隨著壽險公司今年一季度償付能力報告陸續(xù)披露，備受監(jiān)管關(guān)注的償付能力數(shù)據(jù)也隨之出爐。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，截至昨日發(fā)稿，除安邦人壽等險企暫未披露償付能力報告之外，約有75家險企披露了償付能力報告。從償付能力變化來看，有47家險企的償付能力出現(xiàn)環(huán)比下滑，有26家償付能力環(huán)比上升，有2家無可對比數(shù)據(jù)。
引人注意的是，中法人壽、新光海航人壽、吉祥人壽三家險企的綜合償付能力充足率分別為-5226.32%、-437.54%、78.87%，低于監(jiān)管要求的100%，面臨償付能力不足的風險。
除此之外，還有國華人壽等5家險企的綜合償付能力充足率低于120%，也進入《保險公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》(下稱“意見稿”)此前提到的監(jiān)管重點核查對象范圍。
吉祥人壽等3險企
償付能力不達標
從今年一季度壽險公司整體情況來看，共有8家險企綜合償付能力低于120%。其中，中法人壽、新光海航人壽、吉祥人壽這3家險企的綜合償付能力充足率分別為-5226.32%、-437.54%、78.87%，低于監(jiān)管要求的100%。
按照意見稿的規(guī)定，償付能力達標的保險公司需要滿足三個指標：核心償付能力充足率應(yīng)不低于50%、綜合償付能力充足率應(yīng)不低于100%、風險綜合評級應(yīng)在B類及以上。任意一個指標不達標，即為償付能力不達標。
具體來看，中法人壽提到，公司2017年4月下旬陷入流動性枯竭，為應(yīng)對流動性危機，公司努力協(xié)調(diào)股東借款，已采取管理層降薪，削減非必要支出等多項應(yīng)急措施暫緩風險暴露，截至2018年1季度末，公司已向股東借款1.45億元，日常運營均靠股東借款維持。
“目前面臨的主要風險為：一是償付能力不足，因公司資本金長期未得到補充，在以風險為導向的償付能力評估體系下，公司經(jīng)營費用支出導致實際資本持續(xù)下降，公司總體償付能力低于監(jiān)管要求水平。二是流動性不足，公司自2005年成立以來，資本金從未得到過補充，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月份即出現(xiàn)流動性枯竭情形。三是人員不足，因目前公司償付能力不足，經(jīng)營費用管控，導致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足，無法保證履職的風險。”中法人壽表示。
就未來的改進措施，中法人壽提到，公司基于償付能力充足率的結(jié)果，已啟動業(yè)務(wù)管控、費用管控、投資管控等償付能力管理的相關(guān)措施，并對償付能力的發(fā)展情況進行密切追蹤。為使公司盡早正常經(jīng)營，更好地保障客戶權(quán)益，防范公司經(jīng)營風險，公司將加大與各方的溝通力度，加快公司增資進程?；诋斍肮緝敻赌芰顩r及流動性狀況，公司將進一步嚴控投入規(guī)模，限制資本性投入和非必要費用支出，同時做好客戶服務(wù)和輿情監(jiān)控，防范群體性事件的發(fā)生。
吉祥人壽則表示，根據(jù)償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)的結(jié)果通報，2017年第四季度風險綜合評級結(jié)果為A.2018年3月份公司向銀保監(jiān)會報送了償付能力臨時報告，披露了經(jīng)審計調(diào)整后的四季度綜合償付能力充足率指標下降至80.39%，該情形或?qū)λ募径蕊L險綜合評級結(jié)果A產(chǎn)生不利影響。
吉祥人壽同時提到，截至一季度結(jié)束，公司一共梳理出160余項缺陷以及100多項整改措施，并且按照要求下發(fā)至各整改責任部門。
同樣，新光海航人壽也提高，根據(jù)原保監(jiān)會財務(wù)會計部《關(guān)于2017年第4季度風險綜合評級(分類監(jiān)管)評價結(jié)果的通報》內(nèi)容，公司在保監(jiān)會2017年第4季度監(jiān)管評價中，均被評定為D類保險公司。公司被評為D類公司的原因及風險點，集中在“償付能力充足率不達標”。
國華人壽等5家險企
或進入銀保監(jiān)會重點核查線
除上述3家險企償付能力不達標之外，國華人壽等5家壽險公司的綜合償付能力充足率雖高于100%，但低于120%，或進入銀保監(jiān)會重點核查線。
意見稿提到，在非現(xiàn)場核查方面，保監(jiān)會每季度對保險公司報送的季度償付能力報告、公開披露的償付能力信息等進行核查，并將核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力低于120%等償付能力風險較大的保險公司列入重點核查對象。
就流動性風險及應(yīng)對措施，國華人壽在償付能力報告中提到，公司具備健全的流動性風險管理制度和機制，定期進行壓力測試，按季度監(jiān)測和預測各類流動性風險指標，主要包括凈現(xiàn)金流、綜合流動性比率、流動性覆蓋率等內(nèi)容，有效防范流動性風險?，F(xiàn)金流壓力測試結(jié)果表明，在基礎(chǔ)情景和壓力情景下，未來三年內(nèi)公司凈現(xiàn)金流穩(wěn)定為正；未來三年內(nèi)，綜合流動性比率高于 100%，表明資產(chǎn)的預期現(xiàn)金流入可覆蓋負債的預期現(xiàn)金流出；公司整體賬戶和獨立賬戶流動性覆蓋率均高于 100%，表明公司優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)配置充裕，能夠滿足壓力情景下短期內(nèi)業(yè)務(wù)波動和投資波動的現(xiàn)金流需求。上述流動性監(jiān)管指標監(jiān)測結(jié)果良好，表明公司在基礎(chǔ)情景和壓力情境下現(xiàn)金流和償付能力充足，不存在現(xiàn)金流風險隱患。
另一家壽險則提高，壓力情景 1下，由于業(yè)務(wù)萎縮，退保大幅提升，個別季度出現(xiàn)凈現(xiàn)金流為負的情形。公司擬采取以下措施防范現(xiàn)金流風險：首先，公司堅持按照資產(chǎn)負債匹配的原則進行資產(chǎn)配置，包括現(xiàn)金流的匹配和久期匹配，即在當前資產(chǎn)配置的時候，已經(jīng)充分考慮了未來的現(xiàn)金流情況。其次，公司建立了現(xiàn)金流預警機制，定期對未來現(xiàn)金流缺口提前預警，并作出提前安排。
部分險企業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
現(xiàn)金流下滑
值得一提的是，由于一些險企由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，現(xiàn)金流出現(xiàn)為負的情況。
華匯人壽表示，今年一季度公司的凈現(xiàn)金流為-5273.73萬元，主要原因是新業(yè)務(wù)規(guī)模減少所致，公司將積極采取措施增加新業(yè)務(wù)收入。從綜合流動比率來看，華匯人壽提到，未來3年內(nèi)各項測試綜合流動比率均大于100%，現(xiàn)有資產(chǎn)配置中，流動性好的資產(chǎn)配置充裕，具有足夠的抵御任何流動性風險事件的能力。流動性覆蓋率在各壓力測試情景下，公司整體的流動性覆蓋率均超過100%，優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)非常充足，足以應(yīng)對未來的現(xiàn)金流出，不會出現(xiàn)流動性風險。
瑞泰人壽也在償付能力報告中表示，2018 年第一季度基本情景下經(jīng)營活動實際凈現(xiàn)金流約為-13.04億元，與上季度預測值-5.67億元相比，凈現(xiàn)金流出增加約 7.37 億元。本季度實際凈現(xiàn)金流出增加的主要原因有以下兩點：由于實際團體萬能銷售比計劃延遲，故實際保費收入及其他業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流入合計比上季度預測減少約6.47億元，同時各賬戶實際退保及費用現(xiàn)金流出合計比上季度預測增加約0.9億元。
瑞泰人壽表示，在本次壓力情境未來三個月現(xiàn)金流預測中，公司整體凈現(xiàn)金流出現(xiàn)資金缺口，主要是由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，萬能險帶來現(xiàn)金流入減少，存量萬能險保單逐步過了退保扣費期，退保帶來的現(xiàn)金流出仍有壓力。同時保障型產(chǎn)品尤其是高凈值產(chǎn)品銷售在發(fā)展初期，尚未形成銷售規(guī)模。為應(yīng)對未來可能面對的資金缺口，資產(chǎn)管理部將配合公司需要，進行回購操作，或者擇時出售流動性資產(chǎn)等方式，來滿足公司的流動性需求。
有險企因為業(yè)務(wù)調(diào)整現(xiàn)金流下滑，也有險企因為業(yè)務(wù)調(diào)整，流動性比率提升。
例如，君康人壽表示，綜合流動比率方面，三個月內(nèi)綜合流動比率由上季度的 116.43%提高至 647.70%，一年內(nèi)綜合流動比率由上季度的106.50%提高至 167.76%，1年-3 年覆蓋率為 84.80%，目前公司正積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大幅降低短期萬能險產(chǎn)品銷售，主推中長期傳統(tǒng)險產(chǎn)品，并著力發(fā)展期繳業(yè)務(wù)，不斷增加負債久期；同時公司將優(yōu)化資產(chǎn)配置，保證流動性持續(xù)充足。
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