2021-02-25 09:26 | 來源:上海證券報 | 作者:祁豆豆 | [IPO] 字號變大| 字號變小
從監管角度而言，現場檢查是落實以信息披露為核心的證券發行制度，不斷提升信息披露質量的重要手段。證監會日前發布《首發企業現場檢查規定》，規范了現場檢查相關要求和標...
IPO現場檢查即將進入實操階段，多家被抽中企業近日卻集中“撤退”。2月24日，科創板及創業板新增5家擬IPO企業主動撤回首發申請，IPO審核就此終止。至此，此輪隨機抽取的20家首發企業中，已有16家主動“撤單”，占比高達80%。
有資深投行人士向上海證券報記者分析稱，高比例撤單背后，反映出企業及中介機構對IPO信息披露質量露怯，部分企業原本就是投機申報、帶“病”闖關，企業及中介機構在IPO信息披露中責任缺位明顯。
從監管角度而言，現場檢查是落實以信息披露為核心的證券發行制度，不斷提升信息披露質量的重要手段。證監會日前發布《首發企業現場檢查規定》，規范了現場檢查相關要求和標準，IPO現場檢查常態化將持續發揮效力。
“窗口”關閉前集中撤單
2月24日，上交所官網顯示，藍科環保、德威華泰、國光信息3家科創板擬IPO企業終止審核。3家企業均是發行人撤回發行上市申請或保薦人撤銷保薦，撤單時間在2月18日至19日。同日，深交所官網顯示，德寶股份、恒倫醫療2家公司分別于2月20日、23日主動撤回發行上市申請，IPO終止審核。
記者注意到，上述終止審核的5家企業正是前期首發企業信息披露質量抽查名單中的企業。1月29日，證監會正式發布并實施《檢查規定》。根據《檢查規定》，中國證券業協會1月31日組織完成首發企業信息披露質量抽查的抽簽工作。本批參與抽查的是2021年1月30日前受理的科創板和創業板企業，共計407家，其中20家企業被抽中，證監會將根據要求對企業信息披露質量及中介機構執業質量進行檢查。
從《檢查規定》來看，“中簽”企業是否接受現場檢查還留有一個“窗口期”。
根據規定，檢查對象確定后，審核或注冊部門應當在3個工作日內書面通知檢查對象和中介機構，檢查對象自收到書面通知后10個工作日內撤回首發申請的，原則上不再對該企業實施現場檢查。在撤回申請后12個月內再次申請境內首發上市的，應當列為檢查對象。從時間節點來看，16家企業均適用規定在“窗口期”之內陸續撤單。
財務信息披露質量或是“軟肋”
集中撤單背后反映出的實質性問題則是，發行人及中介機構可能存在信息披露、執業質量問題，部分首發企業甚至存在投機申報、帶“病”闖關的嫌疑。
在現實情況中，此類投機企業在審核問詢中一定程度上占用且浪費了審核資源，整體上影響審核效率。因此，對于撤單企業的處理方式，監管層也作了周全的考量。
有接近監管層人士向記者表示，10個工作日內撤回申請的企業不實施現場檢查為原則性規定，以充分利用監管資源、提升檢查效率和效果。如果發現撤回企業存在涉嫌虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏等明確線索情形的，仍將實施現場檢查，依法依規予以處理。
記者進一步了解到，證監會將常態化開展問題導向、隨機抽取的首發企業現場檢查。其中，對問題導向檢查對象，結合重點存疑事項的性質和內容開展現場檢查，并可以圍繞前述存疑事項對檢查范圍進行必要拓展;對隨機抽取的檢查對象，重點圍繞財務信息披露質量開展現場檢查。
由此來看，財務信息披露質量或是上述集中撤單企業的“軟肋”，值得重點關注。
嚴把IPO“入口關”
新證券法明確了以信息披露為核心的證券發行注冊制度，要求發行人真實準確完整地披露信息。證監會此前表示，在注冊制改革的背景下，開展IPO現場檢查仍然是必要的。
在上述接近監管層人士看來，現場檢查是嚴格實施IPO各環節全鏈條監管的重要舉措。對首發企業實施現場檢查是對書面審核工作的重要補充，有助于提升審核的針對性和有效性，對相關違法違規行為起到強大的震懾作用，從源頭上凈化發行市場環境。
現場檢查也是督促中介機構勤勉盡責、審慎執業，發揮資本市場看門人作用的一個重要抓手。證監會相關負責人表示：“目前部分中介機構仍然存在職業操守欠缺、合規意識淡薄等問題。首發企業現場檢查能夠有針對性地發現中介機構執業過程中存在的問題。通過加大對現場檢查中發現問題的處罰力度，從而壓實中介機構責任，不斷提升中介機構的職業道德水平和守法合規意識。”
此外，開展首發企業現場檢查，有助于嚴格落實發行人信息披露第一責任，全面提升公司規范治理水平和信息披露質量，不斷推動資本市場高質量發展。
《電鰻快報》
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