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　　近來，企業債領域雷聲不斷！

      5月9日，千千統計了新三板50余家目前正在發行企業債的名單（點擊查看?4天3家A股違約近13億！新三板57家發債企業受關注），當天，創新創業債發行企業之一的藍天環保（430263.OC）就披露了5起涉及重大訴訟、仲裁及銀行賬戶被凍結的公告，涉及藍天環保及其實控人的金額超過7000萬元。而就在前一天，藍天環保主辦券商國金證券發布風險提示，稱藍天環保存在重大經營風險。

　　5月10日，北京證監局在官網披露《北京轄區公司債券監管信息通報》2018年第1期（總第1期），通報了兩起中小企業私募債欺詐發行案例——廈門圣達威欺公司詐發行案例、中恒通公司欺詐發行案例，兩起案件涉及資金1.5億元。

　　最終，廈門圣達威原法定代表人、財務總監分別被判有期徒刑三年和兩年，這也讓該案成為全國首起因欺詐發行私募債券被追究刑事責任的判例。

　　中恒通公司則以欺詐發行債券罪被判處罰金300萬元，中恒通實際控制人盧漢某判處有期徒刑三年六個月，參與財務造假的申萬證券邊某某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑，沒收違法所得；利安達會計師事務所相關人員共4人因犯出具證明文件重大失實罪，分別被判處刑期不等的有期徒刑，并處罰金。據悉，這也是全國首起主承銷商因參與財務造假被判刑的判例。

　　以下為北京證監局公布的兩起中小企也私募債欺詐發行案例具體內容：

　　（一）廈門圣達威欺詐發行案例

　　1.案例情況

　　2012年，為順利募集資金、緩解公司的現金流，廈門圣達威服飾有限公司(下稱“圣達威公司”)法定代表人章某、原財務總監胡某故意提供虛假財務帳表、憑證，通過虛構公司銷售收入和應收款項、騙取審計詢證，并在募集說明書中引用相關不實審計報告等方式，最終于2013年5月發行了5000萬元中小企業私募債券，其募集到的資金未按約定用于公司生產經營，而是用于償還公司及章某所欠銀行貸款、民間借貸等，致使債券本金和利息到期無法償還，給投資者造成重大的損失。

　　2015年，貴陽市公安機關接到該債券發行承銷商的報案后進行立案偵查。2016年12月1日，貴陽市中級人民法院以欺詐發行債券罪作出一審判決，分別判處章某、胡某有期徒刑三年和兩年。章某、胡某以量刑過重為由提起上訴，在隨后的上訴審理中，貴州省高級人民法院依法最終裁定駁回上訴，維持原判，裁定為終審裁定。

　　2.監管提醒

　　該案是全國首起因欺詐發行私募債券被追究刑事責任的判例，表明司法機關已將私募債的欺詐發行行為納入刑事規制范圍。證監會和各地證監局將繼續依法、全面、從嚴履行監管職責，和司法機關通力合作，追究刑事犯罪責任，防范金融風險，維護債券市場穩定健康發展。請轄區各發行人引以為戒，勿存僥幸心理，嚴格遵守《證券法》《公司債券發行與交易管理辦法》等法律法規，嚴守誠信底線，依法發行債券；在債券存續期內，規范使用募集資金，切實履行信息披露義務，提高公司治理水平和財務管理水平，自覺履行到期還款義務，共同維護良好的公司債券市場環境。

　　本案的發行人圣達威公司及其法定代表人章某在發行前已經因大量民間貸款被訴80多起，許多就發生在2012、2013年，承銷商在盡職調查過程中是否履行了勤勉盡責義務，也成為本案的另一個關注點，甚至存在因此而被追究民事連帶賠償責任的可能。請轄區各債券業務承銷商、受托管理人在公司債券業務承接過程中，切實履行盡職調查義務，提高風險意識和合規意識，充分發揮資本市場“看門人”的作用；在公司債券存續期間，切實履行受托管理義務，勤勉盡職，督促發行人履行信息披露義務、提高公司治理水平和財務管理水平，督促發行人履行到期還款義務，共同維護良好的公司債券市場環境。

　?。ǘ┲泻阃ü酒墼p發行案例

　　1.案例情況

　　2013年下半年，中恒通（福建）機械制造有限公司（下稱“中恒通公司”）因流動資金不足決定發行債券。公司實際控制人盧漢某等高管經與申萬證券邊某某商議后，虛增營業收入5.13億余元、虛增利潤總額1.31億余元、虛增資本公積6555萬余元、虛構銀行授信500萬元、隱瞞外債2025萬元，并通過利安達會計師事務所出具內容重大失實的審計報告。經向上海證券交易所備案，中恒通公司于2014年5月至7月非公開發行1億元的兩年期私募債券。

　　2014年8月，邊某某利用其姐夫的賬戶非法收取好處費150萬元。2016年該私募債券到期后，中恒通公司無力償付債券本金和部分利息，造成投資人重大經濟損失。

　　2018年1月31日，上海市第一中級人民法院對發行人作出一審判決，以欺詐發行債券罪對被告單位中恒通公司判處罰金人民幣300萬元；對被告人盧漢某判處有期徒刑三年六個月；對被告人盧華某判處有期徒刑二年六個月；對被告人盧文某判處有期徒刑二年，緩刑二年。

　　上海市徐匯區人民法院對申萬證券邊某某作出一審判決，邊某某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑外，沒收違法所得。

　　上海市第一中級人民法院對利安達會計師事務所相關人員共4人做出一審判決，因犯出具證明文件重大失實罪，分別被判處刑期不等的有期徒刑，并處罰金。

　　2. 監管提醒

　　該案是中小企業私募債領域的第二份欺詐發行判決結果，也是全國首起主承銷商因參與財務造假被判刑的判例，表明司法機關對發行人、中介機構的違法行為嚴懲不貸。今后，證監會配合公安司法機關對債券違法犯罪行為進行刑事打擊將是常態化的執法手段，對于監管中發現的相關債券犯罪線索將及時移送公安機關進行刑事追責，提高行刑銜接效率。請轄區廣大發行人和債券業務承銷商、受托管理人嚴守法律底線，尊重經濟規律，敬畏市場規則，切勿只顧眼前利益、飲鴆止渴。

　　2018年，在去杠桿、去產能和去泡沫的政策導向以及貨幣政策轉為中性的環境下，我們提醒各發行人對于即將到期或面臨回售的債券，提前做好資金籌措安排；各受托管理人切實發揮受托管理職責，預研、預判債券違約風險，并將重大事項及時報告證監局及交易所。

《電鰻快報》