2020-08-14 07:13 | 來源:電鰻快報 | 作者:趙超 | [上市公司] 字號變大| 字號變小
《電鰻財經》注意到，此前博深股份已持有海緯機車13.47%股權，此次收購后，公司將持有后者全部股權。
《電鰻財經》 趙超/文
2020年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上漲41.84%的博深股份(002282.SZ)，近日迎來了好消息。8月14日，公司稱《發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項》獲中國證監會核準，有效期為12個月。
《電鰻財經》注意到，此前博深股份已持有海緯機車13.47%股權，此次收購后，公司將持有后者全部股權。主營業務為各系列制動盤及內燃機車氣缸蓋的海緯機車，2019年營業收入、凈利潤都出現增長，但該公司高度依賴單一客戶，備受市場關注。
全面控股
根據此前收購方案，博深股份擬發行股份及支付現金，購買汶上海緯機車配件有限公司(簡稱海緯機車)86.53%股權，交易對方為張恒巖、海緯進出口、瑞安國益。此前，博深股份已持有海緯機車13.47%的股權，本次交易完成后，海緯機車將成為公司全資子公司。
根據同致信德出具的《資產評估報告》，在評估基準日2019年9月30日，海緯機車100%股權股東權益評估值為7.55億元，其經審計的股東權益合計2.47億元，增值率為205.40%，此次海緯機車86.53%股權交易對價為6.53億元。
同時，博深股份擬向不超過35名特定對象，非公開發行股票募集配套資金不超過4.25億元，擬用于支付現金對價、投入標的公司建設項目、博深股份償還債務及補充海緯機車流動資金、支付本次交易中的中介機構費用及相關交易稅費。
業績承諾方承諾，2019年度至2022年度，海緯機車實現的凈利潤分別不低于5710萬元、6540萬元、7400萬元和8420萬元。
金剛石工具的研發、生產和銷售，是博深股份設立以來一直的主業，該公司金剛石工具規模在國內上市中位居前列。2017年，隨著完成對常州市金牛研磨有限公司的收購，該公司業務拓展至涂附磨具領域。本次交易前，博深股份業務包括五金工具、涂附磨具、軌道交通裝備零部件三個領域。
海緯機車是國內動車組用制動盤供應商，主要從事各系列制動盤及內燃機車氣缸蓋的研發、生產及銷售。目前，海緯機車制動盤產品最終批量應用于“復興號”中國標準動車組。
近年來，我國高鐵快速發展。國家鐵路局發布的《鐵道統計公報》，2013-2018年，我國動車組擁有車輛數量年均復合增速為20.01%。2014年，我國高鐵營運里程為1.6萬公里，到2019年該數據增至3.54萬公里，高鐵正逐漸成為我國鐵路運輸行業最重要的運輸方式之一。軌道交通行業的迅速發展，帶動上游軌道交通裝備及零部件的需求持續增長。
作為博深股份三大主要業務之一，軌道交通裝備零部件板塊是公司多年來持續投入的重點領域，高速列車制動閘片公司該業務的突破點，公司投資建設的高速列車制動閘片智能化生產線已經完工。
博深股份解釋稱，本次交易完成后，公司在軌道交通零部件業務的產品布局將在高鐵制動閘片產品的基礎上，增加軌道交通制動盤產品的研發。“制動盤與制動閘片在實際使用中互為配合部件，公司可以整合內外部研發、客戶等資源，增強閘片和制動盤的聯動研發、生產和銷售，提升公司在軌道交通裝備零部件領域的競爭力及市場份額。”
高度依賴單一客戶
2018年至2019年，博深股份營業收入分別為10.54億元、11.68億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為8617.22萬元、7221.98萬元。同期，公司綜合毛利率分別為29.66%、28.31%，呈現下滑狀態。
成立于2005年的海緯機車，是國內動車組用制動盤供應商，主要產品包括各系列制動盤及內燃機車氣缸蓋。制動系統是高速列車動車組九大關鍵技術之一，制動性能的好壞將直接影響列車的行車安全及運行品質。該公司制動盤產品，主要包括640鑄鋼軸裝制動盤、75C鑄鋼輪裝制動盤、67B鑄鋼軸裝制動盤等。
海緯機車的氣缸蓋直接銷售給各鐵路局，用于已投運內燃機車氣缸蓋的維修和更換。該公司氣缸蓋主要產品包括16v240ZJ氣缸蓋、12v240ZJ氣缸蓋、16v240ZJD氣缸蓋。
2018年至2019年，海緯機車制動盤收入金額分別為2.03億元、2.26億元，占比分別為95.55%、95.92%;氣缸蓋收入分別為881.37萬元、951.02萬元。
《電鰻財經》注意到，海緯機車收入嚴重依賴國鐵集團。2018年至2019年，海緯機車向國鐵集團銷售金額分別為2.08億元、2.29億元，占比分別為97.34%、97.08%。其中，向縱橫機電銷售金額分別為2.03億元、2.25億元。
博深股份解釋稱，海緯機車對縱橫機電的銷售占比較高并逐年提升，主要原因系公司軌道交通制動盤產品的需求旺盛。
值得注意的是，2018年，海緯機車產品城際城軌制動盤均價為2221.40元/件，2019年大幅上漲至4106.21元/件。
對此，博深股份表示，主要是因為當期750輪裝制動盤TKD600-DS75-00-01C產品銷量大幅增長所致，該產品銷售均價為每件7393.16元，銷量占比從2018年占該類產品的4.03%增長至2019年度的19.49%。
2018年，海緯機車營業收入、凈利潤分別為2.13億元、6149.58萬元，2019年分別上升至2.37億元、6389.60萬元。
《電鰻快報》
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