久久免费看-久久免费久久-久久免费精品-久久免费精彩视频-午夜一区二区三区-午夜一区二区免费视频

        《電鰻財經(jīng)》 李笑笑/文

        近日，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部針對浙江永和制冷股份有限公司(以下簡稱“永和股份”)的再融資事項發(fā)出反饋意見，該公司因應(yīng)收賬款、存貨余額較高，相關(guān)風(fēng)險被重點關(guān)注。

        此外，該公司對募投項目總投資的前期預(yù)估不足，在可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案發(fā)布不足兩月的時間，該公司即大幅上調(diào)項目投資總額。目前，永和股份相應(yīng)項目實施仍存在較大資金缺口。

        資金需求持續(xù)增長 再融資規(guī)模遠(yuǎn)超首發(fā)

        永和股份主營業(yè)務(wù)為氟化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋螢石礦、氫氟酸、氟碳化學(xué)品、含氟高分子材料。《電鰻財經(jīng)》了解到，2021年是我國“十四五”規(guī)劃的開局之年，也是我國氟化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、由高速發(fā)展邁入高質(zhì)量發(fā)展的開局關(guān)鍵一年，“雙碳”目標(biāo)推動能耗雙控政策的提升，“雙碳”逐漸成為全球共識、國家也密集出臺了一系列政策，明確了新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。

        2021年，永和股份緊抓行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，圍繞發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃目標(biāo)，全年實現(xiàn)營業(yè)收入28.99億元，同比增長48.51%，實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤2.78億元，同比增長173.12%，每股收益1.20元。截至2021年12月31日，該公司總資產(chǎn)35.06億元，凈資產(chǎn)20.38億元。2022年第一季度，永和股份實現(xiàn)營業(yè)收入為7.33億元，同比增長18.19%：同期歸屬于上市公司股東的凈利潤為7259.37萬元，同比增長43.64%。

        《電鰻財經(jīng)》關(guān)注到，2021年7月，永和股份在上交所主板上市，該公司募集資金凈額為4.18億元，所募資金全部投向邵武永和新型環(huán)保制冷劑及含氟聚合物等氟化工生產(chǎn)基地項目。截至2021年期末，邵武永和募投項目建設(shè)取得階段性成果，HCFC-22、HFC-32、TFE/HFP等生產(chǎn)裝置主體工程已全部完工，PTFE裝置土建完成90%、FEP裝置土建完成75%、項目一期配套公用工程土建完成80%，募投項目建設(shè)整體進(jìn)展順利。

        根據(jù)該公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，結(jié)合氟化工行業(yè)政策導(dǎo)向及市場發(fā)展趨勢，豐富產(chǎn)品線，更好服務(wù)下游產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，提高產(chǎn)品附加值，該公司加快建設(shè)內(nèi)蒙永和VDF、PVDF項目以及在邵武永和投資建設(shè)PVDF、HFPO項目;同時為進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)布局，為未來增長積蓄潛力和新的增長點，該公司投資設(shè)立了全資子公司包頭永和，積極推動中長期項目規(guī)劃“包頭達(dá)茂巴潤工業(yè)園區(qū)氟化工基地”的逐步實施。

        項目建設(shè)對資金的需求持續(xù)增大，上市僅半年時間永和股份再次拋出融資計劃。2022年3月5日，永和股份發(fā)布公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，該公司擬發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券總額不超過8億元。此次所募資金中2億元將用于補(bǔ)充流動資金，其余資金將投向邵武永和新型環(huán)保制冷劑及含氟聚合物等氟化工生產(chǎn)基地項目、邵武永和年產(chǎn)10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟環(huán)氧丙烷擴(kuò)建項目。

        應(yīng)收賬款與存貨風(fēng)險被關(guān)注 未來項目投資仍存較大缺口

        永和股份2021年合并資產(chǎn)負(fù)債表

        近日，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部針對永和股份的再融資事項發(fā)出反饋意見。《電鰻財經(jīng)》關(guān)注到，截至2021年末，永和股份合并資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款為3.09億元，同比增長82.84%;存貨為4.46億元，同比增長97.35%。由此不難看出，永和股份的應(yīng)收賬款與存貨的余額較高，增長速度遠(yuǎn)超營收增速。

        因此，永和股份被要求說明應(yīng)收賬款金額較高的原因，是否與公司業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，并結(jié)合業(yè)務(wù)模式、信用政策、周轉(zhuǎn)率、同行業(yè)可比上市公司情況說明應(yīng)收賬款規(guī)模較高的合理性;壞賬準(zhǔn)備計提情況，結(jié)合期后回款情況、賬齡分布占比情況及可比公司情況說明應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提的充分性。同時，永和股份需解釋說明存貨余額較高且增長幅度較大的原因，報告期內(nèi)存貨跌價準(zhǔn)備計提政策，結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率、庫齡分布及占比、期后價格變動、同行業(yè)上市公司等情況。

        另一方面，根據(jù)申請材料，2022年3月14日，永和股份控股股東童建國、浙江永啟與江西石磊氟化工、江西石磊氟材料及江西石磊氟化工實際控制人楊賦斌簽署收購協(xié)議，擬收購石磊氟化工甲烷氯化物項目。發(fā)行監(jiān)管部要求永和股份說明，上述收購是否新增同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易，是否對永和股份的獨立經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響;此次募投項目實施后是否新增同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易。

        《電鰻財經(jīng)》關(guān)注到，永和股份在此次募投項目存在前期預(yù)估不足的情況。根據(jù)永和股份2022年3月5日發(fā)布的公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，募投項目邵武永和新型環(huán)保制冷劑及含氟聚合物等氟化工生產(chǎn)基地項目項目投資總額預(yù)計為18.59億元。

        但2022年4月26日，永和股份發(fā)布關(guān)于調(diào)整邵項目投資總額的公告，“邵武永和金塘新材料有限公司新型環(huán)保制冷劑及含氟聚合物等氟化工生產(chǎn)基地項目”的總投資變更為23.88億元。公告指出，上述項目的可行性研究報告于 2019 年編制，該項目整體投資預(yù)算金額是基于彼時的投資成本測算得出。該募投項目前期主要進(jìn)行土建等基礎(chǔ)工程建設(shè)，生產(chǎn)裝置所需設(shè)備主要在 2021 年開始集中采購及安裝，期間鋼材等大宗商品、設(shè)備安裝費用、人工成本等漲幅較大，導(dǎo)致項目設(shè)備購置費、安裝工程費上升較大;同時為優(yōu)化該公司相關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量及生產(chǎn)工藝，提升生產(chǎn)裝置自動化水平，該公司調(diào)整了原部分設(shè)備的投資計劃，以進(jìn)口設(shè)備代替原國產(chǎn)設(shè)備、增加購買自動化相關(guān)設(shè)備，致使設(shè)備購置費相應(yīng)增加;此外，隨著近年來國家對安全、環(huán)保、消防等要求大幅提升。

        據(jù)悉，永和股份于 2021 年首次公開發(fā)行股票時以募集資金凈額 4.18億元用于上述項目建設(shè)。由于前次募集資金遠(yuǎn)低于上述項目預(yù)計投資總額，為保證項目的順利實施，提升整體競爭力，該公司此次擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券并使用本次擬募集資金4億元用于該項目投資建設(shè)，但相較于該項目的總投資尚存較大資金缺口。

        《電鰻財經(jīng)》將對永和股份可轉(zhuǎn)債發(fā)行情況，以及其未來的融資進(jìn)程保持關(guān)注。

《電鰻快報》