2022-07-29 10:25 | 來源:電鰻快報 | 作者:俠名 | [基金] 字號變大| 字號變小
??????隨著疫情沖擊、美聯儲加速加息和俄烏沖突等多重壓力集中釋放，A股在二季度走出深V行情，主要指數全面收漲，估值低而景氣度高的新能源、農化、汽車等行業引領反...
隨著疫情沖擊、美聯儲加速加息和俄烏沖突等多重壓力集中釋放，A股在二季度走出深V行情，主要指數全面收漲，估值低而景氣度高的新能源、農化、汽車等行業引領反彈。進入三季度乃至下半年，A股市場能否延續良好勢頭，又有哪些投資方向值得重點關注?針對這些投資者關注的問題，上投摩根基金旗下多位基金經理分享了市場研判。
上投摩根副總經理、投資總監杜猛表示，二季度中國經濟增長經歷了相當大的困難，但是隨著疫情的相對緩解，穩增長政策的陸續出臺，下半年經濟有較大概率出現回升，但消費的恢復可能仍需信心和時間。與此同時，依然可以看到中國的一些新興產業繼續蓬勃向上，經過近一年半的市場調整，部分高估的品種逐步回落到相對合理位置，2022年下半年仍然不乏投資機會。從更長期看，新興產業的崛起有望成為中國未來10-20年經濟增長的最大動力，證券市場最大的投資機會或也將來源于此，相對更看好未來幾年科技行業的市場表現。
針對下半年市場表現，上投摩根基金經理陳思郁坦言，從短期看，由于這兩個月強力反彈，市場不排除震蕩，但方向可能是向上的，如有回撤將是較好的加倉機會，對于中長期市場仍然保持較為樂觀的態度。上投摩根基金經理李博也認為，下半年市場機會將大于風險，A股市場有望呈現結構性的投資機會。過去2年，市場結構性分化較明顯，高景氣度賽道出現了較大幅度上漲，但市場整體漲幅并不明顯。未來，將重點關注成長股，尤其是近兩年漲幅不大但業績穩定增長的個股，同時關注大消費領域以及經濟轉型帶來的投資機會。
行業布局方面，上投摩根基金經理李德輝指出，下半年可以沿著高景氣度賽道尋找有可能超預期的公司，從行業上首先看好新能源，預計行業的產品今明兩年仍是供不應求。對于科技和軍工兩大板塊，較之前會更謹慎的對待。而消費行業下半年或將出現環比改善，但不宜做報復消費的預期，應從中挑選強品牌力的公司。此外，財富管理行業今年暫時處于周期底部區域，但該行業隨著股市反彈會逐漸活躍，其長期空間仍清晰可見。
上投摩根基金經理倪權生同樣較為看好新能源、半導體、軍工等行業，他認為，由于這些行業自身的需求周期或進口替代周期，其增長受傳統宏觀經濟影響相對較小，預計仍有望保持著較快增速。而隨著生產、生活的智能化和場景虛擬化，各種新興的應用場景不斷出現，這也會推動對通信、電子、計算機和互聯網等相關軟硬件的需求。
《電鰻快報》
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