2018-07-19 11:25 | 來源:未知 | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小
量化投資的特點是通過長跑取勝，良好的量化模型有望為投資者創造持續且穩定的回報。
2004年，我國首只采用量化策略的基金問世，量化基金隨之進入國內投資者的視野。2015年、2016年量化基金受到行業關注，市場規模迅速攀升，量化選股的方式也逐漸深入人心。2018年，A股市場風格切換，投資熱點逐漸多元化，量化投資策略再次受到關注。建信基金金融工程及指數投資部副總經理、建信量化優享定期開放靈活配置混合型基金擬任基金經理葉樂天表示，量化投資的特點是通過長跑取勝，良好的量化模型有望為投資者創造持續且穩定的回報。
葉樂天指出，量化投資的關鍵在于模型。建信基金多因子量化選股模型由建信基金量化團隊自主研發，由Alpha模型和風險模型兩部分組成，缺一不可。具體來說，Alpha模型包含有質量、動量、成長、情緒、大數據等130個因子，權重則由程序根據過往因子和收益相關性進行自主調整，主要負責賺取超額收益。風險模型同樣由市場、行業、風格等多個因子構成，嚴格控制投資中的跟蹤誤差、風險曝露、換手率等。同時在日常工作中，也會不斷對該模型進行動態調整，提高模型有效性。
據了解，建信多因子量化模型的效果在實際投資中也得到了驗證，建信精工制造、建信中證500等產品均采用這一模型進行增強投資，且歷史超額收益可觀。海通證券發布的《基金超額收益排行榜》顯示，截至2018年6月29日，建信精工制造近2年超額收益達20.37%，居同類前3；建信中證500A近3年超額收益達23.62%，排名同類前5。憑借著良好的收益表現，葉樂天在今年的英華獎評選中，榮獲了“三年期量化投資最佳基金經理”大獎。
量化投資策略優勢明顯，但對于普通投資者仍存在較高的門檻，投資者不妨借道量化基金進行布局。正在發行中的建信量化優享采用建信多因子選股模型，依托建信基金投研團隊的研究成果，重點配置景氣周期處于拐點或者處于上升階段的行業，并在最佳時機選擇估值合理、基本面優良、具有持續成長潛力的股票進行投資。同時，以一年為期封閉管理、定期開放，追求絕對回報，是投資者進行量化投資的較好選擇。
關于量化投資未來發展，葉樂天認為，隨著A股市場體量越來越大，量化投資也將愈發受到關注。未來市場可選范圍更大、股票的數量更多，將會帶來更多的數據量，對于“可投資性”的判斷，即股票的流動性、信息挖掘程度、市場關注度等要求也更高。而人的精力是有限的，難免會錯失投資時機，量化手段則能夠更加精準地把握機遇。建信基金也將為投資者提供更加豐富的量化產品，并力爭獲取超額收益。
《電鰻快報》
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