2023-09-19 08:41 | 來源:電鰻財經 | 作者:林妍 | [基金] 字號變大| 字號變小
《電鰻財經》注意到，9月以來，多家基金公司密集發布提高份額凈值精度的公告，稱旗下債券基金遭遇大額贖回。
《電鰻財經》文/林妍
9月12日，華潤元大基金管理有限公司發布了關于提高華潤元大穩健收益債券型證券投資基金C類基金份額凈值精度的公告，其實，這是債基業績下滑遭遇贖回后的無奈之舉。
《電鰻財經》注意到，9月以來，多家基金公司密集發布提高份額凈值精度的公告，稱旗下債券基金遭遇大額贖回。
贖回!還是贖回!
據華潤元大基金9月12日發布的公告，華潤元大穩健收益債券型證券投資基金C類基金份額(基金代碼：001213)于2023年9月11日發生大額贖回。為確保本基金持有人利益不因份額凈值的小數點保留精度受到不利影響，經與基金托管人中國工商銀行股份有限公司協商一致，華潤元大基金決定自2023年9月11日起提高C類基金凈值精度至小數點后八位，小數點后第九位四舍五入。公告稱，該基金將自大額贖回對基金份額持有人利益不再產生重大影響時，恢復基金合同約定的份額凈值精度。
與華潤元大基金類似，9月以來，還有浦銀安盛基金、招商基金、申萬菱信基金、紅塔紅土基金、惠升基金、華富基金、華潤基金、財通資管、百嘉基金等多家基金公司發布提高旗下債基份額凈值精度的公告，公告中均表明旗下債券基金遭遇大額贖回。
《電鰻財經》注意到，中證全債指數在2023年8月25日至2023年9月13日維持連續下跌態勢，階段內下跌0.41%。同時，指數樣本由中證開放式基金中的債券型基金組成的債券基金指數也在今年9月份以來緊急下跌0.22%。顯然，債市短時間內的大幅下跌，成為債基“扎堆”遭遇大額贖回的背后原因。
從回報率上看，華潤元大穩健收益債券C截至9月15日的單位凈值為1.0360元，該基金近1月、近3月、近6月階段回報率分別為-0.10%、-0.38%、-0.48%，同期同類基金平均業績分別為-0.06%、0.62%、2.23%。逆勢跑輸同類的情形比較明顯。其實，拉長時間看，該基金跑輸同類成為常態：今年來、近1年、近2年、近3年該基金回報率分別為-0.58%、-1.15%、-1.33%、0.97%，而同期同類基金平均業績分別為3.04%、2.64%、6.90%、11.60%。如此差的業績，在同類近3000只債券型基金中排名墊底。
業內人士表示，一般來說，債基連續下跌主要有三大原因：一是宏觀經濟環境的不確定性可能導致投資者對債券市場的擔憂增加，從而出現拋售壓力;二是市場利率的上升可能使債券價格下跌，尤其是長期債券;三是基金在債券標的配置上出現了偏差。
通過發行擴張債基規模
《電鰻財經》發現，華潤元大基金為了保持一定管理規模，不遺余力發行新產品。
來自東方財富Choice數據顯示，截至2023年二季度，華潤元大基金旗下的債券型基金規模達到90.97億元，與2021年二季度的95.67億元相比，有著明顯下降;與2022年二季度、三季度的111.25億元、115.25億元相比，債券型基金規模更是明顯下滑。
即便如此，華潤元大基金的債基規模不斷通過發行募集來填補下降的窟窿。
據統計，2020年8月份，華潤元大基金發行華潤元大潤禧39個月定開債A、華潤元大潤禧39個月定開債C，截至今年二季度規模分別達39.3156億元、0.0004億元;2022年9月份，華潤元大潤豐純債債券A、華潤元大潤豐純債債券C發行成立，截至今年二季度規模分別達11.7422億元、0.0001億元;2022年12月份，華潤元大潤澤債券D、華潤元大潤豐純債債券D發行成立，截至今年二季度規模分別達2.0004億元、0億元;2023年5月份，華潤元大潤享三個月定開債A、華潤元大潤享三個月定開債C發行成立，截至今年二季度規模分別達2.0000億元、0億元。
如此估算，近三年，華潤元大基金發行成立的債基，已經為最新債基的規模池貢獻了55.06億元，占該公司債券基金總規模的60.50%。
業內人士分析認為，當下的債市調整不僅是因為8月宏觀數據回升向好，多項積極政策利好資本市場，使得權益市場回暖，十年期國債收益率不斷上行;還因為存量房貸利率下調以及認房不認貸等穩地產的政策出臺，政策托底的意圖明顯，導致短期債市壓力比較大。隨著基本面數據的改善，相關政策的密集發布，短期1—2個月可能會給債市帶來一定的壓力，投資者短期要注意贖回、止盈盤等對債市的影響。
對于華潤元大基金來說，如何讓旗下債基不再掉隊，至少能與業內同類基金持平，是迫在眉睫要做的事情。《電鰻財經》將持續關注華潤元大基金旗下債基的業績表現及申贖情況。
《電鰻快報》
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