú)家獲悉，傳聞中的該量化私募為杭州希格斯投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“希格斯投資”)，免除管理費(fèi)的是旗下水手系列產(chǎn)品。

        圖片來(lái)源：渠道

        對(duì)此，希格斯投資人士獨(dú)家回應(yīng)中國(guó)證券報(bào)記者表示，“水手系列產(chǎn)品是于去年八月上線的日頻選股策略產(chǎn)品，既包含中性對(duì)沖產(chǎn)品也包含指增產(chǎn)品。上線以來(lái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)還是很不錯(cuò)的，但最近幾個(gè)月中性對(duì)沖產(chǎn)品較最高位回撤了5%左右，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，因?yàn)轱L(fēng)控嚴(yán)格，業(yè)績(jī)較同業(yè)也有一定的差距。對(duì)于新進(jìn)來(lái)的投資者來(lái)說(shuō)，可能沒(méi)能獲得正收益。因此，公司希望以免除管理費(fèi)的方式回饋投資者。水手系列產(chǎn)品的總規(guī)模有十幾億元，免除的管理費(fèi)是一筆不小的數(shù)目，這也體現(xiàn)了公司要和投資人站在一起的決心。”

        第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，近期希格斯投資旗下水手系列產(chǎn)品確實(shí)出現(xiàn)較大波動(dòng)，自2020年7月產(chǎn)品成立以來(lái)，回撤超過(guò)10%;最近三個(gè)月的回撤高達(dá)9.20%，與其他量化管理人的業(yè)績(jī)走勢(shì)有一定差異。

        圖片來(lái)源：第三方平臺(tái)

        “Alpha策略這塊我們相信自己的能力是一直在積累進(jìn)步的，只是最近的行情確實(shí)可能不太配合，導(dǎo)致超額表現(xiàn)平平，再加上基差貼水修復(fù)的影響，導(dǎo)致中性對(duì)沖產(chǎn)品回撤5%左右。” 該人士表示，策略上公司投研一直在努力研究迭代——模型上從原先的純?nèi)疹l預(yù)測(cè)升級(jí)為多信號(hào)、多周期預(yù)測(cè)框架，因子數(shù)量和種類也在不斷擴(kuò)充豐富。從長(zhǎng)期回測(cè)結(jié)果來(lái)看能有效提升超額收益和夏普，更好地適應(yīng)多變的行情。除了在現(xiàn)有的研究框架基礎(chǔ)上做進(jìn)一步深挖，接下來(lái)也會(huì)主動(dòng)去嘗試拓展新的研究方向來(lái)挖掘更多超額收益來(lái)源，竭力給投資者創(chuàng)造滿意的收益。

量化圈感嘆：太卷了！

        對(duì)于希格斯投資此舉，有業(yè)內(nèi)人士表示，“替投資者著想也是良心機(jī)構(gòu)了。”更有不少投資者在社交媒體表示“值得提倡”。

        不過(guò)，此消息一出，量化圈堪稱“炸鍋”，紛紛表示太卷了，“消息保真的話可就卷起來(lái)了!”

        去年以來(lái)，因業(yè)績(jī)?cè)颍恍┝炕侥季驮{(diào)降或取消過(guò)部分產(chǎn)品的管理費(fèi)或贖回費(fèi)，更有頭部量化私募曾勸投資者贖回。

        業(yè)內(nèi)人士表示，波動(dòng)的行情、巨大的資管規(guī)模，加劇了量化投資行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)前，頭部量化私募在竭盡所能吸引量化人才、升級(jí)技術(shù)系統(tǒng)、提升算法能力，量化行業(yè)正在進(jìn)入一場(chǎng)“全面戰(zhàn)爭(zhēng)”。

        由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，中性產(chǎn)品的對(duì)沖成本日益提升。因此，越來(lái)越多的量化私募和銷(xiāo)售渠道退出中性對(duì)沖產(chǎn)品的募集，指數(shù)增強(qiáng)、商品期貨CTA產(chǎn)品的盈利效率更高。

《電鰻快報(bào)》