久久免费看-久久免费久久-久久免费精品-久久免费精彩视频-午夜一区二区三区-午夜一区二区免费视频

        近日，湖北一致魔芋生物科技股份有限公司(以下簡稱“一致魔芋”)披露招股書并已進入問詢審核階段。一致魔芋收到問詢函后不到一個月的時間，公司發布公告稱擬調整本次發行上市具體方案中發行股票的數量和發行底價，調整后公司募資總額將大幅“縮水”。

        公司于5月12日披露的招股書顯示，此次IPO，一致魔芋計劃募集資金2.52億元，募集資金將用于魔芋精深加工智能制造生產線改擴建技改項目、魔芋食品深加工技改項目、研發中心大樓建設項目和補充流動資金。

        從募投項目來看，一致魔芋計劃募資擴大產能，然而公司存在產能不飽和的情況引北交所問詢。此外，一致魔芋的產品結構較為單一，魔芋粉為公司主要收入來源，收入占比超八成，且魔芋粉銷售單價逐年下降。

募資額“縮水” 發行底價合理性遭問詢后被大幅調低

        一致魔芋成立于2007年，公司主營業務為魔芋精深加工以及魔芋相關產品的研發、生產和銷售，主要產品分為魔芋親水膠體(魔芋粉)、魔芋食品、魔芋美妝用品三大類。公司曾于2016年11月在新三板掛牌，并于2022年4月調至創新層。

        財務數據顯示，2019-2021年報告期內，一致魔芋分別實現營業收入3.66億元、3.79億元和5.01億元，分別實現凈利潤3851.40萬元、4435.54萬元和5926.53萬元。

        根據申請文件及公開信息，一致魔芋本次發行底價為23.00元/股。招股書顯示，啟動穩價措施的條件為自公司上市后三年內，一致魔芋股票連續20個交易日的收盤價均低于公司上一個會計年度終了時經審計的每股凈資產。

        對此，北交所要求一致魔芋說明發行底價的確定依據、合理性、與停牌前交易價格的關系、對于發行前后市盈率，結合企業投資價值、股份限售情況，綜合分析說明現有發行規模、定價、穩價措施和超額配售選擇權等事項是否對本次公開發行并在北交所上市存在不利影響。

        7月7日，公司發行底價合理性遭上交所問詢后，一致魔芋發布調低發行股票的數量及發行底價的公告。對于調整原因，公司稱是根據證券市場的情況和維護股價穩定的需要。

        調整前，一致魔芋擬公開發行股票1941萬股-2232.15萬股，發行底價為23元/股;調整后，公司公開發行的股票數量為1688萬股-1941.2萬股，發行底價調整為16元/股。經調整后，一致魔芋的發行底價較此前下調30.43%。

        值得注意的是，上述調整后一致魔芋的募資總額將大幅“縮水”。同時，一致魔芋的募投項目也引發北交所關注，北交所對擴建技改項目合理性及產能消化能力、魔芋食品深加工技改項目可行性、研發中心建設必要性和募集資金用于補充流動資金的具體用途及合理性四個方面進行問詢。

        從募投項目來看，一致魔芋計劃募資擴大產能，但公司存在產能不飽和的情況。報告期內，公司收入占比最高的魔芋粉產能利用率分別為55.04%、59.83%和83.59%。對此，北交所要求公司結合產品市場容量、公司現有產能利用率和產銷率、在手訂單等情況，補充披露消化新增產能的具體措施，以及是否存在產能過剩風險。

產品結構單一核心產品銷售均價下滑

        近年來，魔芋食品因其具有膳食纖維含量高、熱量低、口感爽滑等特點深受消費者關注。據弗若斯特沙利文研究調查，我國魔芋純化微粉(魔芋膠)市場銷量由2013年的1.48萬噸增加至2018年的2.53萬噸，年復合增長率為11.3%。中國的魔芋膠銷量于2019年至2023年按復合年增長率14.1%計算，將于2023年達到4.94萬噸。

        一致魔芋為魔芋食品制造企業，其上游主要為農副產品加工業，下游為食品制造商、品牌運營商及直接消費者。公司采購魔芋精粉(原料)、魔芋干片、鮮魔芋，對原材料進行精深加工并制成魔芋粉、魔芋食品和魔芋美妝用品，最終通過銷售產品獲取利潤。

        從產品來看，一致魔芋的產品結構較為單一，其中魔芋粉為公司主要收入來源，收入占比超八成。報告期內，公司來自魔芋粉的收入分別為3.21億元、3.31億元和4.30億元，占主營業務收入的比例分別為88.34%、88.02%和86.83%。

        數據來源：一致魔芋招股書

        一致魔芋先后于2011年、2018年新增魔芋美妝用品產品線和魔芋食品產品線，公司意在逐步減少魔芋初加工業務所占比例，并以魔芋粉為基礎進行產品開發與研究。然而，報告期內魔芋食品和魔芋美妝用品收入占主營業務收入的比例仍較小，2021年分別為10.35%和2.65%。

        對于市場競爭力及產品單一，北交所要求一致魔芋對比市場上主流的其他親水膠體細分品類，補充披露公司選擇的魔芋親水膠體在產品功能、技術水平、準入門檻、產品成本、下游市場、行業發展趨勢等方面的競爭優劣勢情況，充分揭示公司產品專注于單一產品方向的風險。

        值得注意的是，一致魔芋的核心產品魔芋粉的銷售單價逐年下降。報告期內，魔芋粉的銷售均價分別為9.62萬元/噸、9.46萬元/噸和8.6萬元/噸。

        除此之外，一致魔芋的毛利率逐年下滑且遠低于行業平均值。報告期內，公司毛利率分別為23.34%、22.02%和21.05%，同期行業均值分別為39.28%、34.15%和29.75%。

        對一致魔芋IPO進展，中國網財經將保持持續關注。

《電鰻快報》