久久免费看-久久免费久久-久久免费精品-久久免费精彩视频-午夜一区二区三区-午夜一区二区免费视频

        《電鰻財(cái)經(jīng)》 李笑笑/文

        《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，近些年金牌廚柜家居科技股份有限公司(以下簡稱“金牌廚柜”)的融資動(dòng)作不斷。2022年6月9日，金牌廚柜再次發(fā)布融資計(jì)劃，該公司擬公開發(fā)行總額不超過9億元可轉(zhuǎn)換公司債券在扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額用于投資金牌西部物聯(lián)網(wǎng)智造基地項(xiàng)目(一期項(xiàng)目)。

        近期，證監(jiān)會(huì)針對(duì)上述再融資項(xiàng)目下發(fā)《中國證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》(以下簡稱“反饋意見通知書”)，在相關(guān)的反饋意見中顯露了金牌廚柜存在的諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)。

        可轉(zhuǎn)債募資9億元 毛利率四連降引關(guān)注

        金牌廚柜是國內(nèi)高端整體廚柜及定制家居的專業(yè)服務(wù)商，專業(yè)從事整體廚柜及定制家居的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、安裝及售后等整體服務(wù)，產(chǎn)品涵蓋整體廚柜、整體衣柜、定制木門、陽臺(tái)衛(wèi)浴、成品配套等家居產(chǎn)品。

        2022年6月9日，金牌廚柜發(fā)布公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，該公司擬發(fā)行總額不超過9億元可轉(zhuǎn)換公司債券，具體發(fā)行規(guī)模提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)人士在上述額度范圍內(nèi)確定，此次公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券期限為發(fā)行之日起六年，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬用于金牌西部物聯(lián)網(wǎng)智造基地項(xiàng)目(一期項(xiàng)目)。

        公告顯示，金牌西部物聯(lián)網(wǎng)智造基地項(xiàng)目(一期項(xiàng)目)擬在四川省成都市新建生產(chǎn)基地，引進(jìn)先進(jìn)的自動(dòng)化設(shè)備，新建整體廚柜、整體衣柜及木門產(chǎn)品等全品類生產(chǎn)線，提升規(guī)模化、自動(dòng)化、智能化生產(chǎn)能力，縮短西部市場(chǎng)的運(yùn)輸半徑，深化西部市場(chǎng)的下沉開拓，提升公司整體競爭力。

        據(jù)悉，金牌廚柜目前的市場(chǎng)開發(fā)主要輻射東部地區(qū)，西部區(qū)域市場(chǎng)開發(fā)尚不充分。但近年來，西部市場(chǎng)發(fā)展迅速，2019年-2021年西部市場(chǎng)的營業(yè)收入分別為3.50億元、3.98億元、6.46億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為16.71%、15.29%、19.11%，但供給仍主要依靠福建廈門和江蘇泗陽兩大生產(chǎn)基地。成都基地建成后，金牌廚柜可以大幅縮短西部市場(chǎng)供給的物流半徑及運(yùn)輸成本，提升交付速度，降低貨物破損率，進(jìn)一步推動(dòng)公司在中西部地區(qū)的業(yè)務(wù)快速開拓，完善公司在不同區(qū)域生產(chǎn)基地的戰(zhàn)略布局，滿足業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張的需要。

        此外，為提高生產(chǎn)效率，該公司不斷進(jìn)行數(shù)字化模塊建模，通過信息化系統(tǒng)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的制造工藝信息，提升智能化生產(chǎn);同時(shí)通過數(shù)據(jù)采集對(duì)生產(chǎn)要素進(jìn)行數(shù)字化管理，不斷提升全流程生產(chǎn)效率。該公司將通過金牌西部物聯(lián)網(wǎng)智造基地項(xiàng)目(一期項(xiàng)目)的實(shí)施構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)智造基地，通過5G通訊技術(shù)、APS智能算法系統(tǒng)的應(yīng)用以及設(shè)計(jì)系統(tǒng)升級(jí)，進(jìn)一步深化數(shù)字化生產(chǎn)能力，提升產(chǎn)品質(zhì)量和盈利能力，增強(qiáng)市場(chǎng)競爭力。

        9月9日，金牌廚柜發(fā)布公告稱，近日收到證監(jiān)會(huì)出具的《中國證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》(以下簡稱“反饋意見通知書”)，但在反饋意見通知書中暴露了金牌廚柜存在的諸多潛在問題。

        最新半年報(bào)顯示，今年上半年，金牌廚柜實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.31億元，同比增長7.84%;實(shí)現(xiàn)于歸屬于上市公司股東的凈利潤9257.71萬元，同比增長6.70%。但《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，該公司歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為4105.55萬元，同比下降5.71%。

        金牌廚柜 2017年-2021年盈利能力指標(biāo)

        另一方面，《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，2017年-2021年，金牌廚柜的毛利率為39.14%、39%、35.84%、32.73%、30.48%，該公司的毛利率連降四年。這一情形引起了證監(jiān)會(huì)的關(guān)注，金牌廚柜被要求結(jié)合收入、成本、期間費(fèi)用、減值損失等因素說明毛利率下滑，低于平均水平的原因及合理性。

        前兩次的募投項(xiàng)目效果不佳 最新融資計(jì)劃合理性待解

        《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，近些年金牌櫥柜融資不斷。2019年11月18日，經(jīng)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)廈門金牌廚柜股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的批復(fù)》核準(zhǔn)，該公司向社會(huì)公開發(fā)行面值總額3.92億元可轉(zhuǎn)換公司債券，期限6年。

        2021年，經(jīng)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)金牌廚柜家居科技股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》核準(zhǔn)，該公司向特定對(duì)象非公開發(fā)行普通股(A)股1001.75萬股,每股面值1元,每股發(fā)行價(jià)格為28.55元,募集資金總額約為2.86億元，扣除與發(fā)行有關(guān)的費(fèi)用后,實(shí)收募集資金凈額約為2.80億元。

        金牌廚柜發(fā)布的關(guān)于前次募集資金使用情況的報(bào)告顯示，2019年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募投項(xiàng)目已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，項(xiàng)目已結(jié)項(xiàng)，該公司于2022年4月24日將節(jié)余募集資金及專戶利息共計(jì)78.77萬元轉(zhuǎn)入公司基本賬戶，用于永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        2021年向特定對(duì)象非公開發(fā)行募投項(xiàng)目“江蘇金牌廚柜有限公司三期年產(chǎn)10萬套工程衣柜建設(shè)項(xiàng)目”已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，項(xiàng)目已結(jié)項(xiàng)，該公司于2022年5月6日將節(jié)余募集資金及專戶利息共計(jì)1348.99萬元轉(zhuǎn)入公司中國工商銀行股份有限公司廈門同安支行4100028519200202795賬戶，用于“廈門金牌廚柜股份有限公司同安四期項(xiàng)目3#、6#廠房建設(shè)項(xiàng)目”。

        金牌櫥柜公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益情況對(duì)照表

        但《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，金牌櫥柜前兩次的募投項(xiàng)目中存在已建成部分未能達(dá)到預(yù)期效益，及募投項(xiàng)目進(jìn)展緩慢的情形。

        2019年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券包含兩個(gè)募投項(xiàng)目，廈門金牌廚柜股份有限公司同安四期項(xiàng)目1#、2#、4#、5#廠房建設(shè)項(xiàng)目承諾效益為產(chǎn)能釋放比率為30%、70%、100%，對(duì)應(yīng)2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤1069.12萬元、2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤5409.36萬元，但實(shí)際效益為2021年、2022年1-3月實(shí)現(xiàn)凈利潤-42.46萬元、-111.69萬元，截至2022年1-3月累計(jì)實(shí)現(xiàn)效益為-154.15萬元，未達(dá)預(yù)期。對(duì)此，金牌櫥柜解釋為項(xiàng)目于2021年10月投產(chǎn)，尚處于爬坡期;受疫情及下游地產(chǎn)景氣度影響，階段性銷售收入增速不及預(yù)期;受銷售季節(jié)性影響，一季度屬于銷售淡季，成本費(fèi)用較高。

        江蘇金牌廚柜有限公司二期工程項(xiàng)目3#、5#廠房建設(shè)項(xiàng)目，產(chǎn)能釋放比率為50%、80%、100%，對(duì)應(yīng)2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤1346.97萬元、2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤2776.67萬元，但實(shí)際效益為2020年、2021年及2022年1-3月實(shí)現(xiàn)凈利潤79.56萬元、701.85萬元、124.72萬元，截至2022年1-3月累計(jì)實(shí)現(xiàn)效益為906.13萬元，未達(dá)預(yù)期。對(duì)此，金牌櫥柜解釋為受銷售季節(jié)性影響，一季度屬于銷售淡季;受疫情及下游地產(chǎn)景氣度影響，階段性銷售收入增速不及預(yù)期;且項(xiàng)目中的木門屬于公司新開拓的品類，目前處于前期業(yè)務(wù)拓展階段，成本及費(fèi)用支出較高，因此尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。

        金牌櫥柜向特定對(duì)象非公開發(fā)行募集資金使用情況對(duì)照表

        另一方面，2021年向特定對(duì)象非公開發(fā)行募投項(xiàng)目中廈門金牌廚柜股份有限公司同安四期項(xiàng)目3#、6#廠房建設(shè)項(xiàng)目擬在廈門金牌廚柜同安四期項(xiàng)目原有土地上新建3#、6#廠房和生產(chǎn)線，引進(jìn)先進(jìn)的自動(dòng)化設(shè)備，提升工程廚柜和工程衣柜產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)和供應(yīng)效率，提高公司服務(wù)水平和產(chǎn)品價(jià)值，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。通過本次項(xiàng)目實(shí)施，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年可新增公司工程廚柜產(chǎn)能10萬套，工程衣柜產(chǎn)能12萬套。

        該項(xiàng)目本項(xiàng)目實(shí)施主體為廈門金牌廚柜股份有限公司，建設(shè)地點(diǎn)位于廈門市同安區(qū)12-08鳳南片區(qū)同安大道與梧侶路交叉口西南側(cè)A地塊，建設(shè)周期約為18個(gè)月，項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為2022年12月。但截至2022年3月，該項(xiàng)目尚未有實(shí)際投資，項(xiàng)目進(jìn)度緩慢。

        針對(duì)上述情形，金牌廚柜被要求說明，前兩次募投項(xiàng)目效益未達(dá)預(yù)期，部分項(xiàng)目未開始建設(shè)的情況，并對(duì)最新可轉(zhuǎn)債發(fā)行募投的合理性及必要性做出說明。

        目前，金牌廚柜尚未對(duì)相關(guān)問題做出書面回復(fù)，《電鰻財(cái)經(jīng)》將對(duì)該公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行事項(xiàng)后續(xù)進(jìn)展，以及其未來業(yè)績表現(xiàn)保持關(guān)注。

《電鰻快報(bào)》