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        從公募REITs到ESG產(chǎn)品，公募行業(yè)以“可持續(xù)投資”為指引，不斷完善投研體系，推動(dòng)資源向優(yōu)秀公司傾斜，助力經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)。

        REITs聚焦基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重點(diǎn)領(lǐng)域

        中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，我國(guó)公募基金管理總規(guī)模達(dá)到25.52萬(wàn)億元，基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到9761只。作為資管行業(yè)重要一環(huán)，公募無(wú)論在引導(dǎo)金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)還是服務(wù)居民日常理財(cái)上，都發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

        以REITs為例，該創(chuàng)新產(chǎn)品已成為公募助力穩(wěn)增長(zhǎng)、盤(pán)活存量資產(chǎn)的重要抓手。去年6月21日，首批9只公募REITs上市亮相。如今滬深市場(chǎng)上市公募REITs達(dá)12只，項(xiàng)目合計(jì)募資458億元，主要投向綠色發(fā)展、民生等基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板重點(diǎn)領(lǐng)域。

        “REITs能有效引導(dǎo)金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。”建信基金表示：首先，REITs能幫助企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)，滿足基建項(xiàng)目長(zhǎng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)周期的資金需求，有助于提升資本的使用效率。其次，REITs能夠幫助企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資產(chǎn)端的“舉重若輕”。最后，企業(yè)可以將沉淀的重資產(chǎn)剝離入公募REITs，自身轉(zhuǎn)型為服務(wù)商、運(yùn)營(yíng)商，通過(guò)擴(kuò)募使REITs成為企業(yè)重資產(chǎn)整合平臺(tái)，提升基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目?jī)r(jià)值，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目的。

        博時(shí)基金表示，基礎(chǔ)設(shè)施REITs在降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、防范和化解隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)再投資能力、提升基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)效率、促進(jìn)投資良性循環(huán)等方面具有積極作用，博時(shí)基金將持續(xù)加強(qiáng)與企業(yè)的主動(dòng)接觸，鼓勵(lì)企業(yè)拿出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)參與公募REITs試點(diǎn)，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

        國(guó)務(wù)院辦公廳近期發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步盤(pán)活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見(jiàn)》明確，建立健全擴(kuò)募機(jī)制，探索建立多層次基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場(chǎng)。證監(jiān)會(huì)也召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議，明確在助力穩(wěn)增長(zhǎng)方面下更大的功夫，將“研究拓寬基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)范圍”列為主要手段之一。

        首批項(xiàng)目上市只是起點(diǎn)。從最初的高速公路、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉(cāng)儲(chǔ)物流，到如今的保障性租賃住房、清潔能源，未來(lái)公募REITs有望擴(kuò)展至旅游景區(qū)、水利設(shè)施等領(lǐng)域。

        責(zé)任投資助上市公司提升治理水平

        4月底，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，指出要引導(dǎo)公募行業(yè)總結(jié)ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融。日前發(fā)布的《優(yōu)化公募基金注冊(cè)機(jī)制促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》情況通報(bào)，也鼓勵(lì)基金管理人開(kāi)發(fā)ESG產(chǎn)品。

        Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，我國(guó)共有159只ESG基金，其中2021年以來(lái)新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)2017年至2020年這4年的總和，ESG基金資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)2269億元，較2020年底增長(zhǎng)20%。

        與此同時(shí)，滬深交易所也在積極推動(dòng)綠色債券的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新探索。深交所首批專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綠色債券3月份成功發(fā)行，上交所近期修訂發(fā)布了《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號(hào)——特定品種公司債券》，推出低碳轉(zhuǎn)型債券、低碳轉(zhuǎn)型掛鉤債券品種。

        上述舉措為綠債基金的發(fā)展創(chuàng)造了新的契機(jī)。今年3月，公募行業(yè)首只ESG主題債券基金——中航瑞華ESG一年定開(kāi)面市。近日，富國(guó)碳中和一年定開(kāi)發(fā)行，資金主要投向碳中和領(lǐng)域，服務(wù)綠色金融戰(zhàn)略。此外，太平基金也于5月底提交了太平綠色純債一年定開(kāi)債券型基金的審批申請(qǐng)。

        受訪的多家基金公司認(rèn)為，“雙碳”背景下，基金公司逐漸將ESG融入日常投資活動(dòng)。比如，南方基金自建碳排放數(shù)據(jù)庫(kù)并融入ESG評(píng)級(jí)體系，精準(zhǔn)追蹤上市公司的碳排放數(shù)據(jù)，并通過(guò)問(wèn)卷、調(diào)研等形式研究公司碳排放情況，為投資組合的減排調(diào)整提供基礎(chǔ)。華夏基金則持續(xù)完善內(nèi)部ESG分析流程，在對(duì)責(zé)任投資和公司治理的研究基礎(chǔ)上，積極與上市公司溝通交流，促進(jìn)上市公司重視ESG，完善公司治理體系。

《電鰻快報(bào)》