*ST中安的大股東與國(guó)金證券因一個(gè)資管產(chǎn)品打起了官司。6月24日，*ST中安公告，國(guó)金證券起訴要求其大股東中恒匯志公司補(bǔ)交資管產(chǎn)品差額支付金共2.03億元。
目前還在停牌的*ST中安在6月21日就曾披露，國(guó)金證券此前向四川省高級(jí)人民法院申請(qǐng)對(duì)中恒匯志公司在 19.97億元范圍內(nèi)的財(cái)產(chǎn)采取訴前財(cái)產(chǎn)保全措施，因此上市公司大股東所持有的4.09%股份被司法凍結(jié)。
2015年二季度和四季度，*ST中安的第一大股東中恒匯志公司展開了兩期員工持股計(jì)劃，并由國(guó)金證券為該員工持股計(jì)劃設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。同時(shí)，*ST中安實(shí)際控制人涂國(guó)身增持上市公司股份，同樣委托國(guó)金證券為此次增持成立了資管產(chǎn)品。
而這三只資管產(chǎn)品自入場(chǎng)以來，股份數(shù)量沒有發(fā)生變化。截至2016年一季度，三只資管產(chǎn)品仍持有共計(jì)2018.20萬(wàn)股。截至6月23日，*ST中安收盤13.48元，賬面虧損總計(jì)約3.42億元。
*ST中安的市值從600億跌到170億，國(guó)金證券的三個(gè)資管計(jì)劃完完整整享受了這個(gè)過程。可以說受傷最多的除了持有*ST中安的股民，就當(dāng)屬國(guó)金證券，由此打起官司也不難理解了。
不過*ST中安大股東的麻煩還不止于此。目前中恒匯志所持上市公司股份的89.74%都被質(zhì)押，占*ST中安總股本的37.34%。而在經(jīng)歷5月31日到6月6日五個(gè)跌停板后，大股東股權(quán)質(zhì)押已觸碰預(yù)警平倉(cāng)線。
國(guó)金證券追討2億元
*ST中安6月24日發(fā)布的公告披露，公司收到四川省高級(jí)人民法院郵寄送達(dá)的《應(yīng)訴通知書》等法律文書。根據(jù)《應(yīng)訴通知書》，四川省高級(jí)人民法院已受理國(guó)金證券股份有限公司訴訟公司及公司控股股東深圳市中恒匯志投資有限公司。
根據(jù)披露的信息，2015年4月，國(guó)金證券（管理人）與浦發(fā)銀行南京分行行（托管人）、中安消股份有限公司（風(fēng)險(xiǎn)級(jí) C 份額委托人）簽署了《國(guó)金中安消 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》，并與中安消股份有限公司及其大股東深圳市中恒匯志投資有限公司簽署了《差額補(bǔ)足合同》。
該資管計(jì)劃已于 2017年5月11日到期終止，并于2017年5月12日完成一次清算。根據(jù)一次清算結(jié)果，該計(jì)劃現(xiàn)金類資產(chǎn)不足以全額支付優(yōu)先級(jí)A份額委托人和中間級(jí)B份額委托人本金和預(yù)期年化收益。
由此，該計(jì)劃自 2017年5月13日起進(jìn)入二次清算期，在二次清算期間（即 2017 年 5 月 13 日（含）起至二次清算結(jié)束日（含）），該計(jì)劃按照未返還委托人的計(jì)劃資產(chǎn)繼續(xù)計(jì)提管理費(fèi)和托管費(fèi)，并按照優(yōu)先級(jí)A份額為返還本金1.33億元和中間級(jí) B 份額未返還本金2500萬(wàn)元繼續(xù)計(jì)提預(yù)期收益。
國(guó)金證券認(rèn)為，自2017年5月8日起，中安消公司與中恒匯志公司構(gòu)成違約，因此該計(jì)劃即日起按照每日優(yōu)先級(jí) A 份額本金和中間級(jí) B 份額本金的萬(wàn)分之五計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。
國(guó)金證券于 2017年5月15日向上述兩家公司發(fā)出《國(guó)金中安消 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃差額支付通知書》，要求按照資產(chǎn)管理合同、差額補(bǔ)足合同及差額支付通知書履行支付義務(wù)，但對(duì)方并未履行。
因此，國(guó)金證券提起訴訟，要求中安消公司與中恒匯志公司按照協(xié)議約定履行差額補(bǔ)足義務(wù)，向其支付計(jì)算至2017年6月14日的差額支付金額 2.03億元。
記者查詢了*ST中安關(guān)于此事的公告。2015年4月，國(guó)金中安消1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立，份額上限為3億份，按照9:1:2設(shè)立優(yōu)先級(jí)A、中間級(jí)B和風(fēng)險(xiǎn)級(jí)C。優(yōu)先級(jí)A份額和中間級(jí)B份額的初始配比不超過9:1，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)C份額和中間級(jí)B份額的初始配比不超過2:1。
當(dāng)時(shí)的公告披露，優(yōu)先級(jí)A份額、中間級(jí)B份額與風(fēng)險(xiǎn)級(jí)C份額的資產(chǎn)將合并運(yùn)作。其中，*ST中安第一期員工持股計(jì)劃全額認(rèn)購(gòu)C份額，國(guó)金證券出資不超過2500萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)B份額。
不過根據(jù)協(xié)議，持有B份額的國(guó)金證券，以參與金額為限對(duì)優(yōu)先級(jí)A份額的本金及預(yù)期年化收益承擔(dān)有限補(bǔ)償責(zé)任，但B份額對(duì)優(yōu)先級(jí)A份額的補(bǔ)償責(zé)任位于風(fēng)險(xiǎn)級(jí)C份額、中安消的控股股東深圳市中恒匯志投資有限公司之后。
而集合計(jì)劃收益分配和終止清算時(shí)，資產(chǎn)分配順序位于優(yōu)先級(jí)A份額之后，位于風(fēng)險(xiǎn)級(jí)C份額之前。
因此，在目前*ST中安風(fēng)雨飄搖之際，國(guó)金證券不得不加快追討，不然就可能要自掏腰包補(bǔ)償優(yōu)先級(jí)A份額了。
三個(gè)資管計(jì)劃 賬面虧損3.42億
*ST中安的2017年一季報(bào)顯示，除了第一大股東深圳市中恒匯志投資有限公司持有41.15%，第二大股東上海儀電電子（集團(tuán)）有限公司是第二大股東，占比4.47%。其他股東的持股均不到1%。
前十大股東中，國(guó)金中安消1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃持有1108.86萬(wàn)股，位列第三。
在2015年，*ST中安委托國(guó)金證券對(duì)公司第一期員工持股計(jì)劃進(jìn)行管理，成立上述資管產(chǎn)品，主要投資范圍為購(gòu)買和持有公司股票。
因此，國(guó)金中安消1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃從2015年第二季度開始，總計(jì)買入*ST中安1108.86萬(wàn)股，占總股本0.86%，成交均價(jià)為26.67元/股。
《中安消第一期員工持股計(jì)劃》約定存續(xù)期為24個(gè)月，應(yīng)于2017年4月23日屆滿到期。而2017年3月3日，*ST中安董事會(huì)第四十五次會(huì)議審議通過《關(guān)于公司第一期員工持股計(jì)劃存續(xù)期延期的議案》，將公司第一期員工持股計(jì)劃的存續(xù)期延期24個(gè)月，即延期至2019年4月23日。
隨后，*ST中安很快又啟動(dòng)了第二期員工持股計(jì)劃，成立了國(guó)金中安消 2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。2015年 11月 9日，國(guó)金中安消 2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃累計(jì)買入319.4萬(wàn)股，占公司總股本的比例為 0.25%，成交均價(jià)約為人民幣 37.09元/股，籌集資金共 1.2 億元，鎖定期為12個(gè)月。
而或許是對(duì)*ST中安的前景不夠看好，原中安消 2 號(hào)優(yōu)先級(jí) A 份額的委托人退出，大股東中恒匯志不得不以自有資金申購(gòu)中安消 2號(hào)的優(yōu)先級(jí) A 份額。
很快，2015年11月27日，大股東中恒匯志的實(shí)際控制人涂國(guó)身再通過通過國(guó)金中安消增持 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃購(gòu)買公司股份 589.94 股，占公司已發(fā)行股份比例的 0.46%，成交均價(jià)為33.93元/股。
上述三只資管產(chǎn)品自入場(chǎng)以來，股份數(shù)量沒有發(fā)生變化。截至2016年一季度，三只資管產(chǎn)品仍持有共計(jì)2018.20萬(wàn)股，賬面虧損總計(jì)約3.42億元。
國(guó)金證券此前向四川省高級(jí)人民法院申請(qǐng)對(duì)中恒匯志在 19.97億元范圍內(nèi)的財(cái)產(chǎn)采取訴前財(cái)產(chǎn)保全措施。經(jīng)四川省高級(jí)人民法院裁定，將中恒匯志持有的中安消股份限售流通股中的 5241.34萬(wàn)股予以凍結(jié)，同時(shí)將實(shí)際控制人涂國(guó)身持有的國(guó)金中安資管產(chǎn)品中的集合計(jì)劃份額 6062.15萬(wàn)份予以凍結(jié)。
*ST中安多重利空同時(shí)襲來
自5月31日到6月6日復(fù)牌的這五個(gè)交易日，*ST中安均以跌停收?qǐng)觥?/span>
6月8日晚公司發(fā)布公告，擬籌劃資產(chǎn)出售事項(xiàng)，以增強(qiáng)公司的流動(dòng)性，擬出售的資產(chǎn)非公司核心類資產(chǎn)，該事項(xiàng)可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。公司股票自6月9日起繼續(xù)停牌。
為何*ST中安不被市場(chǎng)看好？究其原因，其一，前期收購(gòu)事項(xiàng)落空。*ST中安在2016年7月21日宣布，公司擬收購(gòu)包括北京啟創(chuàng)卓越科技有限公司（下稱啟創(chuàng)卓越）在內(nèi)三家公司100%股權(quán)，但最終因“異常的大額預(yù)付賬款支出”，放棄了對(duì)啟創(chuàng)卓越的收購(gòu)。6月17日，*ST中安的公告還顯示，啟創(chuàng)卓越目前還未完全退還公司已支付的首期交易對(duì)價(jià)款。
自2014年底中安消借殼飛樂股份上市至今，其已實(shí)施十余次現(xiàn)金收購(gòu)。包括深圳迪特、昆明飛利泰等安保產(chǎn)品銷售公司，香港衛(wèi)安、澳門衛(wèi)安等安保企業(yè)及深圳威大這一醫(yī)療工程企業(yè)，涉及交易金額超20億。上述現(xiàn)金收購(gòu)直接導(dǎo)致*ST中安的負(fù)債大幅攀升、現(xiàn)金流極度緊張。數(shù)據(jù)顯示，2014年*ST中安的資產(chǎn)負(fù)債率為36.62%，2015年升至54.62%，2016年則高達(dá)72.33%。
此外，*ST中安置入的資產(chǎn)業(yè)績(jī)承諾完成狀況也令人堪憂。深圳迪特、深圳威大2016年凈利潤(rùn)承諾實(shí)現(xiàn)率均不達(dá)標(biāo)，分別為77%、82%。而即便依靠收購(gòu)并表沖高利潤(rùn)，中安消自身借殼時(shí)業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)率也僅為46%。
其二，*ST中安還面對(duì)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查等危機(jī)。2016年12月22日，*ST中安收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的調(diào)查通知書，因涉嫌違反法律法規(guī)被立案調(diào)查。截至目前，證監(jiān)會(huì)的調(diào)查正在進(jìn)行中，尚無(wú)相關(guān)進(jìn)展。同時(shí)，由于公司2016年年報(bào)被相關(guān)會(huì)計(jì)事務(wù)所出示非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，目前已被處以退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
其三，大股東股權(quán)質(zhì)押平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。涂國(guó)身及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司的股份數(shù)量為53387.72萬(wàn)股，占總股本的比例為41.61%，而目前處于質(zhì)押狀態(tài)的股份數(shù)量累計(jì)高達(dá)47909.80萬(wàn)股，占總股本的比例為37.34%，占其所持股份的89.74%。
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