久久免费看-久久免费久久-久久免费精品-久久免费精彩视频-午夜一区二区三区-午夜一区二区免费视频

????????東吳證券何以包攬北交所頭兩家過(guò)會(huì)項(xiàng)目?

????????從11月26日的威博液壓到12月3日的滬江材料，北交所上市委目前僅有的兩個(gè)過(guò)會(huì)項(xiàng)目全部花落東吳證券。“金融服務(wù)實(shí)體是我們的初心。”東吳證券董秘、投資銀行總部總經(jīng)理?xiàng)顐フf(shuō)，圍繞這份初心，解決中小企業(yè)融資難題、突破發(fā)展瓶頸的“東吳模式”正在形成。

????????東吳證券是首批開展新三板業(yè)務(wù)的券商之一，10年前該公司就專設(shè)部門，扎口管理中小企業(yè)直接融資服務(wù)。如今，這支隊(duì)伍已成長(zhǎng)至百人規(guī)模，累計(jì)在“新三板”掛牌項(xiàng)目441家，位居行業(yè)第五。掛牌公司累計(jì)募集資金達(dá)上百億。

????????10年前，東吳證券才剛剛上市。而截至今年三季度，東吳證券總資產(chǎn)已達(dá)1125億元，比上市前增長(zhǎng)6.32倍;凈資產(chǎn)287億元，比上市前增長(zhǎng)5.75倍。

????????12月9日晚，東吳證券發(fā)布公告稱，經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，公司按每10股配3股的比例向全體股東(不包括公司回購(gòu)專用賬戶)配售股份。本次配股募集資金預(yù)計(jì)不超過(guò)85億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。新一輪配股完成后，東吳證券的資本實(shí)力將進(jìn)一步增強(qiáng)。同時(shí)，東吳上海總部新大樓也悄然投用，隨著“蘇州+上海”的雙中心格局建立，東吳證券將更快融入滬蘇同城化，更好服務(wù)長(zhǎng)三角一體化。

搶灘登陸北交所

????????12月3日，滬江材料成功過(guò)關(guān)成為北交所第二家過(guò)會(huì)企業(yè)，再加上已經(jīng)報(bào)送證監(jiān)會(huì)的威博液壓，北交所前兩家過(guò)會(huì)企業(yè)雙雙被東吳證券包攬。

????????更早之前，北交所鳴鑼開市之時(shí)，全國(guó)81家新三板精選層企業(yè)首批上市，包括4家蘇州企業(yè)。其中，蘇軸股份和旭杰科技于去年7月由東吳證券保薦，首批掛牌新三板精選層，如今成為北交所首批上市企業(yè)。

????????“東吳證券在半個(gè)多月里幫助4家企業(yè)登陸、過(guò)會(huì)北交所，我們最大的體會(huì)是，機(jī)會(huì)只留給有準(zhǔn)備的人。”東吳證券投行委委員、中小企業(yè)融資總部總經(jīng)理方蘇感慨道。

????????10年前，東吳證券率先專設(shè)部門負(fù)責(zé)中小企業(yè)直接融資服務(wù)，此后方蘇就始終和團(tuán)隊(duì)一起奮戰(zhàn)在服務(wù)中小企業(yè)一線。通過(guò)長(zhǎng)期學(xué)習(xí)實(shí)踐，她所在的團(tuán)隊(duì)參與并見證了新三板發(fā)展，也明晰了業(yè)務(wù)主攻方向——全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)中小企業(yè)。

????????數(shù)據(jù)顯示，東吳證券目前累計(jì)新三板掛牌項(xiàng)目數(shù)量為441家，位居行業(yè)第五，掛牌公司累計(jì)募集資金上百億元。這些企業(yè)廣泛分布于覆蓋制造業(yè)、金融業(yè)、生物醫(yī)藥業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)、傳播與文化產(chǎn)業(yè)等多種行業(yè)門類。

????????“我們的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備跟長(zhǎng)三角的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征是相匹配的，比如制造業(yè)占絕大多數(shù)，民營(yíng)企業(yè)占比很高，高新技術(shù)企業(yè)及專精特新企業(yè)占比較高。”方蘇說(shuō)，這些都是東吳證券的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，也是備戰(zhàn)北交所上市的重點(diǎn)企業(yè)。

????????方蘇在接受券商中國(guó)記者專訪時(shí)表示，北交所和新三板的自身特點(diǎn)要求券商等中介機(jī)構(gòu)不斷將服務(wù)前移，也就是說(shuō)要早早培育成長(zhǎng)初期的創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，伴隨他們一起成長(zhǎng)，而不是等企業(yè)到了一定體量后，簡(jiǎn)單作為申報(bào)交易所的通道。

????????她認(rèn)為，東吳證券之所以走出了一條比較有特色的服務(wù)中小企業(yè)之路，與公司整體的組織保障、制度支持關(guān)系密不可分。“大家可能只看到我們投行業(yè)務(wù)的井噴式發(fā)展，但實(shí)際上大投行背后是500人左右的團(tuán)隊(duì)，針對(duì)不同企業(yè)發(fā)展階段提供差異化的服務(wù)方向，服務(wù)內(nèi)容包括財(cái)務(wù)顧問(wèn)、法律咨詢、投融資、股債發(fā)行等方方面面”。

????????得益于管理層的支持，東吳證券投行、固收、中小融、研究、投資子公司等多部門緊密協(xié)作，扎根核心根據(jù)地蘇州，發(fā)揮資源的集聚效應(yīng)，共同促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。作為服務(wù)中介，東吳證券以保薦代表人、財(cái)務(wù)、法律、行業(yè)人員組成的團(tuán)隊(duì)為企業(yè)提供專業(yè)化財(cái)務(wù)顧問(wèn)和產(chǎn)業(yè)對(duì)接服務(wù)，梳理商業(yè)模式、設(shè)計(jì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、挖掘企業(yè)價(jià)值，不管在企業(yè)掛牌前后，都建立了系統(tǒng)性的服務(wù)體系。

專業(yè)性考驗(yàn)升級(jí)

????????如果說(shuō)搶下北交所過(guò)會(huì)企業(yè)的頭籌，體現(xiàn)了東吳證券搶占行業(yè)先機(jī)的敏銳，那更多功夫則用在聚光燈照不見的臺(tái)下，那里才是真刀真槍比拼的戰(zhàn)場(chǎng)。

????????券商中國(guó)記者了解到，過(guò)去十年間，東吳證券綜合運(yùn)用前端“資本+中介”、后端“掛牌后服務(wù)”的金融資源和服務(wù)，拓寬中小企業(yè)融資渠道，全方位支持中小企業(yè)發(fā)展。截至2021年11月，東吳證券累計(jì)為200家企業(yè)提供過(guò)做市報(bào)價(jià)服務(wù)，在做市持倉(cāng)的新三板股票中，已有上市企業(yè)13家，其中包括北交所上市企業(yè)3家。

????????“我們一直在長(zhǎng)期投資所服務(wù)的中小企業(yè)。”方蘇說(shuō)，從以做市商身份促進(jìn)新三板交易流動(dòng)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)，到近期監(jiān)管明文規(guī)定允許保薦機(jī)構(gòu)投資北交所上市企業(yè)，東吳證券始終在監(jiān)管的指引下投資并陪伴企業(yè)成長(zhǎng)，同時(shí)，引導(dǎo)市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)投入到孵化這些企業(yè)的生態(tài)當(dāng)中。

????????那么，在新股破發(fā)時(shí)有發(fā)生的當(dāng)下，保薦機(jī)構(gòu)如何看待跟投的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)呢?“投資固然有風(fēng)險(xiǎn)，但我們對(duì)自己服務(wù)的企業(yè)還是很有信心的。東吳近些年也在不斷擴(kuò)充資本實(shí)力，新一輪配股近期即將落地，股權(quán)投資規(guī)模仍在良性范圍之內(nèi)。”方蘇表示。

????????不過(guò)，這樣的業(yè)務(wù)模式會(huì)對(duì)券商的定價(jià)能力提出更高要求。與國(guó)際投行擅長(zhǎng)挖掘企業(yè)價(jià)值不同，過(guò)往國(guó)內(nèi)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)企業(yè)更多局限于審核、規(guī)范等方面，如今隨著資本市場(chǎng)深度改革推進(jìn)，如何幫助企業(yè)提高融資效率、降低融資成本、實(shí)現(xiàn)股權(quán)價(jià)值，已然成為投行未來(lái)競(jìng)技的重要指標(biāo)。

????????在儲(chǔ)備項(xiàng)目方面，東吳證券主要考察三個(gè)維度。一是從存量項(xiàng)目中挑選，主要考量企業(yè)的成長(zhǎng)性、規(guī)模、所屬行業(yè)以及合規(guī)性，同時(shí)會(huì)重點(diǎn)考慮這些中小企業(yè)是否符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向;二是江浙滬地區(qū)有很多“小而美”“小而精”“小而專”“小而活”的企業(yè)，這些企業(yè)特別適合到北交所上市;三是從增量市場(chǎng)上選取合適的企業(yè)。據(jù)介紹，目前，東吳證券新三板掛牌、北交所上市的梯隊(duì)建設(shè)穩(wěn)健、后備力量充足。

堅(jiān)定服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略

????????厚積才能薄發(fā)，包攬北交所前兩單過(guò)會(huì)企業(yè)，說(shuō)明在各家券商中，東吳證券的前期準(zhǔn)備工作最為充分，這背后是東吳證券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的決心和恒心。

????????東吳證券黨委書記、董事長(zhǎng)范力此前表示，扎根于長(zhǎng)三角的東吳證券堅(jiān)持以服務(wù)中小微企業(yè)為戰(zhàn)略導(dǎo)向，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備高度契合北交所定位。東吳將緊抓北交所開市契機(jī)，集聚最優(yōu)資源，多維度保障、全業(yè)務(wù)線聯(lián)動(dòng)，滿足企業(yè)多樣化個(gè)性化的發(fā)展需求，讓企業(yè)在新三板市場(chǎng)更有獲得感，也為北交所輸送高質(zhì)量公司，為“打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”貢獻(xiàn)力量。

????????事實(shí)上，過(guò)去10年堅(jiān)守服務(wù)中小企業(yè)的一線，并不是一件容易的事情。特別是2017、2018年，新三板市場(chǎng)日漸清冷時(shí)，企業(yè)獲得感不強(qiáng)，參與積極性不高，也為券商的持續(xù)督導(dǎo)工作帶來(lái)挑戰(zhàn)。

????????更現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是，新三板業(yè)務(wù)收入不高，相比于IPO項(xiàng)目動(dòng)輒十億的融資規(guī)模，很多新三板項(xiàng)目的服務(wù)收入甚至連人工成本都難以覆蓋，這也是為什么不少券商前些年紛紛將新三板部門降級(jí)甚至裁撤并入其他部門的原因。

????????“我們?cè)趹?zhàn)略定位上，把新三板企業(yè)作為未來(lái)投行業(yè)務(wù)的儲(chǔ)備和服務(wù)對(duì)象，監(jiān)管如今鼓勵(lì)保薦和投資并行，某種程度上也是考慮了這個(gè)問(wèn)題，我們未來(lái)希望通過(guò)提升多業(yè)務(wù)鏈上的服務(wù)，來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入。”方蘇告訴券商中國(guó)記者。

????????投行通道業(yè)務(wù)的收費(fèi)大趨勢(shì)是越來(lái)越低的，這就促使投行服務(wù)前移，為成長(zhǎng)初期的企業(yè)提供差異化、專業(yè)化的服務(wù)，摘現(xiàn)成果子的機(jī)會(huì)將越來(lái)越少。“服務(wù)實(shí)體是我們一直未動(dòng)搖的初心，也是東吳證券從管理層至一線始終堅(jiān)守的戰(zhàn)略。”方蘇提到，東吳證券中小企業(yè)融資總部一直是一級(jí)部門，即便在市場(chǎng)最困難時(shí)，也沒(méi)有降級(jí)或裁撤，這才讓整個(gè)團(tuán)隊(duì)守得云開見月明。

????????如今，各家券商紛紛重整新三板團(tuán)隊(duì)，宣布積極進(jìn)軍北交所，其中不乏過(guò)去曾經(jīng)放棄新三板的頭部券商。對(duì)此方蘇表示，很欣喜看到更多機(jī)構(gòu)進(jìn)入服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)北交所的藍(lán)海中，通過(guò)有序競(jìng)爭(zhēng)一定會(huì)促進(jìn)市場(chǎng)更加繁榮發(fā)展。也希望更多投資者、機(jī)構(gòu)能更多看到北交所的活力，積極參與建設(shè)投早投小投創(chuàng)新的市場(chǎng)生態(tài)。

《電鰻快報(bào)》