中國經濟網編者按：近日貴州茅臺(630.040, 0.00, 0.00%)的股價連續下跌，從719.11元/股跌到11月24日的收盤價630.04元，把茅臺目標價上調至900元/股的安信證券分析師接到上交所通報批評。
但是這類不管基本面一味唱多的并不只有安信證券一家，海通證券(14.320, 0.00, 0.00%)對樂視網(15.330, 0.00, 0.00%)、勤上股份(5.500, 0.00, 0.00%)、美亞柏科(18.020, 0.00, 0.00%)等上市公司的研報，同樣值得深究。
今年4月樂視網發布2016年年報后，海通證券在兩份研報中都給予增持評級，并預計樂視網2017、2018年的凈利潤為10.44億元、17.22億元，但是實際上，樂視網前三季度累計虧損16.5億元。
特別是海通證券給出增持評級的研報發布于4月21日，而樂視網4月14日起就已經停牌，對于個人和機構投資者來說，至今還未復牌的樂視網是無法“增持”的。
除了樂視網，去年11月9日，海通證券發布研報《勤上光電擬購幼教集團 擁抱行業發展機遇》，指出勤上股份正不斷通過并購，實現資本平臺嫁接優質教育資產，當日勤上股份的收盤價為11.02元，海通將目標價定在了13.2元。
但隨后勤上股份的股價迅速走低，截至11月24日收盤報5.50元，距離海通證券發布研報時已經跌去超過50%。
去年海通證券還曾三次發布對美亞柏科的研報，給出42元的目標價，維持“買入”評級。但是美亞柏科2016年股價實際跌了近60%，股價更是至今沒有回到30元以上。
海通證券預計樂視網賺10億 前三季度卻是虧損16.5億
今年4月，樂視網（300104）披露2016年年報，海通證券對該公司發布了兩份研報，給出的都是增持評級，并且給出6個月內目標價分別為35.75和31.2元，復權之后相當于17.86和15.59元。
海通證券的分析師樂觀地認為樂視網全面開啟全球化進程，預計今明兩年的凈利潤為10.44億元、17.22億元。實現生態型內容結構、生態型平臺、生態型終端、生態型應用、生態型組織及生態型營銷，從鏈條生態化進化至節點生態化，從而達到規模和力量的協同效應，全面開啟全球化進程。
海通證券研報中預計樂視網2017、2018年的凈利潤為10.44億元、17.22億元，予以增持評級。但現實是，樂視網三季報顯示，公司營業收入為5.54億元，較去年同期同比減少91.76%，凈利潤為虧損10.1億元，同比降低586.49%，前三季度累計虧損16.5億。
另外，海通證券其中一篇研報發布時間是4月21日，給出增持評級，而樂視網4月14日起就已經停牌，對于投資者來說，目前還未復牌的樂視網是無法“增持”的。
海通稱勤上股份收購優質資產 股價卻跌了50%
2016年11月9日，海通證券發布研報《勤上光電擬購幼教集團 擁抱行業發展機遇》，指出教育板塊產業化程度正不斷提高，民辦教育資產證券化空間打開。勤上股份正不斷通過并購，實現資本平臺嫁接優質教育資產，積極擁抱行業發展機遇。當日勤上光電的收盤價為11.02元。
早在2016年9月，海通證券研報中就預測，勤上股份2016-2018年凈利潤可分別達到1.08億、1.98億、2.26億元，并給予11元目標價。在2016年11月勤上股份收購小紅帽教育停牌后，海通更是將目標價調高至13.2元。
但隨后勤上股份的股價迅速走低，截至11月24日收盤報5.50元，距離海通證券發布研報時已經跌去超過50%。
美亞柏科2016年暴跌60% 海通力薦難改熊勢
2016年1月，包括海通證券在內的多家券商頻繁唱多美亞柏科（300188），海通證券在2016年4月11日給出42元的目標價（當日收盤價29.9元）。不過隨著時間的推移，各大券商研報的目標價越調越低，美亞柏科2016年股價實際跌了近60%。
2016年3月22日，海通證券分析師魏鑫發布研報《美亞柏科：政府大數據先行者，網絡空間大數據安全專家》，稱公司有望依靠在電子數據取證領域沉淀的核心技術優勢，布局網絡空間大數據安全市場，成為政府大數據的先行者。
海通證券在研報中表示，預計公司2015年至2017年的 EPS為0.27/0.53/0.76元，考慮到公司在政府大數據領域的稀缺性，享有一定溢價，6 個月目標價42.00 元/股（當日收盤價29.20元），給予“買入”評級。
同年4月11日，海通證券分析師鐘奇發研報《美亞柏科：業績穩定增長，技術強變現可期》，繼續維持“買入”，目標價42元（當日收盤價29.90元）。
隨后，海通證券分析師鄭宏達10月30日再發研報《美亞柏科：業績符合預期，行業拓展逐步加快》，維持“買入”，目標價則是下調31.50元（當日收盤價24.17元）。
而實際上美亞柏科不僅全年跌幅近60%，股價更是至今沒有回到30元以上。
海通證券稱華誼兄弟(8.110, 0.00, 0.00%)盈利能力高
今年9月1日，海通證券對華誼兄弟（300027）發布研究報告，給予增持評級，并預計2017年對應目標價12.47元，當日收盤價為9.19元。
海通證券報告中稱，華誼兄弟上半年實現凈利潤4.30億元，同比增長了42.12%，系核心業務影視娛樂板塊營收小幅下降（-6.41%）與高盈利能力的品牌授權及實景娛樂業務高速增長（+77.54%）共同影響所致，得益于后者，凈利潤較2016 年大幅增長。
但是仔細了解華誼兄弟的半年報，公司利潤主要來自出售銀漢科技股權獲得的投資收益6.47億元。上半年去除投資收益跟政府補助后，華誼兄弟的利潤總額只有6550萬元。
事實上自從2015年底以來，減持游戲公司股份已經成為華誼兄弟業績增長的“殺手锏”。僅2016年一年的時間，華誼兄弟先后8次減持掌趣科技(6.020, 0.00, 0.00%)，套現7.45億元。
另外，華誼兄弟目前主要推進的實景娛樂業務，能否成為業績動力尚存疑問。目前華誼兄弟通過對電影園區進行品牌授權獲得收入，但是《非誠勿擾》《集結號》《太極》《狄仁杰之通天帝國》等電影IP，與迪士尼主題樂園中的經典電影不同，這些電影IP并不具備市場號召力。
在海通證券的報告中，預計華誼兄弟2017-2019 年分別實現營收44.73億、54.90億、65.18億元，實現歸母凈利分別為11.57億、13.25億、15.51億元，對應2017~2019年EPS分別為0.42元、0.48元和0.56元。給予公司2017年28倍估值，對應目標價11.76元，增持評級。
但截至11月24日收盤，華誼兄弟股價報收8.11元。
手機版
相關新聞