2021-02-18 12:59 | 來源:中國(guó)證券報(bào) | 作者:楊潔 | [科創(chuàng)板] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小
?極米科技本次計(jì)劃公開發(fā)行1250萬(wàn)股股份,預(yù)計(jì)募資規(guī)模約為12億元,將用于智能投影與激光電視系列產(chǎn)品研發(fā)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化、光機(jī)研發(fā)中心建設(shè)、企業(yè)信息化系統(tǒng)建設(shè)以及補(bǔ)充流...
????????2月17日晚,成都極米科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“極米科技”)披露科創(chuàng)板IPO發(fā)行價(jià)格為133.73元/股,發(fā)行市盈率為72.81倍(每股收益按2019年扣非后凈利潤(rùn)除以發(fā)行后總股本計(jì)算),發(fā)行價(jià)格確定后發(fā)行人上市時(shí)市值約66.87億元。極米科技股票代碼為“688696”,2月19日進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu),網(wǎng)上申購(gòu)代碼為“787696”。極米科技連續(xù)多年占據(jù)國(guó)內(nèi)投影設(shè)備市場(chǎng)份額第一位置。
????????網(wǎng)下有效申購(gòu)倍數(shù)2865倍
????????極米科技本次計(jì)劃公開發(fā)行1250萬(wàn)股股份,預(yù)計(jì)募資規(guī)模約為12億元,將用于智能投影與激光電視系列產(chǎn)品研發(fā)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化、光機(jī)研發(fā)中心建設(shè)、企業(yè)信息化系統(tǒng)建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
????????根據(jù)極米科技公告,剔除無效報(bào)價(jià)后,442家網(wǎng)下投資者管理的8915個(gè)配售對(duì)象參與報(bào)價(jià),報(bào)價(jià)區(qū)間為10.26元/股-400.00元/股,擬申購(gòu)數(shù)量總和為242.37億股。剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后剩余報(bào)價(jià)擬申購(gòu)總量為218.14億股,整體申購(gòu)倍數(shù)為戰(zhàn)略配售回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行規(guī)模的2865倍。
????????按照發(fā)行價(jià)格133.73元/股和1250萬(wàn)股的新股發(fā)行數(shù)量計(jì)算,若本次發(fā)行成功,預(yù)計(jì)極米科技募集資金總額為16.72億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后,預(yù)計(jì)募集資金凈額為15.62億元。
????????據(jù)介紹,極米科技本次發(fā)行初始戰(zhàn)略配售數(shù)量為187.5萬(wàn)股,根據(jù)本次發(fā)行最終確定的發(fā)行價(jià)格,本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為169.87萬(wàn)股,占發(fā)行總數(shù)量的13.59%。初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售股數(shù)的差額17.63萬(wàn)股將回?fù)苤辆W(wǎng)下發(fā)行。保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司中金財(cái)富、公司高管與核心員工專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售。
????????按照安排,極米科技將于2月19日進(jìn)行網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu),2月22日網(wǎng)上申購(gòu)搖號(hào)抽簽、確定網(wǎng)下初步配售結(jié)果,2月25日刊登《發(fā)行結(jié)果公告》。
????????成立于2013年的極米科技目前聚焦于智能投影領(lǐng)域,在研發(fā)、生產(chǎn)及銷售智能投影產(chǎn)品的同時(shí),也提供圍繞智能投影的配件產(chǎn)品及互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)。2020年上半年,極米科技的出貨量為35.36萬(wàn)臺(tái),占中國(guó)投影設(shè)備市場(chǎng)22.2%的份額,穩(wěn)居行業(yè)第一。
????????2020年,極米科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.28億元,同比增長(zhǎng)33.62%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.69億元,同比增長(zhǎng)187.94%。公司預(yù)計(jì)2021年一季度營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間約為6.23億元-7.33億元,同比增長(zhǎng)區(qū)間約為24.05%-45.94%;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)區(qū)間約為4760.22萬(wàn)元-5497.96萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)區(qū)間約為10.07%-27.13%。
????????產(chǎn)品銷量年均復(fù)合增速逾42%
????????招股書介紹,極米科技已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)投影設(shè)備行業(yè)龍頭企業(yè),報(bào)告期內(nèi)(2017年-2019年及2020年1-6月),公司智能投影產(chǎn)品銷量分別為34.16萬(wàn)臺(tái)、54.53萬(wàn)臺(tái)、68.99萬(wàn)臺(tái)和35.36萬(wàn)臺(tái),2017年至2019年年均復(fù)合增速達(dá)42.11%,且市場(chǎng)份額持續(xù)保持領(lǐng)先地位。
????????根據(jù)IDC數(shù)據(jù),2018年公司出貨量首次位居中國(guó)投影設(shè)備市場(chǎng)第一,市場(chǎng)份額達(dá)13.2%;2019年及2020年1-6月公司出貨量繼續(xù)保持中國(guó)投影設(shè)備市場(chǎng)第一,市場(chǎng)份額分別達(dá)14.6%和22.2%。
????????公司終端用戶規(guī)模亦不斷積累,公司智能投影產(chǎn)品搭載由公司基于安卓?jī)?nèi)核自主開發(fā)的GMUI軟件系統(tǒng),2020年7月GMUI月活躍用戶數(shù)已達(dá)約124萬(wàn)人,相比2019年7月GMUI月活躍用戶數(shù)約86萬(wàn)人增長(zhǎng)43.93%,同時(shí)2020年7月GMUI用戶日均使用時(shí)長(zhǎng)達(dá)4小時(shí)以上。
????????極米科技的主要產(chǎn)品及服務(wù)包括智能投影產(chǎn)品、投影相關(guān)配件及互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)。其中,智能投影產(chǎn)品無疑是極米科技最核心的業(yè)務(wù),可分為智能微投系列、激光電視系列和創(chuàng)新產(chǎn)品系列,其中智能微投包括H系列、Z系列和便攜系列產(chǎn)品。
????????報(bào)告期各期,極米科技收入以整機(jī)銷售為主,整機(jī)銷售收入以智能微投系列銷售收入為主,占各期整機(jī)銷售收入比例分別為95.32%、86.31%、88.22%和93.32%。其中以H系列和Z系列為主,報(bào)告期各期兩系列合計(jì)銷售收入占整機(jī)銷售收入比例分別為74.65%、68.08%、68.62%和74.70%。
????????值得一提的是,極米科技互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的收入增速明顯。報(bào)告期內(nèi),公司互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入分別約為468萬(wàn)元、1237萬(wàn)元、2130萬(wàn)元和1847萬(wàn)元,2017年至2019年的收入復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)113.34%,該部分業(yè)務(wù)在同期總收入的占比亦處于逐年提升趨勢(shì)。
????????極米科技表示,目前公司終端用戶以全國(guó)一二線城市消費(fèi)者為主,用戶群體整體消費(fèi)能力較強(qiáng)。未來隨著終端用戶規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大,拓展多樣化的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)將逐漸成為公司重要業(yè)務(wù)之一。2017年至2019年,公司互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的毛利率分別為82.65%、89.78%、89.20%,遠(yuǎn)高于同期19.13%、18.04%和23.32%的綜合毛利率。
????????百度為最大機(jī)構(gòu)股東
????????自成立以來,極米科技獲得百度等多個(gè)戰(zhàn)略投資方支持。IPO前,極米科技創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)鐘波直接持有25.02%的股份,并實(shí)際控制46.34%的股份表決權(quán)。百度方面合計(jì)持有極米科技15.4%的股份,為最大機(jī)構(gòu)投資方,百度副總裁、智能生活事業(yè)群總經(jīng)理景鯤出任董事。此外,四川文投、芒果超媒、中南文化分別持有5.49%、3.42%、3.35%的股份。
????????消費(fèi)級(jí)投影市場(chǎng)發(fā)展迅速。據(jù)IDC數(shù)據(jù),2017年-2019年及2020年1-6月,中國(guó)消費(fèi)級(jí)投影設(shè)備出貨量分別為130萬(wàn)臺(tái)、227萬(wàn)臺(tái)、279萬(wàn)臺(tái)和131萬(wàn)臺(tái),占各期投影設(shè)備總出貨量的比例分別為39.2%、52.2%、60.4%和77.5%,呈逐漸上升趨勢(shì)。在消費(fèi)升級(jí)的市場(chǎng)環(huán)境下,消費(fèi)者對(duì)家用影音娛樂的需求呈現(xiàn)大屏化和追求極致體驗(yàn)的趨勢(shì),同時(shí)中國(guó)消費(fèi)主力的年輕化使得消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)全新產(chǎn)品的接受程度大幅提高,智能投影設(shè)備憑借相較于大屏電視的高性價(jià)比和便攜性,借助線上渠道迅速放量,成為中國(guó)投影設(shè)備的第一大細(xì)分市場(chǎng)。
????????極米科技表示,公司自設(shè)立以來一直專注于智能投影產(chǎn)品領(lǐng)域,由于消費(fèi)電子行業(yè)產(chǎn)品迭代較快,公司產(chǎn)品亦不斷更新?lián)Q代。產(chǎn)品性能方面,公司產(chǎn)品各項(xiàng)性能指標(biāo)均逐漸提升,其中智能微投系列旗艦產(chǎn)品亮度由數(shù)百ANSI流明提升至1000ANSI流明以上,清晰度由540P提升至4K,畫質(zhì)方面逐步支持HDR10+HLG解碼、正投及側(cè)投運(yùn)動(dòng)補(bǔ)償、實(shí)時(shí)清晰度補(bǔ)償、六向全自動(dòng)校正等功能。產(chǎn)品布局方面,公司設(shè)立之初產(chǎn)品主要為智能微投,目前產(chǎn)品布局逐漸完善,焦距覆蓋超短焦至長(zhǎng)焦、清晰度包括1080P和4K等多種分辨率產(chǎn)品。產(chǎn)品形態(tài)方面,目前公司逐步開發(fā)全新形態(tài)的投影產(chǎn)品,如將投影與吸頂燈整合設(shè)計(jì)的“阿拉丁”產(chǎn)品等。
????????據(jù)了解,投影設(shè)備行業(yè)內(nèi)還包括愛普生、堅(jiān)果、明基、日電及小米等品牌,與這些品牌比較,極米科技表示公司在國(guó)內(nèi)投影設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)占有率名列前茅,但全球市場(chǎng)占有率仍有待提高。目前,公司已積極拓展海外市場(chǎng),但作為新興品牌,公司海外品牌知名度仍需提高。同時(shí),作為新興產(chǎn)品形態(tài),智能投影海外市場(chǎng)培育有待加深。
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