近日，中國裁判文書網(wǎng)公布了一起內(nèi)幕交易案件刑事判決書，人保資產(chǎn)再次上榜，判決書顯示，人保資產(chǎn)投資經(jīng)理涉嫌利用未公開信息交易，被判刑5年。無獨有偶，這并非人保資產(chǎn)首次被揭露“老鼠倉”事件。據(jù)媒體報道，早在半年前，2017年11月，同樣一起內(nèi)幕交易指向人保資產(chǎn)，涉案金額高達4.81億。
據(jù)悉，人保資產(chǎn)在2003年由人保集團發(fā)起設立，是國內(nèi)首家保險系資管公司，與人保集團旗下包括人保人壽、人保財產(chǎn)、人保養(yǎng)老等多家子公司有投資業(yè)務往來，目前其管理資產(chǎn)近9000億元人民幣。資金體量“龐大”的人保資產(chǎn)，在投資經(jīng)理的“肥差”上養(yǎng)出了兩只“老鼠”，均通過未公開信息，牟取私利，違法犯罪。
“單槍匹馬”與“伙同作案”，人保兩起“老鼠倉”涉案金額達4.81億元
記者梳理刑事判決書發(fā)現(xiàn)，在最新一封刑事判決書中，被告人蘇繪方曾擔任人保資產(chǎn)投資經(jīng)理，因涉嫌利用未公開信息交易罪，于2016年1月19日被刑拘。2017年9月重慶市第一中級人民法院下發(fā)刑事判決，認定被告人蘇繪方犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣15萬元，違法所得人民幣13.49萬元依法予以追繳，上繳國庫，目前違法所得已繳納。
相對于此次刑事判決書的簡短明了，去年被披露的刑事判決書案情則“跌宕起伏”。據(jù)去年底披露的刑事判決書顯示，被告人周效飛利用其擔任某資管公司股票投資經(jīng)理的職務便利，伙同另一被告人陳勇，通過內(nèi)幕交易，先于或同期于周某管理的股票組合進行趨同操作。根據(jù)上交所、深交所法律部出示的趨同交易明細表，兩人在上交所趨同交易金額達2.5億元，趨同盈利金額為234.6萬元；深交所趨同交易金額2.3億元，趨同盈利330.4萬元。兩人累計趨同交易金額4.8億元，從股票交易中獲利564.89萬元，其中周某分得200多萬，陳某分得100多萬元。
據(jù)了解，周效飛及陳勇兩人均因涉嫌犯利用未公開信息交易罪于2016年被逮捕，針對指控的事實，兩人對起訴指控的事實及罪名均無異議，并請求從輕處罰。法院結(jié)合兩人犯罪的具體情節(jié)綜合裁量刑罰，判決被告人周效飛犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑六年，并處罰金人民幣300萬元；被告人陳勇犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑三年六個月，并處罰金人民幣280萬元。并對被告人周效飛、陳勇的違法所得人民幣564.89萬元予以追繳，上繳國庫，在案件審理期間，周效飛通過其親屬退出贓款36萬元，陳勇通過其親屬退出贓款40萬元。
“老鼠倉”案發(fā)領域蔓延，保險資管“失守”案例漸顯形
提起保險資管領域的“老鼠倉”案件，就不得不往前追溯，早在2013年2月，證監(jiān)會網(wǎng)站就通報了4起非公開信息交易的案件，其中，平安資管原投資經(jīng)理夏侯文浩涉嫌利用未公開信息交易股票行為被立案調(diào)查。在證監(jiān)會下發(fā)的通報文件中，有關負責人指出此案為證監(jiān)會查處的首例保險從業(yè)人員利用未公開信息交易股票案，并指出夏侯文浩是保險資產(chǎn)管理行業(yè)的貪婪“碩鼠”。
對此，記者整理了目前涉及保險資管領域內(nèi)幕交易，并已公開下發(fā)刑事判決書的案件，不完全統(tǒng)計，目前，法院已下發(fā)判決書的保險資管“老鼠倉”案件共4起，分別為平安資管張敦勇案、平安資管張治民案、國壽資管歐海韜案、國壽資管曾宏案。涉案過程，則大多是在任期間，利用因職務便利獲取的股票交易情況等未公開信息，進行趨同交易，數(shù)據(jù)顯示，4起案例累計趨同交易金額達26.67億元，非法獲利3030萬元。
除已下發(fā)刑事判決書的案例之外，還有部分“老鼠倉”案件也逐漸“浮出水面”。2017年初，上海市第一中級人民法院對劉雄軍“老鼠倉”案做出判決，據(jù)悉，浙商財險資管部副總劉雄軍多次利用其擔任“浙商財險-傳統(tǒng)保險產(chǎn)品”賬戶投資經(jīng)理職務便利所獲取的未公開信息，先于、同期于或略遲于“傳統(tǒng)保險產(chǎn)品”賬戶買入“新華聯(lián)(5.920, -0.08, -1.33%)”等27只相同股票，累計交易金額人民幣6700余萬元，虧損32萬余元。判處有期徒刑3年，緩刑3年，并處罰金人民幣10萬元。而在更早之前，原國壽資管的兩位投資經(jīng)理張顥、鄧瑞祥也均因利用未公開交易信息獲罪。據(jù)悉，張顥先后借用4個證券賬戶非法交易股票101只，累計成交金額高達8.42億元，盈利1941萬元，后依法被判處有期徒刑1年3個月，并罰款1300萬元。鄧瑞祥則利用內(nèi)幕信息通過14個賬戶進行交易活動，涉案總金額6.98萬元，非法獲利854.53萬元。
此外，2018年1月19日，證監(jiān)會通報稽查了20起“典型”違法案例，其中也包括太平洋(3.020, -0.04, -1.31%)資管投資經(jīng)理李雪“老鼠倉”案。據(jù)悉，2009年2月28日至2012年5月17日，時任太平洋資管公司權益投資部經(jīng)理李雪利用職務便利獲取的股票交易等未公開信息，與其管理的保險投資組合賬戶趨同交易，趨同交易品種達到70%以上，涉及73只股票，累計成交金額7.66億余元，非法獲利428萬余元，現(xiàn)已被判處有期徒刑五年六個月，并處罰金人民幣500萬元。
嚴內(nèi)控牢守道德底線，內(nèi)幕交易、老鼠倉將被“零容忍”
例數(shù)下來，保險資管領域“老鼠倉”案件頻發(fā)，且涉案金額多過億元大關，在2018年1月19日通報文件中，證監(jiān)會也指出，目前“老鼠倉”的案發(fā)領域案發(fā)領域從基金行業(yè)向保險資管領域蔓延。
保險資管公司作為保險公司資金投資的“排頭兵”，往往能夠接觸到第一手的資訊，在豐厚利益誘惑之下，跨越作為保險從業(yè)人員“道德紅線”，枉背保密協(xié)議，利用職務便利，以未公開信息謀取利益的事件時有發(fā)生，屢禁不止，擾亂金融市場秩序，損害投資者權益。
“碩鼠”累累，監(jiān)管層勢必“嚴打”。隨著執(zhí)法力度不斷加大，金融資管機構一批長期隱蔽的“老鼠倉”交易也持續(xù)曝光。根據(jù)證監(jiān)會最新通報來看，2017年老鼠倉立案13件，立案數(shù)量同比減少60%，違法高發(fā)蔓延態(tài)勢初步遏制。從涉案領域看，8起案件涉及私募從業(yè)人員老鼠倉，其余5件則在保險資管、公募基金、券商自營領域。
值得關注的是，證監(jiān)會在對于之后的稽查執(zhí)法工作中提出，未來，將會充分依托大數(shù)據(jù)監(jiān)控技術，通過對歷史交易數(shù)據(jù)跟蹤擬合、回溯重演等方式精準鎖定異常交易線索。除密切監(jiān)控公募基金產(chǎn)品趨同交易的同時，將主動拓寬執(zhí)法行動的覆蓋領域，其中就包括保險投資賬戶，并表示會加強對經(jīng)營機構資管業(yè)務的合規(guī)檢查。
監(jiān)管聯(lián)動也成為未來扼殺“老鼠倉”的重要措施。據(jù)了解，為進一步推動保險資金運用的內(nèi)部控制制度，防范和化解在險資運用過程的風險。2017年10月，保監(jiān)會下發(fā)了《保險資金運用內(nèi)部控制應用指引（第4號-6號）》（征求意見稿）。意見稿對險資內(nèi)部運用在股權投資、不動產(chǎn)投資和金融產(chǎn)品投資等關鍵環(huán)節(jié)制定了內(nèi)控標準和流程。
保險機構的股權投資包括直接投資股權和間接投資股權兩部分，而間接投資包括購買證券、股票等各種有價證券。在下發(fā)的意見稿中，保監(jiān)會明文表示，保險結(jié)構應關注涉及股權投資的各類潛在風險，其中就包括道德風險，并且要求保險機構在開展股權投資的過程中，建立規(guī)范有效的內(nèi)部控制體系，明確業(yè)務操作流程、投資決策和風險控制等管理制度，確保股權投資內(nèi)控有效、運作合規(guī)。
而在去年的更早之前，保監(jiān)會副主席陳文輝也曾表示監(jiān)管部門對于涉及內(nèi)幕交易和老鼠倉事件“零容忍”，一經(jīng)查實，將采取果斷監(jiān)管措施，包括取消能力備案和暫停相關業(yè)務等，而保險機構要高度警惕此類案件風險在保險行業(yè)的蔓延。
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