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香港證監(jiān)會(huì)8月3日表示，法國(guó)巴黎證券(亞洲)(下稱“法巴證券”)因在黑池交易服務(wù)存在過(guò)失，做出罰款1500萬(wàn)港元的處罰。法巴證券為法國(guó)巴黎銀行下屬機(jī)構(gòu)，這是該機(jī)構(gòu)首次在黑池交易方面遭受處罰。

黑池為場(chǎng)外交易平臺(tái)，為買賣雙方提供匿名配對(duì)大宗股票交易的服務(wù)，參與者多為機(jī)構(gòu)投資者。香港證監(jiān)會(huì)在對(duì)法巴證券的黑池交易平臺(tái)BNP Internal Exchange(下稱“BIX”)進(jìn)行調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)，BIX的運(yùn)作存在多方面問(wèn)題。

“任何人都不應(yīng)該在不明就里的情況下，跳進(jìn)漆黑一片的池水中。營(yíng)運(yùn)商必須對(duì)黑池的運(yùn)作制訂清晰的規(guī)則及程序，同樣重要的是，他們的運(yùn)作應(yīng)該與向客戶作出的陳述一致，從而讓客戶可在清晰和掌握充分資料的情況下同意進(jìn)行黑池交易。”證監(jiān)會(huì)法規(guī)執(zhí)行部執(zhí)行董事施衛(wèi)民(Mark Steward)表示。

根據(jù)法巴證券的陳述，買賣指示將會(huì)按照買賣盤價(jià)格的優(yōu)先次序執(zhí)行，即價(jià)格較高的買盤將會(huì)比價(jià)格較低的買盤優(yōu)先執(zhí)行。但實(shí)際上，BIX并未按此方式運(yùn)作，香港證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，2009年11月至2011年4月期間，BIX只是按數(shù)量比例作出分配，令所有買賣指示都有相同的優(yōu)先次序。這對(duì)每組具有兩個(gè)或以上不同價(jià)格的買賣指示的BIX競(jìng)價(jià)構(gòu)成潛在影響，并確實(shí)曾影響到部分BIX競(jìng)價(jià)。

2011年4月，法巴證券發(fā)現(xiàn)買賣指示的執(zhí)行存在問(wèn)題后，決定暫停BIX服務(wù)，7個(gè)月后該服務(wù)才完全恢復(fù)。但法巴證券在事隔21個(gè)月后，即2013年1月才通知香港證監(jiān)會(huì)BIX服務(wù)曾暫停過(guò)。香港證監(jiān)會(huì)指出，根據(jù)發(fā)牌條件，法巴證券必須在BIX的運(yùn)作出現(xiàn)任何影響其用戶的重大服務(wù)故障或中斷事件時(shí)，通知香港證監(jiān)會(huì)。法巴證券延遲通知的行為，違反了其發(fā)牌條件。

BIX平臺(tái)的其他變動(dòng)也未及時(shí)知會(huì)香港證監(jiān)會(huì)。法巴證券在申請(qǐng)有關(guān)牌照時(shí)曾表示，會(huì)在取得客戶同意后再把其買賣指示發(fā)送至BIX進(jìn)行對(duì)盤。然而，計(jì)劃在港交所執(zhí)行的客戶買賣指示，在法巴證券還沒(méi)獲得客戶明確同意的情況下，就已經(jīng)在BIX被自動(dòng)執(zhí)行。法巴證券的這一業(yè)務(wù)變動(dòng)也未通知香港證監(jiān)會(huì)。

香港證監(jiān)會(huì)表示，BIX的其他運(yùn)作細(xì)節(jié)也存在違規(guī)行為，包括沒(méi)有留存足夠的交易紀(jì)錄，難以識(shí)別曾在每組競(jìng)價(jià)中參與的買賣指示;沒(méi)有條理清楚地以文件記載對(duì)盤邏輯，從而就已對(duì)盤的交易提供解釋。這些不足導(dǎo)致難以估算上述買賣指示優(yōu)先次序出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，執(zhí)行有關(guān)交易造成的確切影響。