自從2017年7月接盤(pán)萬(wàn)達(dá)文旅13個(gè)項(xiàng)目后，融創(chuàng)如今把萬(wàn)達(dá)的文旅運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)也悉數(shù)拿過(guò)來(lái)，成為了名副其實(shí)的文旅第一大集團(tuán)。
當(dāng)房地產(chǎn)行業(yè)正處低迷之際，融創(chuàng)中國(guó)(01918.HK，下稱(chēng)“融創(chuàng)”)董事局主席孫宏斌卻片刻沒(méi)讓自己閑著。
10月29日，融創(chuàng)和大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)同時(shí)發(fā)布公告，宣布融創(chuàng)出資62.81億元收購(gòu)萬(wàn)達(dá)原文旅集團(tuán)和13個(gè)文旅項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)和管理公司。這意味著，自從2017年7月接盤(pán)萬(wàn)達(dá)文旅13個(gè)項(xiàng)目后，融創(chuàng)如今把萬(wàn)達(dá)的文旅運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)也悉數(shù)拿過(guò)來(lái)，成為了名副其實(shí)的文旅第一大集團(tuán)。
更早之前的10月25日，國(guó)內(nèi)另一房地產(chǎn)上市公司金科披露，融創(chuàng)通過(guò)旗下三家公司合計(jì)持有公司14.7794億股，占公司總股本27.6783%，并成為該公司持股量最大的股東。
在今年中期的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，孫宏斌對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)前景表示了“悲觀”的判斷，同時(shí)該公司的土地投資也有所收縮，集團(tuán)開(kāi)啟了降杠桿去庫(kù)存的緊縮型戰(zhàn)略。但另一邊，該公司對(duì)于文旅的布局卻是方興未艾，連同在金科股份投資上的進(jìn)取行為，或多或少暴露出融創(chuàng)對(duì)于房地產(chǎn)和文旅地產(chǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)前景并不如孫宏斌所說(shuō)的那么“悲觀”。
孫宏斌曾表示，融創(chuàng)投資的文娛、旅游，實(shí)際上就是“詩(shī)和遠(yuǎn)方”。在居民收入不斷提高的基礎(chǔ)上，基礎(chǔ)住房已經(jīng)不再短缺。文化、教育、旅游等精神消費(fèi)成為人民的新追求，也塑造了新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。顯然，融創(chuàng)正在尋找更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，壯大自己的商業(yè)帝國(guó)。
借萬(wàn)達(dá)切入文旅市場(chǎng)
將文旅產(chǎn)業(yè)納入戰(zhàn)略高度的融創(chuàng)中國(guó)正在通過(guò)收購(gòu)方式進(jìn)一步增加自己的文旅產(chǎn)業(yè)厚度，比如收購(gòu)大連萬(wàn)達(dá)文旅集團(tuán)，便是其布局文旅棋局中最重要的一步。
從上述交易結(jié)構(gòu)看，此次收購(gòu)分為三部分，首先，融創(chuàng)收購(gòu)?fù)踅×殖钟械某啥既f(wàn)達(dá)文化主題文化旅游管理有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)達(dá)文化管理”)75%的股權(quán)，并終止原商業(yè)安排，代價(jià)為44.94億元；其次，融創(chuàng)收購(gòu)萬(wàn)達(dá)BVI文創(chuàng)100%的股權(quán)，代價(jià)為15億元等值的港元，其中包括1億元的債務(wù)；第三部分是萬(wàn)達(dá)商管終止原商業(yè)安排，代價(jià)為2.87億元。所有的款項(xiàng)將在2020年1月5日或之前支付完成。
從股權(quán)方面來(lái)看，王健林直接或間接持有萬(wàn)達(dá)文化管理75%的股權(quán)，而另外25%的股權(quán)由萬(wàn)達(dá)BVI文創(chuàng)間接持有，上述交易事項(xiàng)完成后，融創(chuàng)將持有萬(wàn)達(dá)文化管理全部股權(quán)。
隨著交易完成，融創(chuàng)擁有了萬(wàn)達(dá)13個(gè)文旅項(xiàng)目的全部股權(quán)。
萬(wàn)達(dá)目前的文旅項(xiàng)目包括西雙版納萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、南昌萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、合肥萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、哈爾濱萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、無(wú)錫萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、青島萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、廣州萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、成都萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、重慶萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、桂林萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、濟(jì)南萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、昆明萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、海口萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目等。
融創(chuàng)公告指出，雙方在人員安排上面的計(jì)劃為：在上述業(yè)務(wù)涉及的文旅項(xiàng)目持有物業(yè)建設(shè)總部及地方人員、萬(wàn)達(dá)文旅院人員、萬(wàn)達(dá)主題娛樂(lè)總部及主題娛樂(lè)區(qū)域運(yùn)營(yíng)管理人員、萬(wàn)達(dá)商業(yè)區(qū)域運(yùn)營(yíng)管理人員等，融創(chuàng)會(huì)現(xiàn)狀接收。
萬(wàn)達(dá)方面表示，2017年7月，萬(wàn)達(dá)與融創(chuàng)簽訂13個(gè)萬(wàn)達(dá)城項(xiàng)目收購(gòu)合同，合同約定，收購(gòu)后萬(wàn)達(dá)城冠名不變，項(xiàng)目仍由萬(wàn)達(dá)單方面設(shè)計(jì)、建設(shè)和管理。合同實(shí)際執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)，該合作模式確有諸多不便，項(xiàng)目規(guī)劃、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理與投資方一致，對(duì)項(xiàng)目發(fā)展才更為有利。
因此，經(jīng)雙方友好協(xié)商，由融創(chuàng)出資收購(gòu)萬(wàn)達(dá)原文旅集團(tuán)和13個(gè)文旅項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)和管理公司。萬(wàn)達(dá)將動(dòng)用全部資源，全力支持融創(chuàng)收購(gòu)目前尚未開(kāi)業(yè)的萬(wàn)達(dá)城項(xiàng)目順利開(kāi)業(yè)及運(yùn)營(yíng)。
對(duì)于融創(chuàng)而言，文旅業(yè)務(wù)成為重要的業(yè)務(wù)單元。
今年8月，融創(chuàng)文化旅游發(fā)展公司正式成立，融創(chuàng)行政總裁汪孟德等擔(dān)任董事。8月8日，融創(chuàng)中國(guó)曾與海南省旅游委簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，并提出推動(dòng)在海南設(shè)立融創(chuàng)文旅集團(tuán)總部。
“我們將成立自己的設(shè)計(jì)院，文旅、中式都會(huì)有。”汪孟德說(shuō)。
該板塊將與地產(chǎn)集團(tuán)分開(kāi)，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，這一兩年最重要的任務(wù)是快速增強(qiáng)文旅板塊的運(yùn)營(yíng)能力。對(duì)于融創(chuàng)而言，銷(xiāo)售規(guī)模增速已經(jīng)達(dá)到一定規(guī)模，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)極刻不容緩。
狩獵金科志在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
如果說(shuō)接手萬(wàn)達(dá)文旅集團(tuán)是融創(chuàng)對(duì)于文旅產(chǎn)業(yè)的布局，那么步步緊逼增持金科股份，便是在很大層面上體現(xiàn)出孫宏斌對(duì)于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的執(zhí)著追逐，正如他當(dāng)初渴望接盤(pán)為難之中的綠城和佳兆業(yè)一樣。
10月25日晚間，金科發(fā)布公告，截至當(dāng)日收盤(pán)，融創(chuàng)通過(guò)旗下三家公司合計(jì)持有公司14.7794億股，占公司總股本27.6783%。經(jīng)核實(shí)，截至10月25日，公司實(shí)控人黃紅云及其控制的金科投資控股、黃紅云一致行動(dòng)人陶虹遐合計(jì)持有14.7793億股，占公司總股本27.6781%。融創(chuàng)中國(guó)合計(jì)持有公司股份數(shù)超過(guò)黃紅云及其一致行動(dòng)人持有公司股份數(shù)。截至公告日，公司實(shí)控人未發(fā)生變動(dòng)，仍為黃紅云。
此后，金科開(kāi)始自己的股權(quán)保衛(wèi)戰(zhàn)。28日晚間，金科股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司于今日收到實(shí)際控制人黃紅云先生的通知，獲悉黃紅云先生與黃斯詩(shī)女士于2018年10月28日簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》。
截至《一致行動(dòng)協(xié)議》簽署日，公司實(shí)際控制人黃紅云先生及其一致行動(dòng)人持有金科股份14.77930058億股，占金科股份總股本的27.6781%；黃斯詩(shī)女士持有金科股份1.23億股，占金科股份總股本的2.3145%。
《一致行動(dòng)協(xié)議》簽署后，黃紅云先生及其一致行動(dòng)人將合計(jì)持有金科股16.01億股，占公司總股本的29.9925%，超過(guò)截至2018年10月25日融創(chuàng)中國(guó)控股有限公司控制的公司合計(jì)持有公司股份數(shù)，黃紅云先生為公司實(shí)際控制人。
對(duì)于融創(chuàng)而言，過(guò)去兩年對(duì)金科的入股顯然沒(méi)有受到金科歡迎。金科此舉，讓融創(chuàng)也面臨進(jìn)退兩難，如想成為大股東，將持有超過(guò)30%的股份，觸發(fā)全面收購(gòu)要約。如就此放棄，不符合孫宏斌性格。
孫宏斌狩獵金科的邏輯和動(dòng)因，始終不為外界所探知。一位市場(chǎng)人士評(píng)論稱(chēng)，孫宏斌買(mǎi)入金科股份，看中的還是金科旗下的資產(chǎn)包，從金科這兩年快速發(fā)展情況看，證明孫宏斌兩年前的判斷并沒(méi)有錯(cuò)。
目前，黃紅云及其一致行動(dòng)人放棄控制權(quán)的可能性不大，但孫宏斌即便作為純財(cái)務(wù)投資者，從金科業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)的分紅收益上獲得的投資收益已然不菲。
另外有觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于融創(chuàng)這樣體量的公司，目前僅擁有一家上市平臺(tái)，實(shí)屬罕見(jiàn)。不難看出，融創(chuàng)對(duì)于金科的覬覦，可能不僅僅是土地儲(chǔ)備，更是整個(gè)A股上市平臺(tái)。尤其孫宏斌在文旅板塊上高打高舉的布局，極有可能需要為這一板塊尋找新的上市平臺(tái)。
融創(chuàng)官方這樣介紹自己，目前融創(chuàng)下設(shè)三大戰(zhàn)略板塊：堅(jiān)持“全國(guó)優(yōu)勢(shì)布局和高端精品發(fā)展戰(zhàn)略”的融創(chuàng)地產(chǎn)集團(tuán)；以“中國(guó)品質(zhì)文旅產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)商”為發(fā)展愿景的融創(chuàng)文旅集團(tuán)；定位于“品質(zhì)生活服務(wù)專(zhuān)家”的融創(chuàng)服務(wù)。
按照此前很多公司邏輯，這幾大板塊都將會(huì)拆分成為上市公司，以獲得更多的合理估值。顯然，融創(chuàng)正在不斷梳理自己的業(yè)務(wù)構(gòu)架，進(jìn)一步完善自己的產(chǎn)業(yè)布局。
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