績優(yōu)券商FOF大舉重倉藍籌基金及港股ETF
近兩年市場不確定性大幅提升，大類資產(chǎn)配置以及投資基金的難度都在增加。究竟有沒有“在噪音和錯覺中指明方向的投基圖譜”呢？那些績優(yōu)的券商FOF的投資思路可以作為一個參考。中國基金報記者統(tǒng)計了今年以來、最近1年、2年、3年均表現(xiàn)較好的券商FOF，希望他們二季度的布局，能給小伙伴們帶來參考。
總體而言，2017年二季度A股結(jié)構(gòu)分化非常明顯，“白馬”藍籌風格表現(xiàn)突出，F(xiàn)OF多數(shù)采取調(diào)整結(jié)構(gòu)而非倉位來應(yīng)對，一般增配藍籌風格指數(shù)基金或者ETF產(chǎn)品、港股ETF、貨幣基金等。而對于三季度投資，多數(shù)FOF投資主辦認為市場將延續(xù)震蕩、分化將持續(xù)，相對來說更看好低估值投資，同時也更看好港股市場。
二季度倉位調(diào)整不大
低波動、價值風、震蕩市的2017年二季度，多數(shù)FOF基金倉位變動不大，重點依靠品種布局應(yīng)對市場。
中國基金報記者統(tǒng)計顯示，今年以來，最近1年、2年、3年成立以來均表現(xiàn)較好的FOF（且對外披露了2017年二季報），分別為東方紅基金寶、興證資管金麒麟(29.690, -0.03, -0.10%)3號、銀河木星1號、中銀國際中國紅基金寶、銀河金匯慧通股基 FOF，這些FOF今年二季度末平均倉位為65.88%，較一季末的64.32%微幅增加了1.56個百分點。
相比起略微增加的平均基金倉位，這些FOF對基金的二季度布局品種的變化明顯大很多。從季報中就可以明顯看出這一軌跡。銀河金匯慧通股基FOF投資主辦就表示，二季度報告期內(nèi)集合計劃持有品種以場內(nèi)基金為主，主要是三類產(chǎn)品——場內(nèi)貨幣基金、A股指數(shù)ETF基金、港股指數(shù)ETF基金。
而中銀國際中國紅基金寶投資主辦也表示，2017年二季度A股市場先跌后漲，持倉主要集中在低估值藍籌品種和港股ETF中。
銀河木星1號投資主辦則表示，基于對基礎(chǔ)資產(chǎn)的判斷，該計劃持倉以場內(nèi)折價定增基金、量化多頭基金和港股投資方向的基金為主。此三類基金分別具有折價、阿爾法、低估值的優(yōu)勢，此組合具有較好的風險收益比。
記者發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)OF前十大重倉基金中，已經(jīng)罕見成長風格基金。另外，券商系FOF投資基金更喜歡工具型產(chǎn)品，如指數(shù)型基金或者貨幣基金等。
重點投資三類基金
價值、港股ETF及貨基
從今年二季度末這些FOF總體持有基金具體情況發(fā)現(xiàn)，這些FOF合計持有30只基金，其中不少基金受到多只績優(yōu)FOF的重倉。
首先看價值風格ETF，這類基金一度是FOF最喜愛的品種，但是過去兩三年FOF持有量逐漸減少，二季度，這類基金又重新受到FOF的喜愛。以紅利ETF為例，目前有中銀國際中國紅基金寶、東方紅基金寶、銀河金匯慧通股基FOF均持有，比例分別達到8.61%、2.08%、8.83%。而深100ETF也受到東方紅基金寶、銀河金匯慧通股基FOF的歡迎，此外，央企ETF、證券ETF、50ETF、300ETF、180ETF均有券商系FOF持有，但是此前較受到歡迎的500ETF、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等沒有FOF布局。銀行、券商行業(yè)指數(shù)基金也得到FOF布局。
第二類值得關(guān)注的品種是港股ETF，恒生指數(shù)以及恒生國企指數(shù)的相關(guān)品種均獲得FOF喜歡，無論是恒生ETF、H股ETF等，東方紅基金寶、銀河木星1號、中銀國際中國紅基金寶、銀河金匯慧通股基FOF等分別有所布局，尤其值得一提的是，H股B、恒生B也在不少FOF倉中。此外，香港中小、匯添富全球移動互聯(lián)、泰康滬港深精選混合等以港股為主陣地的基金也受到歡迎。
第三類則是貨幣基金，目前明顯場內(nèi)貨幣基金更受到FOF產(chǎn)品的喜歡，比如說華寶添益，中銀國際中國紅基金寶和興證資管金麒麟3號有所布局，銀華日利等也有FOF主辦喜歡。
此外，銀河木星1號還布局了一些量化基金，如華泰柏瑞量化指數(shù)、華泰柏瑞量化先行等。需要指出的是，不少FOF長期持有這些主動型基金品種，值得投資者關(guān)注。
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