8月21日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得的一份同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，上半年人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)中新單期交業(yè)務(wù)保費(fèi)收入3568.98億元，占新單業(yè)務(wù)的 48.11%，比上年同期提高15個(gè)百分點(diǎn)。 這意味著，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保方面增加長(zhǎng)險(xiǎn)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有所降低。
過(guò)去一段時(shí)間，國(guó)壽股份總裁林岱仁指出，事實(shí)證明，行業(yè)不是需求不足或沒(méi)有需求，而是需求變了，供給的產(chǎn)品卻沒(méi)有變，質(zhì)量、服務(wù)跟不上。有效供給能力不足帶來(lái)大量需求外溢，導(dǎo)致保險(xiǎn)消費(fèi)嚴(yán)重外流。近幾年，壽險(xiǎn)行業(yè)大力推進(jìn)產(chǎn)品多元化，但是保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化、重理財(cái)輕保障等問(wèn)題仍然突出，針對(duì)消費(fèi)需求的變化升級(jí)應(yīng)對(duì)還不夠充分。
保費(fèi)收入降幅逐月收窄
市場(chǎng)走勢(shì)逐月回穩(wěn)。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，從今年前幾個(gè)月情況看，保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入降幅逐月收窄，從1月的下降19.89%、1-3月下降11.15%，到1-5月的下降5.86%、1-6月下降3.33%。
分險(xiǎn)種情況看，壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)降幅縮小是保費(fèi)收入降幅收窄的主要因素。其中，占比最大的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)降幅逐月收窄，上半年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入 13361.44億元，同比下降12.15%，降幅比一季度收窄6.07個(gè)百分點(diǎn)；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)由負(fù)轉(zhuǎn)正，健康險(xiǎn)保費(fèi)收入3019.45億元，由一季度下降2.39%到上半年增長(zhǎng)15.44%。
新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)萬(wàn)峰表示，壽險(xiǎn)業(yè)未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)三個(gè)方面的轉(zhuǎn)變：一是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式——由躉交推動(dòng)轉(zhuǎn)向續(xù)期拉動(dòng)；二是轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力——由理財(cái)型為主轉(zhuǎn)向以養(yǎng)老、健康產(chǎn)品為主； 三是轉(zhuǎn)變競(jìng)爭(zhēng)格局——由大公司市場(chǎng)份額逐年遞減轉(zhuǎn)向重新占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。
誠(chéng)然，分規(guī)模看，上半年大中型壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型效果更為明顯。大型壽險(xiǎn)公司主打保障型產(chǎn)品，業(yè)務(wù)價(jià)值大幅提升，上半年非保險(xiǎn)合同交費(fèi)占比為23.21%，較一季度下降1.34個(gè)百分點(diǎn)；中型壽險(xiǎn)公司上半年非保險(xiǎn)合同交費(fèi)占比為21.18%，較一季度下降 1.57 個(gè) 百分點(diǎn)；小、微型壽險(xiǎn)公司上半年非保險(xiǎn)合同交費(fèi)占比為 25.73%， 較一季度上升0.80個(gè)百分點(diǎn) 。
其中，上半年，國(guó)壽股份原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3602.03億元，同比增長(zhǎng)4.05%；平安人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2745.25億元，同比增長(zhǎng)21.19%；太平洋人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1300.23億元，同比增長(zhǎng)17.61%。
對(duì)此，安信證券金融行業(yè)首席分析師趙湘懷指出，今年二季度以來(lái)，上市保險(xiǎn)公司在壽險(xiǎn)上持續(xù)聚焦保障類(lèi)產(chǎn)品，人均件數(shù)有所提升，推動(dòng)整體保費(fèi)收入和個(gè)險(xiǎn)新單同比增速預(yù)期改善。
此外，產(chǎn)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，上半年產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)5441.82 億元，同比增長(zhǎng)12.15%，意外險(xiǎn)業(yè)務(wù) 546.69億元，同比增長(zhǎng)18.23%。上半年，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太平洋產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為2047.81億元、1188.78億元、604.24億元，增速分別為14.20%、14.92%、16.28%。
趙湘懷認(rèn)為，在商業(yè)車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率改革的背景下，預(yù)計(jì)未來(lái)承保盈利情況較差的中小型財(cái)險(xiǎn)公司將繼續(xù)被迫轉(zhuǎn)型，行業(yè)集中度提升大趨勢(shì)延續(xù)，大型財(cái)險(xiǎn)公司將維持強(qiáng)者恒強(qiáng)態(tài)勢(shì)。
外資壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額提升
值得一提的是，隨著對(duì)外開(kāi)放步伐加快，外資壽險(xiǎn)公司份額上升。上半年，外資壽險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1081.87億元，占?jí)垭U(xiǎn)公司保費(fèi)收入的6.62%，比上年同期提高0.18個(gè)百分點(diǎn)。
不過(guò)，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司份額略降，上半年外資產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入107.56億元，占產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入的1.79%，比上年同期下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。
其中，小、微型外資壽險(xiǎn)公司更加活躍。上半年，小、微型外資壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入市場(chǎng)份額為2.61%，比上年同期提升0.22個(gè)百分點(diǎn)。
此外，截至上半年末，保險(xiǎn)業(yè)固定收益類(lèi)資產(chǎn)仍為主體，銀行存款、債券占比為48.95%，同比下降0.18個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)保持平穩(wěn)，股票和證券投資基金占比為11.99%，同比下降0.36個(gè)百分點(diǎn)；其它類(lèi)投資份額有所加大，占比為39.06%，同比上升0.54個(gè)百分點(diǎn)。
趙湘懷認(rèn)為，預(yù)計(jì)上半年保險(xiǎn)公司投資收益率將受到股市下跌影響穩(wěn)中有降，如果上市保險(xiǎn)公司根據(jù)2018年以來(lái)投資收益率表現(xiàn)對(duì)投資回報(bào)率假設(shè)進(jìn)行調(diào)整，那么根據(jù)測(cè)算，在中性情境下，預(yù)計(jì)上市保險(xiǎn)公司內(nèi)含價(jià)值變動(dòng)與原假設(shè)之下相比將減少2%-11%。
8月15日，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)正式發(fā)布的《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2018）》顯示，傳統(tǒng)投資和另類(lèi)投資是保險(xiǎn)資管業(yè)資產(chǎn)配置的兩大方向，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司基本實(shí)現(xiàn)百分之百具備股票和債券投資能力。基礎(chǔ)設(shè)施和不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新能力是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的另一較為集中持牌領(lǐng)域。
整體來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)固定收益類(lèi)資產(chǎn)占比穩(wěn)定在70%左右，堅(jiān)持了“以固定收益類(lèi)產(chǎn)品投資為主”的原則。同時(shí)，另類(lèi)投資增速較快，多元配置風(fēng)險(xiǎn)分散的結(jié)構(gòu)更加清晰。
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