投資者對網(wǎng)貸平臺備案應(yīng)辯證看待。是否通過備案，是判斷網(wǎng)貸平臺是否安全的一個核心指標(biāo)，但并不是唯一指標(biāo)。投資者在判斷網(wǎng)貸平臺是否安全時，建議綜合考慮平臺背景、風(fēng)控能力、底層金融產(chǎn)品屬性等因素，尤其是底層金融產(chǎn)品是否優(yōu)質(zhì)、是否擁有真實場景等——
對網(wǎng)貸投資者而言，平臺備案無疑是其自去年以來關(guān)注的重點。哪家網(wǎng)貸平臺能率先通過？備案之后的行業(yè)走向又將如何？這既牽動著廣大投資者的心，也是目前各家網(wǎng)貸平臺工作的重心。
自去年12月《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱《通知》）發(fā)布以來，各省市區(qū)的備案工作也提上了日程。進入2018年，多地發(fā)布了備案管理辦法、整改驗收工作表等備案相關(guān)細則，一場決定網(wǎng)貸平臺命運的關(guān)鍵考驗臨近。
備案進展提速
備案工作由來已久。早在2016年底，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》，但由于網(wǎng)貸專項清理整頓工作尚未完成，銀行存管、信息披露等制度尚未出臺，因此備案指引雖已出臺，但各地備案進展卻較為緩慢。直到2017年底，隨著網(wǎng)貸監(jiān)管“1+3”制度體系的形成以及《通知》的發(fā)布，備案登記節(jié)奏開始加快。
“2017年11月中旬，廈門金融辦公示了5家擬備案企業(yè)，浙江也傳聞有兩家平臺通過備案，除此之外，其他地區(qū)暫未公示備案平臺名單。截至目前，距離網(wǎng)貸登記備案還有3個月的時間，北京、上海、廣東、深圳、廈門等20個省市地區(qū)出臺了備案整改驗收工作等與備案相關(guān)的細則。按照文件要求，4月份多個地區(qū)需要向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門提交整改驗收的申請材料。”網(wǎng)貸天眼CEO田維贏表示。而最新消息稱，監(jiān)管部門近日緊急下發(fā)通知，要求各地暫停發(fā)放網(wǎng)貸備案登記細則，由此可能導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺備案工作延期進行。
目前來看，網(wǎng)貸平臺合規(guī)備案需遵守的監(jiān)管細則較多，既要符合《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）中的“十三條紅線”和“單一借款人借款上限規(guī)定”，還要按照《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》進行信息披露，此外還需遵守針對具體業(yè)務(wù)/模式的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。
在業(yè)內(nèi)人士看來，網(wǎng)貸平臺備案的意義重大。“經(jīng)過一輪嚴(yán)格的篩選，一些平臺由于自身問題較多，整改壓力較大，將會選擇主動退出，部分平臺也會遭到關(guān)停或者轉(zhuǎn)型。從長遠看，合格的平臺留下來后，在監(jiān)管層的監(jiān)督下，需要合法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，而有了備案這個關(guān)鍵文件，也能讓投資人更加放心地投資。”田維贏說。
在貝殼金控CEO孔令欣看來，對于網(wǎng)貸平臺而言，備案的意義在于其公信力，備案意味著有了行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、審查體系和架構(gòu)，以及后續(xù)的持續(xù)監(jiān)管，“這讓所有平臺都站在了同一起跑線，長遠來看，平臺規(guī)范化發(fā)展一定是好事，有利于形成頭部效應(yīng)和聚攏效應(yīng)”。
難度仍然較大
值得注意的是，不少業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時均表示，盡管目前網(wǎng)貸平臺都在積極為備案做準(zhǔn)備，但難度依舊較大。“現(xiàn)階段，很多平臺都還存在底層資產(chǎn)不清晰的問題。如將資產(chǎn)進行打包，使出借人沒辦法了解到匹配的債權(quán)是什么，或者隱形突破個人借貸20萬元和企業(yè)借貸100萬元的限制等，甚至?xí)?dǎo)致高利貸、暴力催收等問題。”孔令欣說。
不僅如此，近日有銀行已明確表示暫停網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，與其簽約并上線資金存管的網(wǎng)貸平臺也開始尋求與他行的合作。“備案的一個關(guān)鍵性指標(biāo)即銀行存管。據(jù)了解，首批進入白名單的銀行存管數(shù)量為10家左右，而如果自身存管銀行未進入白名單，則將面臨著更換存管銀行的問題。”田維贏認(rèn)為，這無疑會導(dǎo)致平臺備案的進度放緩。
無獨有偶，近日互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作小組下發(fā)《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗收工作的通知》（以下簡稱《資管通知》），對互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進行整治和驗收。
“《資管通知》規(guī)定，對于網(wǎng)貸平臺將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離、分立為不同實體的，應(yīng)當(dāng)將分立后的實體視為原網(wǎng)貸平臺的組成部分，一并進行驗收，承接互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，不得對相關(guān)網(wǎng)貸平臺予以備案登記。”紫馬財行CEO唐學(xué)慶表示，此前為尋求合規(guī)，不少轉(zhuǎn)型綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的網(wǎng)貸平臺已完成網(wǎng)貸業(yè)務(wù)與包括資管業(yè)務(wù)在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)的拆分。互金整治辦關(guān)于拆分后的實體應(yīng)當(dāng)視為原網(wǎng)貸機構(gòu)組成部分的規(guī)定，使得平臺的拆分努力付諸東流。
田維贏表示，由于網(wǎng)貸平臺整改驗收時間最遲于6月底完成，并要求違規(guī)業(yè)務(wù)不得新增，存量業(yè)務(wù)化解至零，對于未按要求化解存量業(yè)務(wù)的，有可能清退或者轉(zhuǎn)型，嚴(yán)重者將被納入取締類進行處置，“也就是說，涉及資管業(yè)務(wù)的P2P平臺，如果不能在規(guī)定時間內(nèi)完成整改，將直接影響備案”。
投資仍需謹(jǐn)慎
“由于監(jiān)管備案的具體細則還沒有落地，所以行業(yè)中能否通過備案的平臺還不能確定。但有一個共識就是，通過備案的平臺會更合規(guī)，資質(zhì)、信用等更好，投資會更安全。”談及投資者在網(wǎng)貸平臺完成備案前應(yīng)該如何選擇的問題時，財富星球CEO郭新濤建議，投資者應(yīng)優(yōu)先選擇品牌和資質(zhì)良好的平臺。例如選擇運營時間久的平臺，有數(shù)據(jù)測算，平臺運營的時間與平臺出現(xiàn)問題的概率成反比，平臺運營的時間越久，出現(xiàn)問題的可能性越小。
郭新濤建議，在尋找接近合規(guī)備案的平臺時，投資者可以參考備案要求，看平臺是否擁有銀行存管、電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可等硬性資質(zhì)。此外，還可以參考第三方評級數(shù)據(jù)，如網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼，平臺資質(zhì)越全，數(shù)據(jù)越接近備案要求，通過備案的可能性越大，投資者的投資也更安全。
值得一提的是，由于備案期限即將到來，有些投資者會不放心長期類投資的資金安全。業(yè)內(nèi)人士提醒，投資者可以考慮先購買相對靠譜的網(wǎng)貸平臺的短期理財產(chǎn)品，等合規(guī)備案后，再去購買通過備案的平臺的長期類理財產(chǎn)品。
事實上，對投資者而言，對于網(wǎng)貸平臺備案也應(yīng)辯證看待。“網(wǎng)貸平臺是否通過備案，肯定是判斷其是否安全的一個核心指標(biāo)，但并不是唯一指標(biāo)。備案通過，代表平臺合規(guī)，但無法確保其經(jīng)營是否會出現(xiàn)問題。”孔令欣表示，投資者在判斷平臺是否安全時，建議綜合考慮平臺背景、風(fēng)控能力、底層金融產(chǎn)品屬性等因素，尤其是底層金融產(chǎn)品是否優(yōu)質(zhì)、是否擁有真實場景，越是擁有真實場景的底層資產(chǎn)越是安全。
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