從2015年11月起，龍力生物的股價(jià)就隨著天氣溫度的變化一路低走，而跨過了寒冷的冬季，歷經(jīng)四季輪回，如今初春將至，龍力生物的寒冬卻依舊漫長。
去年10月份的時(shí)候預(yù)告全年盈利1億，三季度的時(shí)候賬戶上還有9.4億，本來按照劇本的發(fā)展在年底還有望分紅，可是偏偏導(dǎo)演龍力掌控不了全局，之后被爆出在2017年底無法償還1.3億外債后，又不斷給自己加戲。
在昨日發(fā)布的《2017年度業(yè)績預(yù)告修正公告》中，赫然將盈利1億調(diào)整至虧損34億。貓妹只能感嘆這“臨時(shí)演出”的效果太震撼。
龍力生物于2011年上市，主要生產(chǎn)功能糖、淀粉及淀粉糖和乙醇等產(chǎn)品。2015年其決定轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)施大健康+互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略。
債務(wù)的“無底洞”何時(shí)可填滿？
貓妹發(fā)現(xiàn)從2016年披露的財(cái)報(bào)顯示，龍力生物的長期借款一下子從15年的4000萬增加至5個(gè)億。而在2015年龍力只有一筆保證借款，債權(quán)方是華夏銀行(8.650, -0.03, -0.35%)。2016年，龍力生物先后五次向東亞信托保證借款1.9億，信用借款0.3億元，質(zhì)押借款3.7億。
2016年11月，大同證券管理的資金集合計(jì)劃“同吉9號(hào)”和“同吉10號(hào)”向龍力生物借 款22656萬元。
同時(shí)令人費(fèi)解的是，向來無擔(dān)保責(zé)任的龍力生物竟然在2016年累計(jì)向山東綠健、四平綠健、青島博智、山東省禹城中仁現(xiàn)代物流和山東賀友提供了1.578億元重大擔(dān)保。
但是在接下來的以龍力為債務(wù)人的短期借款中，貓妹又發(fā)現(xiàn)了這些“兄弟”公司的身影。在2016年財(cái)報(bào)披露的2.156億的短期借款中，承擔(dān)連帶責(zé)任的除了龍力法人，還有和山東泉林紙業(yè)、山東福田、禹城棉麻和山東綠健。
有意思的是山東綠健和龍力生物互為擔(dān)保的“曖昧”關(guān)系也是讓貓妹大跌眼鏡啊。
在2016年，關(guān)聯(lián)擔(dān)保多達(dá)19起。2017年，關(guān)聯(lián)擔(dān)保有13起。
根據(jù)龍力生物對深交所的回函中提到，截止2017年底，龍力生物的長期借款甚至高達(dá)10億。
誠信的“底線”又在何方？
作為一家上市公司，披露信息不對稱。就在昨日，龍力公司《2017年度業(yè)績預(yù)告修正公告》
指出將“預(yù)計(jì)公司2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤11，747.32萬元~17，620.98萬元”調(diào)整成虧損35億元，增加營業(yè)外支出27.37億元，補(bǔ)充計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4.11億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年增加3.66億元。
龍力生物的這波數(shù)字游戲，顯然是高估了市場的容忍度。
另外對于2016年11月向海信證券的2.27億元借款中，龍力生物不論是在2016年還是2017年半年報(bào)的“短期借款”和“長期借款”項(xiàng)下，均未發(fā)現(xiàn)龍力生物披露其與中海信托簽訂“貸款合同”的相關(guān)信息。
龍力生物對深交所的回復(fù)中表示，截至2018年4月12日，公司對外擔(dān)保余額達(dá)到10.5654億元。
對外擔(dān)保中，對山東賀友集團(tuán)有限公司擔(dān)保金額為13840萬元、對山東綠健生物技術(shù)有限公司擔(dān)保金額為1.49億元、對山東泉林紙業(yè)有限責(zé)任公擔(dān)保金額為4.2324億元、對山東福田糖醇有限公司擔(dān)保金額為0.899億元等。而這些對外擔(dān)保信息，在此前絕大部分都沒有披露過。
其次，沒有做到債務(wù)人應(yīng)盡的還款義務(wù)。2016年11月10日，出于流動(dòng)資金需求，龍力生物與中海信托簽署了信托貸款合同，實(shí)際借款金額22，656萬元。
各期借款期限均為12個(gè)月，其中第一期13，759萬元借款在2017年12月7日到期，但是龍力生物并沒有清償，出現(xiàn)了債務(wù)違約。而在后面幾期，龍力生物也沒有盡到按時(shí)償還責(zé)任。
同時(shí)，在2017年三季度披露的財(cái)務(wù)報(bào)告指出，龍力生物手握9.36億貨幣資金，負(fù)債率也僅為30.46%，速動(dòng)比為2.21。9億的貨幣資金卻還不起1.4億的借款，看來龍力生物只是為了應(yīng)付審計(jì)而借的款項(xiàng)。
一字跌停的“底部”又在哪里？
截止今日，龍力生物已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)12個(gè)跌停板。就在今日，山東龍力連續(xù)發(fā)出三份公告。公告指出，繼公司4個(gè)銀行合計(jì)8個(gè)賬戶被凍結(jié)，又有三個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)，凍結(jié)金額2400萬，累計(jì)凍結(jié)2841萬元。
公告指出：程少博先生持有1.1億股公司股份，占公司總股本的18.40%，均處于司法凍結(jié)狀態(tài)。
另一份訴訟公告指出，龍力生物面臨24項(xiàng)訴訟，最高一筆將賠付3.3億元。
股票跌停的深度原因，則是龍力生物的經(jīng)營不善。曾有“生物燃料第一股”之稱的公司，自上市以來，乙醇項(xiàng)目毛利率僅為6%-8%之間，在2015和2016年，毛利率更是虧損近-20%。但是政府對于龍力生物在乙醇項(xiàng)目的補(bǔ)貼向來大方。
2015年政府投入2685千萬，占利潤總額44.18%，2016年3179萬，占利潤總額22.57%。在2017年半年度財(cái)報(bào)披露的募集資金使用情況中可以看到十個(gè)項(xiàng)目中有2個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)變更，六個(gè)項(xiàng)目并沒有達(dá)到預(yù)期收入。一邊拿著高昂的補(bǔ)貼，一邊卻做著虧損的生意。
2016年全年凈利潤為1.17億元，除去新并購的兩家公司廈門快云科技和北京兆榮聯(lián)合計(jì)貢獻(xiàn)的9758萬元，龍力生物原來主營業(yè)務(wù)僅為1989萬元，同比下降42%。
貓妹梳理發(fā)現(xiàn)，原主營業(yè)務(wù)之一的淀粉及淀粉糖在2016年同比下降86.3%，該項(xiàng)目收入為0.19億元，而2015年則為1.4億元。該項(xiàng)目不論是銷售量、生產(chǎn)量還是庫存量都呈現(xiàn)出暴增暴減趨勢。
而在今年4月12日的公告中指出，龍力將對兩個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)涉及網(wǎng)絡(luò)營銷和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)行進(jìn)行重大資產(chǎn)重組。通過支付現(xiàn)金的方式購買上述標(biāo)的51%-100%股權(quán)。貓妹不禁疑惑，自身難保的龍力生物為何又要不顧一切的收購呢？
風(fēng)蕭蕭兮易水寒，龍力一跌不復(fù)返啊……
《電鰻快報(bào)》
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