近期一直跌跌不休的邦訊技術(shù)(300312)又傳來壞消息。公司5月23日晚間公告，因控股股東、實(shí)控人張慶文股票質(zhì)押合約發(fā)生違約，導(dǎo)致證券公司對(duì)張慶文所質(zhì)押的股票進(jìn)行處置，于5月22日減持了60萬(wàn)股。
這一強(qiáng)制減持事件的背后，記者注意到，邦訊技術(shù)實(shí)控人張慶文目前已接近“頂格質(zhì)押”的狀態(tài)，資金鏈狀況堪憂。不僅如此，張慶文仍質(zhì)押在華泰證券剩余的3311萬(wàn)股股份將成為公司股價(jià)頭頂?shù)?ldquo;達(dá)摩克利斯之劍”。
延期不成觸發(fā)違約
回溯這一交易背景。2016年12月22日，張慶文將所持邦訊技術(shù)1836萬(wàn)股高管鎖定股與華泰證券進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)交易，質(zhì)押期限為一年。到了2017年12月22日，張慶文與華泰證券對(duì)這筆股票質(zhì)押式回購(gòu)交易進(jìn)行延期，延期至2018年3月22日。
2018年1月25日，張慶文將所持邦訊技術(shù)合計(jì)1535萬(wàn)股補(bǔ)充質(zhì)押給華泰證券。截至目前，張慶文與華泰證券進(jìn)行的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易本金為1億元。
時(shí)至今日，張慶文與華泰證券的股票質(zhì)押式回購(gòu)已到期，雙方就上述股票質(zhì)押式回購(gòu)交易延期購(gòu)回業(yè)務(wù)卻未能達(dá)成一致意見，從而導(dǎo)致股票質(zhì)押合約發(fā)生違約。
由于目前張慶文暫時(shí)未按華泰證券要求進(jìn)行補(bǔ)充質(zhì)押或提前購(gòu)回，華泰證券將以集中競(jìng)價(jià)方式對(duì)張慶文質(zhì)押的股票進(jìn)行部分減持處置，減持計(jì)劃為：在任意連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi)，減持股份總數(shù)不超過公司股份總數(shù)的1%。于是，5月22日發(fā)生的第一筆60萬(wàn)股的被動(dòng)減持由此產(chǎn)生。
不過，本次被華泰證券減持的60萬(wàn)股僅僅只是冰山一角，張慶文質(zhì)押在華泰證券手中的剩余股份才是投資者關(guān)注的“風(fēng)險(xiǎn)敞口”。
據(jù)披露，目前張慶文在華泰證券剩余質(zhì)押股份數(shù)為3311萬(wàn)股，涉及違約處置的股份數(shù)為3311萬(wàn)股，后續(xù)不排除華泰證券對(duì)張慶文剩余質(zhì)押的股份繼續(xù)處置，直至處置股份所獲金額覆蓋華泰證券質(zhì)押融出的本金1億元及相關(guān)利息。
邦訊技術(shù)表示，張慶文目前正與華泰證券及相關(guān)方保持密切溝通，并在積極采取應(yīng)對(duì)措施，但不排除其所持有的公司股份再次被減持。
大股東質(zhì)押逾9成持股
公開信息查詢可知，邦訊技術(shù)實(shí)控人張慶文直接和間接持有公司股份合計(jì)1.21億股，占公司總股本的37.91%；張慶文的一致行動(dòng)人戴芙蓉持有公司股份共計(jì)5553.6萬(wàn)股，占公司總股本的17.35%。張慶文、戴芙蓉夫婦兩人合計(jì)持有公司55.27%的股份，以最新市場(chǎng)價(jià)計(jì)算，市值約合15.34億元。
“億萬(wàn)富翁”的張慶文怎會(huì)如此“捉襟見肘”，無(wú)法通過補(bǔ)充質(zhì)押或提前購(gòu)回的方式避免違約？證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，邦訊技術(shù)5月22日晚間披露的公告透露，張慶文所持有公司股份累計(jì)被質(zhì)押1.17億股，占其所持公司股份總數(shù)的96.37%；戴芙蓉所持有的公司股份累計(jì)被質(zhì)押5259.60萬(wàn)股，占其持有公司股份總數(shù)的94.71%。
可見，張慶文夫婦兩人的持股已接近“頂格質(zhì)押”，繼續(xù)通過補(bǔ)充質(zhì)押的騰挪空間已非常有限。5月22日晚間公告顯示，張慶文將其與長(zhǎng)城國(guó)瑞之間的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易進(jìn)行了延期，延長(zhǎng)至2018年9月23日。
有意思的是，就在這份5月22日晚間發(fā)布的公告中，公司還強(qiáng)調(diào)“截至本公告披露日，張慶文所質(zhì)押的股票暫無(wú)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，如后續(xù)出現(xiàn)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，張慶文將采取贖回、追加保證金、補(bǔ)充質(zhì)押等方式應(yīng)對(duì)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)”。而華泰證券強(qiáng)制減持張慶文所質(zhì)押的60萬(wàn)股的操作就發(fā)生在5月22日盤中。
重組失利股價(jià)下跌
除了張慶文夫婦自身資金緊張之外，導(dǎo)致本次違約的另一大誘因可能就是邦訊技術(shù)的股價(jià)下跌。今年1月17日起，邦訊技術(shù)股價(jià)突然出現(xiàn)閃崩，連續(xù)三個(gè)交易日跌停，12個(gè)交易日累計(jì)跌超42%。
2月2日，邦訊技術(shù)以擬披露重大事項(xiàng)為由臨時(shí)停牌。隨后，公司在2月23日宣布籌劃重大資產(chǎn)重組，擬收購(gòu)在新三板上市的公司協(xié)成科技(835991)。
不過，5月1日晚間，公司又宣布終止該重大資產(chǎn)重組事宜，原因是公司及相關(guān)各方根據(jù)標(biāo)的公司的最新經(jīng)營(yíng)情況對(duì)應(yīng)的估值未能達(dá)成一致。
公司股票復(fù)牌后，迎來兩個(gè)交易日的連續(xù)漲停，但隨即重回下跌通道，14個(gè)交易日累計(jì)跌幅超過12%。
業(yè)績(jī)下滑資金緊張
2012年上市的邦訊技術(shù)，主營(yíng)通訊設(shè)備產(chǎn)品，但這一主業(yè)近年來卻持續(xù)不振。2016年和2017年，公司扣非凈利潤(rùn)分別為-9991.29萬(wàn)元和-1.58億元。
主業(yè)不振之下，邦訊技術(shù)2017年計(jì)提壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備9767萬(wàn)元，相比2016年計(jì)提的7469萬(wàn)元資產(chǎn)減值，金額持續(xù)增加。與此同時(shí)，2017年邦訊技術(shù)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為-1898.57萬(wàn)元，這已經(jīng)是公司連續(xù)第六年現(xiàn)金流為負(fù)值。
事實(shí)上，公司2014年就開始謀求跨界轉(zhuǎn)型，當(dāng)年合資成立了點(diǎn)翼科技，主營(yíng)手機(jī)游戲產(chǎn)品，在運(yùn)營(yíng)自研產(chǎn)品的同時(shí)也代理第三方游戲產(chǎn)品。
2014年起，點(diǎn)翼科技為邦訊技術(shù)帶來的是連年虧損。到了2017年年報(bào)，點(diǎn)翼科技終于為公司帶來些許回報(bào)。
即便如此，邦訊技術(shù)目前財(cái)務(wù)狀況依然堪憂。2018年一季度，公司賬面貨幣資金僅為1860.49萬(wàn)元。與一季報(bào)一同出爐的，還有一份有關(guān)控股股東提供財(cái)務(wù)資助的公告，張慶文表示擬向公司提供不超過1億元財(cái)務(wù)資助，以借款方式提供，利率不高于銀行同期貸款利率。
但以張慶文夫婦如今的財(cái)務(wù)狀況，這一財(cái)務(wù)資助能否得以實(shí)施還是一個(gè)問號(hào)。4月25日晚間，邦訊技術(shù)公告，擬繼續(xù)運(yùn)用部分閑置募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，金額不超過5000萬(wàn)元，使用期限不超過12個(gè)月。
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