中國基金報記者 應(yīng)尤佳 房佩燕
隨著A股市場“一九”行情的擴散、商品期貨市場波動率的上升，沉寂多時的量化產(chǎn)品逐漸走出低谷。公募基金、私募基金按捺不住，紛紛發(fā)行量化產(chǎn)品。
量化產(chǎn)品業(yè)績反彈
今年上半年，市場基本都處于“漂亮50”的單一行情下，大量主動管理型量化基金策略出現(xiàn)“不適”，導致量化基金上半年業(yè)績表現(xiàn)低迷。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至最新收盤日，若將基金份額分開計算，今年上半年，可比的99只主動型量化產(chǎn)品中有46只取得正收益，53只收益為負，且上半年主動型量化產(chǎn)品的平均收益也為負。
但是這種情況已發(fā)生扭轉(zhuǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，自今年下半年以來，僅有5只可比基金的收益率為負，其余全部實現(xiàn)正收益。
不僅如此，下半年以來，量化基金的業(yè)績反彈幅度很大。今年7月以來至今不過兩個多月，已有8只基金的收益率超過10%。收益率增長幅度最高的是諾安多策略，該基金下半年以來已經(jīng)上漲13%，而就在今年上半年，該基金的收益還是虧6.9%，今年以來的收益是5.3%。
與此同時，私募基金量化產(chǎn)品下半年同樣實現(xiàn)了反彈。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，在今年私募產(chǎn)品出現(xiàn)普遍難發(fā)的背景下，量化產(chǎn)品前8個月共成立552只私募。而量化產(chǎn)品的平均業(yè)績也從今年1月虧損0.74%，漲至8月份的1.94%，前8個月的平均收益為4.86%。
發(fā)行升溫受資金追捧
與此同時，公募基金、私募基金量化基金的發(fā)行逐漸增多。
從公募基金發(fā)行來看，由于受到流動性新規(guī)影響，目前新基金發(fā)行整體處于“等待”狀態(tài)。但從8月底至今，華泰柏瑞、銀河、博時、平安大華、中金、富國等多家公司都在發(fā)行量化基金。并且，同一天多只基金不約而同地公告發(fā)行。
據(jù)記者多方采訪了解，私募量化產(chǎn)品同樣受到了投資者的認可，資金不斷涌入量化產(chǎn)品。受此影響，多家私募基金準備陸續(xù)發(fā)行量化產(chǎn)品。
參與投資量化產(chǎn)品的國企投資機構(gòu)負責人表示，要參與二級市場、又不想回撤太大的話，那么量化投資就是一個比較好的手段。中性量化一定會用對沖的手段，那就會平滑掉波動性。同時量化的中性策略一般會以分散投資為原則，這個持倉結(jié)構(gòu)也會導致它的波動比較小，回撤比較小。
某大型量化私募也告訴記者，關(guān)注資金安全性的銀行委外也很關(guān)注量化投資，目前銀行資金的去處也不多，在傾向參與二級市場的背景下，銀行還追求拿一個穩(wěn)定的、回撤低的收益。因此銀行對量化私募還是非常青睞的。
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