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        液晶面板價格自去年下半年調(diào)整后，今年以來仍跌勢不止，與去年同期的高漲行情完全不能同日而語。

        集邦咨詢(TrendForce)近日公布的6月上旬的面板報價顯示，LCD電視面板報價受到品牌采購量持續(xù)下修影響，大部分尺寸價格已跌至歷史新低點。大陸面板廠為了反映真實需求，紛紛調(diào)降產(chǎn)能，但面對終端需求仍未有起色的情況下，恐難扭轉(zhuǎn)6月面板價格下跌的頹勢。

        對于面板企業(yè)來說，這并不是一個好消息，將直接影響相關(guān)企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)。

        從A股幾家面板龍頭的市場走勢來看，最新股價也較去年同期已跌去不少。截至6月9日，京東方A(3.680, 0.00, 0.00%)(000725.SZ)報3.68元/股，TCL科技(4.220, -0.01, -0.24%)(000100.SZ)報4.23元/股，彩虹股份(4.320, -0.01, -0.23%)(600707.SH)報4.33元/股。而去年上半年末，三家公司股價分別為6.03元/股、7.5元/股、9.41元/股。

        面對當前的價格走勢，面板龍頭企業(yè)將如何調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)受到市場關(guān)注。

        LCD價格持續(xù)下跌

        據(jù)集邦咨詢發(fā)布的LCD TV面板價格數(shù)據(jù)顯示，6月上旬32吋與43吋下跌約5-6美元;55吋下跌約7美元;65吋及75吋同樣面對產(chǎn)能過剩的壓力，下跌12-14美元。

        這意味著，多種尺寸的LCD TV面板價格較2021年二季度的高點下跌已超50%。以32吋面板為例，其在2021年5月至6月的均價為87美元/片，如今不足36美元/片，期間跌幅近60%。

        集邦咨詢估計，面對終端需求仍未有起色的情況下，6月面板價格或?qū)⒗^續(xù)下跌。

        “隨著55吋(含)以下電視尺寸已于5月跌破以往面板廠最后一道防線的現(xiàn)金成本，甚至貼近材料成本，伴隨著面板廠的產(chǎn)能降載，電視面板價格有機會于6月底觸底，至7月見到持平;然而大尺寸65吋(含)以上的需求主要來自于韓系品牌，受到終端需求疲軟，品牌紛紛下修今年出貨目標，以及大砍第三季采購量的情況下，大尺寸面板價格仍難見落底跡象。”集邦咨詢指出。

        樂觀來看，集邦咨詢預(yù)估，“跌幅可望于6月開始逐月收斂，但供應(yīng)仍未達到平衡點，故第三季65吋(含)以上大尺寸價格仍有走跌態(tài)勢。”

        而反映到A股市場，則是相關(guān)公司業(yè)績的放緩。從去年三季度開始，京東方、TCL科技、彩虹股份凈利潤增速均出現(xiàn)明顯放緩。

        龍頭減產(chǎn)?

        在面板價格持續(xù)下跌的情況下，面板企業(yè)將作何應(yīng)對?

        集邦咨詢指出，面板廠為減輕跌價和庫存壓力，陸續(xù)計劃于第三季開始進行較為顯著的生產(chǎn)管控。據(jù)其預(yù)估，第三季整體LCD電視面板產(chǎn)能將因此較原計劃產(chǎn)能減少12%。

        該機構(gòu)還直言，京東方、華星光電及惠科這三家作為產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭羊的中國面板巨頭，準備在第三季度“減產(chǎn)”，以此來減輕跌價和庫存壓力。

        6月9日，21世紀經(jīng)濟報道記者以投資者身份致電京東方A和TCL科技證券部，了解相關(guān)情況。

        TCL科技表示，“從四、五月開始，一些海外的面板產(chǎn)商，比如三星、LG就提前公布了減產(chǎn)和關(guān)廠的計劃，接著是中國臺灣廠商，一些大陸廠商也都公布了各自的減產(chǎn)計劃，我們會繼續(xù)觀察，隨著供給減少面板價格是否存在反轉(zhuǎn)。”

        其強調(diào)，“公司下游的出貨是非常穩(wěn)定的，只是出貨價格要隨行就市，面板的價格會跟著市場走。哪怕現(xiàn)在需求下降了，公司的訂單還是穩(wěn)定的。”不過，其也認為，從行業(yè)角度說，此時適當控制產(chǎn)能是有好處的，可以促進面板價格的反轉(zhuǎn)或止跌。

        京東方則稱，“公司會根據(jù)下游客戶的需求調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。”談及訂單情況，其表示，“量主要看下游客戶的需求情況，公司仍然保持原有的市場份額，甚至有些產(chǎn)品的市場占有率有所提升。”

        不過，兩家公司均坦言面板價格下跌或?qū)I(yè)績造成壓力。

        京東方表示，“從去年三季度開始，LCD TV面板主流尺寸的價格有所下跌。公司目前大概90%的營收占比來自半導體顯示業(yè)務(wù)，包含了LCD顯示面板，因此面板價格的下跌會對公司的業(yè)績產(chǎn)生一定影響。”

        TCL科技則回復(fù)稱，“面板價格下跌會削弱公司的盈利能力。公司面板業(yè)務(wù)占營收的比重大概在50%左右，如果價格繼續(xù)下降，后續(xù)可能會逼近成本線。”

        對于未來的價格走勢，TCL科技認為，“(目前)這個價格已經(jīng)到絕對底部了。接下來，第一要看需求的恢復(fù)程度，國內(nèi)穩(wěn)增長的刺激政策能不能起到應(yīng)有的效果;第二是希望不要再出現(xiàn)大規(guī)模的疫情影響整體消費;第三要看這次面板廠商全球性的減產(chǎn)會不會影響到未來面板價格的走勢。”

        不過，下半年也存在一些積極因素。

        京東方證券(9.590, 0.00, 0.00%)部人士指出，“價格是由供需兩端決定的，宏觀環(huán)境也會對行業(yè)的景氣程度造成一定影響。一般情況下，下半年對面板行業(yè)來說是旺季，雙十一和黑色星期五等促銷活動會推動一些需求，部分產(chǎn)品有望迎來結(jié)構(gòu)性的反彈。但具體還是要看到時的促銷情況或者新產(chǎn)品的推出情況，也要考慮到宏觀面上的不確定因素。”

《電鰻快報》