久久免费看-久久免费久久-久久免费精品-久久免费精彩视频-午夜一区二区三区-午夜一区二区免费视频

        進(jìn)入問(wèn)詢階段已一年有余，福建德爾科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“福建德爾”)主板IPO近日披露首輪審核問(wèn)詢函回復(fù)。北京商報(bào)記者注意到，與公司首次提交的招股書相比，公司募資縮水超10億元，募投項(xiàng)目也由7項(xiàng)縮減至3項(xiàng)，同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，公司年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)霈F(xiàn)較大降幅。此外，公司實(shí)際控制人合計(jì)可支配公司35.06%的股份表決權(quán)，占比相對(duì)較低。

        募資縮減超10億元

        上交所官網(wǎng)顯示，福建德爾主板IPO于2023年6月30日獲受理，同年7月27日進(jìn)入問(wèn)詢階段。近日，公司披露了首輪審核問(wèn)詢函回復(fù)。

        據(jù)了解，福建德爾主要從事氟化工基礎(chǔ)材料、新能源電池材料、特種氣體、濕電子化學(xué)品等產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。此次沖擊上市，福建德爾擬募集資金19.45億元，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按照項(xiàng)目的輕重緩急順序投資于年產(chǎn)200噸電子級(jí)三氟化氯生產(chǎn)線項(xiàng)目、含氟半導(dǎo)體材料項(xiàng)目、年產(chǎn)36萬(wàn)噸半導(dǎo)體級(jí)電子材料項(xiàng)目(二期)。

        北京商報(bào)記者注意到，與公司首次提交的招股書相比，公司募資縮水超10億元，募投項(xiàng)目也由7項(xiàng)縮減至3項(xiàng)。

        福建德爾申報(bào)IPO時(shí)提交的招股書顯示，公司擬募集資金30億元，募集資金擬投資于年產(chǎn)200噸電子級(jí)三氟化氯生產(chǎn)線項(xiàng)目、含氟半導(dǎo)體材料項(xiàng)目、年產(chǎn)36萬(wàn)噸半導(dǎo)體級(jí)電子材料項(xiàng)目(二期)、13000噸/年新能源材料項(xiàng)目(三期)、年產(chǎn)23萬(wàn)噸含氟新材料項(xiàng)目(三期)、研發(fā)及檢測(cè)能力提升項(xiàng)目、智能化運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目。不難看出，最新版招股書中，后4項(xiàng)募投項(xiàng)目均被刪除。

        福建德爾董事會(huì)辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，本次募集資金投資項(xiàng)目變更后，募集資金重點(diǎn)聚焦公司現(xiàn)有包括電子特種氣體、濕電子化學(xué)品等領(lǐng)域，加快拓展產(chǎn)品線，串聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈上下游，探索和研究領(lǐng)域內(nèi)具有市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，與公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)相適應(yīng)。

        中國(guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元告訴北京商報(bào)記者，IPO公司變更募投項(xiàng)目或許是因?yàn)樵?jì)劃的募投項(xiàng)目所針對(duì)的市場(chǎng)需求在申報(bào)后出現(xiàn)萎縮，為保證募集資金能有效產(chǎn)生效益而進(jìn)行了募投項(xiàng)目的變更。

        財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭宇軒對(duì)北京商報(bào)記者表示，IPO募資大幅縮減可能是因?yàn)楫?dāng)前IPO收緊背景下，大規(guī)模融資不易獲得通過(guò)，砍掉“邊緣項(xiàng)目”可聚焦“主線”，保留的募投項(xiàng)目大概率與現(xiàn)有業(yè)務(wù)協(xié)同度高、短期收益可見。

        年度凈利走低

        從業(yè)績(jī)上看，近年來(lái)，福建德爾實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)逐年走低。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年及2024年上半年，福建德爾實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為3.03億元、2.21億元、1.19億元、6401.2萬(wàn)元，尤為值得一提的是，福建德爾2023年扣非后歸屬凈利潤(rùn)出現(xiàn)大降。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年及2024年上半年，福建德爾實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為2.84億元、1.84億元、3573.55萬(wàn)元和4514.11萬(wàn)元。

        對(duì)此，福建德爾方面對(duì)北京商報(bào)記者表示，受下游新能源行業(yè)周期性波動(dòng)，福建天甫濕電子化學(xué)品項(xiàng)目建成投產(chǎn)導(dǎo)致固定資產(chǎn)折舊攤銷短期集中快速增加但項(xiàng)目效益釋放尚需時(shí)間，以及技術(shù)團(tuán)隊(duì)股份支付等多重影響，公司凈利潤(rùn)在各年度之間有所波動(dòng)，隨著新能源行業(yè)周期性調(diào)整后逐步穩(wěn)定，預(yù)計(jì)行業(yè)后續(xù)將保持健康穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)。

        福建德爾表示，隨著公司電子特種氣體業(yè)務(wù)板塊持續(xù)擴(kuò)張和濕電子化學(xué)品業(yè)務(wù)板塊不斷成熟，公司整體盈利能力將更加穩(wěn)健。2023年，從事新能源材料相關(guān)的同行業(yè)可比公司如多氟多(12.180, 0.08, 0.66%)、天際股份(8.060, -0.08, -0.98%)、永太科技(10.000, 0.50, 5.26%)等，扣非后凈利潤(rùn)較2022年度均出現(xiàn)超過(guò)50%的大幅下滑，公司的業(yè)績(jī)波動(dòng)與可比公司不存在顯著差異。公司最新主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)可以滿足相關(guān)上市標(biāo)準(zhǔn)。

        另外，福建德爾方面對(duì)北京商報(bào)記者透露，2024年，除六氟磷酸鋰業(yè)務(wù)受市場(chǎng)周期下行影響仍在底部低位運(yùn)行外，公司其他類業(yè)務(wù)收入較上年同期均保持良好增長(zhǎng)。

        北京商報(bào)記者注意到，凈利下滑的同時(shí)，2021—2023年及2024年上半年，福建德爾主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率也整體走低，分別為41.46%、29.75%、16.79%、17.73%。

        對(duì)此，福建德爾方面對(duì)北京商報(bào)記者表示，2021—2023年及2024年1—6月，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率總體呈現(xiàn)先降后升的態(tài)勢(shì)，主要系受新能源電池材料業(yè)務(wù)波動(dòng)的影響。報(bào)告期內(nèi)，新能源電池材料業(yè)務(wù)占公司收入比重較高，而業(yè)務(wù)整體受下游市場(chǎng)需求波動(dòng)以及行業(yè)整體擴(kuò)張影響，2023—2024年，行業(yè)整體處于消化產(chǎn)能的階段，導(dǎo)致原材料及產(chǎn)品價(jià)格下降較快，且售價(jià)下降快于原材料成本下降，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率持續(xù)下滑，市場(chǎng)整體處在低位運(yùn)行，六氟磷酸鋰價(jià)格2024年三季度處于歷史低點(diǎn)后逐步上升，但行業(yè)內(nèi)企業(yè)毛利率均出現(xiàn)大幅下降，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損的情況，因此，公司在逐步通過(guò)其他業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，擺脫新能源材料業(yè)務(wù)的不利影響，公司毛利率走低具有合理性。

        研發(fā)費(fèi)用率低于同行均值

        研發(fā)投入常常被視作公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力所在。北京商報(bào)記者注意到，報(bào)告期內(nèi)，福建德爾研發(fā)費(fèi)用率持續(xù)低于同行。

        招股書顯示，2021—2023年及2024年上半年，福建德爾研發(fā)費(fèi)用率分別約為2.39%、1.84%、2.8%、2.55%;同期，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為4.83%、5.11%、5.58%、4.87%。

        對(duì)此，福建德爾方面對(duì)北京商報(bào)記者表示，2024年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用率有所下降，與同行業(yè)可比公司變動(dòng)趨勢(shì)一致。公司研發(fā)費(fèi)用率下降主要系受氟化工基礎(chǔ)材料業(yè)務(wù)收入占比提升的影響，因氟化工基礎(chǔ)材料業(yè)務(wù)所需的研發(fā)投入較少，隨著氟化工基礎(chǔ)材料業(yè)務(wù)收入的較快增長(zhǎng)，整體研發(fā)費(fèi)用率有所降低;同時(shí)，受新能源電池材料下游市場(chǎng)波動(dòng)的影響，公司適當(dāng)調(diào)整了與新能源電池材料相關(guān)的研發(fā)規(guī)劃，在相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格處于下跌態(tài)勢(shì)下，新能源電池材料相關(guān)研發(fā)材料的采購(gòu)成本亦受市場(chǎng)行情影響大幅下降。

        另外，福建德爾對(duì)實(shí)際控制人持股比例較低的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示。招股書顯示，公司無(wú)控股股東，公司實(shí)際控制人賴宗明、華祥斌與黃天梁合計(jì)可支配公司35.06%的股份表決權(quán)，占比相對(duì)較低，本次發(fā)行后，實(shí)際控制人可支配的股份表決權(quán)將進(jìn)一步降低。

        福建德爾提示，雖然賴宗明、華祥斌與黃天梁已通過(guò)簽署一致行動(dòng)協(xié)議來(lái)增強(qiáng)公司控制權(quán)的穩(wěn)定性，但仍然無(wú)法完全避免實(shí)際控制人持股比例較低從而給公司重大事項(xiàng)決策、經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

        郭宇軒表示，低持股比例下，實(shí)控人可能失去對(duì)戰(zhàn)略方向的主導(dǎo)權(quán)，尤其在股權(quán)分散時(shí)，中小股東聯(lián)合或外部資本介入易引發(fā)控制權(quán)爭(zhēng)奪。

        對(duì)于公司是否采取相關(guān)具體措施來(lái)確保公司控制權(quán)的穩(wěn)定性相關(guān)問(wèn)題，福建德爾方面對(duì)北京商報(bào)記者表示，賴宗明、華祥斌、黃天梁擔(dān)任公司副董事長(zhǎng)、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官、董事兼副總裁，在公司經(jīng)營(yíng)決策方面保持一致行動(dòng)，對(duì)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)布局、對(duì)外投融資、業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定性、重要人事決定等方面具有決定性影響，對(duì)公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策具有實(shí)際控制力。

《電鰻快報(bào)》