11月22日，正業(yè)科技、漢邦高科雙雙收出“一字漲停”。消息面上，兩公司均預披露了年報送轉(zhuǎn)預案，正業(yè)科技擬10轉(zhuǎn)9.5派4.2元、漢邦高科實控人提議10轉(zhuǎn)8派0.7元。
此前，打響今年年報送轉(zhuǎn)預披露“第一槍”的是正元智慧，其控股股東提議10轉(zhuǎn)9派1.5元，公司股價隨即收獲四連板，昨日早盤還再度沖高逾5%。至此，今年前三家預披露年報送轉(zhuǎn)預案的公司全部錄得大漲，一年一度的“高送轉(zhuǎn)行情”戲已開演。
市場人士指出，就歷史經(jīng)驗而言，每年的年報高送轉(zhuǎn)行情一般會經(jīng)歷三個階段：10月至年底的預熱階段、年報季分配預案公布至實施的“搶權(quán)行情”、送轉(zhuǎn)實施之后的“填權(quán)行情”。其中，每年四季度的“預熱行情”由于沒有前期獲利盤壓力，所以收益概率較高，較適合使用量化手段來把握。
實際操作層面，資金在年報高送轉(zhuǎn)的預熱行情中，主要圍繞兩類標的進行博弈：
一是已預披露高送轉(zhuǎn)預案的個股，如上述的正業(yè)科技、漢邦高科、正元智慧。這些個股往往在預披露后股價立即大漲，部分投資者只能通過追高甚至追漲停的方式買入，對短線操作技巧的要求較高。
二是潛在的“高送轉(zhuǎn)預期股”，如近日收獲兩連板的亞士創(chuàng)能，前期收獲三連板的安奈兒等。市場通過對上市公司每股資本公積、每股未分配利潤等多項指標的挖掘，將符合一定條件的個股列為“高送轉(zhuǎn)預期股”。這里就需要考驗投資者的量化交易水平。
近期，多家券商發(fā)布專題報告，對“高送轉(zhuǎn)預期股”進行了梳理。如國盛證券11月16日發(fā)布《計算機行業(yè)高送轉(zhuǎn)可能性梳理》，結(jié)合了資本公積、總股本、前三季度凈利潤增速等多項指標，篩選出了11只潛在高送轉(zhuǎn)個股，漢邦高科、正元智慧均包含其中。
此外，天風證券策略團隊發(fā)布的《從“門庭若市”到“門可羅雀”，如今再看高送轉(zhuǎn)》，東方證券發(fā)布的《寫在年報送轉(zhuǎn)帷幕升起之時：客觀理性，再談送轉(zhuǎn)》等報告，均具一定參考作用。
記者注意到，近年來，監(jiān)管層對市場高送轉(zhuǎn)炒作亂象始終保持從嚴監(jiān)管態(tài)勢。今年4月，滬深交易所分別發(fā)布了《上市公司高送轉(zhuǎn)信息披露指引（征求意見稿）》，將高送轉(zhuǎn)的比例與公司業(yè)績、重要股東減持、限售股解禁等掛鉤。
值得注意的是，在交易所發(fā)布的征求意見稿中，對適用于指引的高送轉(zhuǎn)公司進行了比例界定。深交所表示：“本指引所稱高送轉(zhuǎn)，是指主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司每10股送紅股與公積金轉(zhuǎn)增股本合計分別達到或者超過5股、8股、10股。”
而目前預披露年報送轉(zhuǎn)的正業(yè)科技、漢邦高科、正元智慧等3公司，均來自創(chuàng)業(yè)板，且預披露的轉(zhuǎn)增比例均略低于“10轉(zhuǎn)增10”，似乎刻意回避了交易所劃出的“紅線”。由此帶來的高送轉(zhuǎn)行情新變化值得注意。
同樣需要關(guān)注的是，今年下半年以來，A股上市公司出現(xiàn)了一輪回購潮，上市公司紛紛出手回購公司股份或宣布回購計劃，其中就包括不少在量化數(shù)據(jù)上體現(xiàn)出年報高送轉(zhuǎn)潛力的公司。若上市公司近期回購股份并注銷以縮減股本，則其在行為邏輯上不應再出臺高送轉(zhuǎn)預案來擴張股本，投資者在篩選高送轉(zhuǎn)預期股時也需對此加以甄別。
《電鰻快報》
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