基金
2016-12-02 09:57 | 來源:未知 | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小
12月1日，一家大型基金人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者確認(rèn)，已收到了相關(guān)文件，“文件是昨天下午下發(fā)的?！?/blockquote>瘋狂的委外基金終于迎來監(jiān)管新規(guī)。12月1日，一家大型基金人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者確認(rèn)，已收到了相關(guān)文件，“文件是昨天下午下發(fā)的。”該文件最重要內(nèi)容涉及兩點：一是要求在基金募集申請文件中，說明是否為“委外定制”基金；二是要提交一系列承諾函，包括投資決策權(quán)不受機構(gòu)投資者的影響、不向機構(gòu)投資者提供額外信息、在定期報告中揭示機構(gòu)申贖基金份額可能造成的不利影響、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。簡單來說，這份針對委外基金的監(jiān)管文件，主旨是：要求基金回歸代客理財?shù)亩ㄎ唬蟊Ｗo(hù)中小投資者權(quán)益。事實上，今年基金業(yè)的一個特殊現(xiàn)象是，委外定制基金是公募基金規(guī)模排名最重要的變量，各家基金公司在委外定制基金上下了巨大的功夫，這帶來了委外基金的井噴。由于在新規(guī)以前，沒有說明是“委外定制”基金的要求，使得市場處于混沌狀態(tài)，分不清基金是“機構(gòu)版”，還是“大眾版”。市場公認(rèn)的疑似委外定制基金的特征是：規(guī)模金額數(shù)字為億元后面跟一個零頭；投資者戶數(shù)較少，常為200多戶；發(fā)行期較短，多在一周以內(nèi)，常為一兩天。根據(jù)記者統(tǒng)計，Wind數(shù)據(jù)顯示，截止12月1日，近3月成立的開放式基金(A、B、C、E類分開統(tǒng)計)共535只，其中有216只認(rèn)購戶數(shù)在300戶以下，占比四成；如果把認(rèn)購戶數(shù)擴大至400戶以內(nèi)，基金數(shù)甚至達(dá)到288只，占比已超過五成，達(dá)到54%。這即意味著，新成立的基金中，有半數(shù)疑似委外定制基金。另一個數(shù)據(jù)也從側(cè)面說明委外資金的潛力：天相投顧對基金半年報的統(tǒng)計顯示，公募基金6月底總規(guī)模為7.48萬億份，其中機構(gòu)投資者持有份額為4萬億份，公募基金機構(gòu)占比為53.67%。而隨著大量委外定制基金的出現(xiàn)，委外定制基金的“類通道化”、信披違規(guī)等問題開始浮出水面。同日，一位華南某基金公司的人士告訴記者，“要求說明是否委外定制基金，這樣是好事。因為很多公司委外和普通產(chǎn)品沒有區(qū)分開來。”“我們公司的委外一直做得還行，相關(guān)產(chǎn)品沒有任何其他的中小投資者參與。比如我們?yōu)槲赓Y金成立一個基金，委外的錢進(jìn)來后，我們不對外再發(fā)售，除機構(gòu)投資者外，公司內(nèi)部的人湊滿要求的200人購買，就發(fā)產(chǎn)品，沒有外面的人買，所以影響不到中小投資者。不過，有的公司不是這樣子操作，它正常發(fā)基金，里面有大資金，也有中小投資者。這對中小投資者不太公平，因為機構(gòu)獲得的信息和中小投資者獲得的信息肯定是不一樣的。”上述華南的基金人士表示。“按理來說，委外資金委托基金公司來管理，那么基金公司對產(chǎn)品有自主獨立的投資決策權(quán)。但有些銀行比較強勢，對委外基金的管理進(jìn)行干涉。”上述華南的基金人士說。而一家基金子公司人士也表示：“現(xiàn)在公募基金都在做機構(gòu)定制化產(chǎn)品，部分產(chǎn)品有‘類通道化’的傾向，有些基金公司將交易和持倉發(fā)給定制機構(gòu)，有違規(guī)嫌疑。”事實上，上述問題正是此次委外基金新規(guī)監(jiān)管的重點。多位基金業(yè)人士接受記者采訪時表示，新規(guī)對委外業(yè)務(wù)操作規(guī)范的基金公司沒有影響。附：委外基金新規(guī)：區(qū)分“機構(gòu)版”和“大眾版”基金根據(jù)文件要求，在基金申報時必須專門針對“委外定制”基金上報情況，重點集中于產(chǎn)品機構(gòu)合作情況、投資決策獨立性、以及中小投資者保護(hù)等，最核心是要基金公司出具承諾函。尤其基金公司出具承諾函，則是要求委外定制基金回歸基金本質(zhì)——代客理財，并非純起到通道等作用，讓基金公司更重視主動管理能力。一、在基金募集申請文件(包括募集申請報告、基金合同、托管協(xié)議及招募說明書)中，就要求明確說明該基金是否為“委外定制”基金。如屬于“委外定制”基金，(一)要提交專門的說明材料注意說明如下問題：一是公司與定制機構(gòu)的合作情況，是否存在承諾收益安排，是否存在其他合作協(xié)議或者其他合作安排；二是，公司具體投資管理安排，產(chǎn)品投資決策權(quán)是否完全、獨立，是否受定制機構(gòu)的影響或者定制機構(gòu)有無額外的投資要求；三是投資者保護(hù)相關(guān)安排。(二) 請在基金合同和招募說明書中針對中小投資者充分揭示“委外定制”基金可能存在的風(fēng)險。二、請?zhí)峤怀兄Z函，對以下事項逐一做出承諾：(一)公司與機構(gòu)投資者(如有)不存在其他合作安排，擁有完全、獨立的投資決策權(quán)，不受機構(gòu)投資者的影響；(二)公司將公平對待投資者，不向機構(gòu)投資者提供額外的投資組合信息或者提前向機構(gòu)投資者披露相關(guān)信息；(三)公司將在定期報告中向投資者準(zhǔn)確、清晰的揭示機構(gòu)投資者申購、贖回基金份額對基金可能造成的不利影響；(四)公司將采取必要、合理的措施保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。上述說明材料及承諾函由公司投資部門負(fù)責(zé)人、合規(guī)部門負(fù)責(zé)人、公司督察長以及總經(jīng)理簽字確認(rèn)。募集材料中其他文件涉及以上須修改補充內(nèi)容的，請一并改正，改正完畢且換頁后再提交書面反饋意見回復(fù)。21世紀(jì)經(jīng)濟報道
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